后市觀點(diǎn)
油價(jià)周三繼續(xù)收漲，不過日線上給油價(jià)留下了長長上影線。晚間超預(yù)期的EIA累庫數(shù)據(jù)終于給表現(xiàn)有些過熱的油價(jià)降了降溫，此前對于日內(nèi)消息下油價(jià)反應(yīng)就一個(gè)字：漲！IEA月報(bào)下調(diào)需求偏利空，漲！伊拉克哈薩克斯坦承諾補(bǔ)償減產(chǎn)，漲！美國CPI數(shù)據(jù)之后，漲！眼看油價(jià)要高燒之際，晚間EIA數(shù)據(jù)原油(606, 4.50, 0.75%)意外超預(yù)期累庫373萬桶，汽油同樣累庫超200萬桶，與凌晨API數(shù)據(jù)的全面降庫形成了巨大反差，且4個(gè)月來原油產(chǎn)量首次增長，這樣油價(jià)聞訊跳水。
周三國際能源署（IEA）最新月報(bào)將2024年石油需求增長預(yù)測下調(diào)10萬桶/日至96萬桶/日，并警告稱需求將在2030年之前見頂，屆時(shí)將產(chǎn)生逾800萬桶/日的閑置產(chǎn)能，雖然細(xì)分結(jié)構(gòu)來看已經(jīng)有調(diào)整需求，但在IEA報(bào)告公布后油價(jià)仍頑強(qiáng)上漲，忽視利空的強(qiáng)勢表現(xiàn)與上周初形成了極大反差，油價(jià)這種走勢顯示預(yù)期大幅回暖，但同時(shí)市場情緒化特征明顯，這也意味著行情穩(wěn)定性較差，隨時(shí)可能出現(xiàn)大幅波動。
而此后包括哈薩克斯坦、伊拉克等前期減產(chǎn)執(zhí)行不到位的國家紛紛站出來聲明將補(bǔ)償并全面遵守配額，對油市情緒有提振。而俄羅斯方面將原油產(chǎn)量數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)方式由噸調(diào)整為桶則有點(diǎn)玩文字游戲完任務(wù)的味道。晚間美國最新CPI數(shù)據(jù)顯示5月通脹放緩，美元大跌，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)普遍反彈，油價(jià)也在該數(shù)據(jù)公布后繼續(xù)走高直到EIA數(shù)據(jù)扭轉(zhuǎn)局面。
原油市場在過去半個(gè)月的時(shí)間里經(jīng)歷了一輪夸張的急跌又快速反彈的超7美元區(qū)間的V型走勢，油價(jià)也再次回到了5月多空相持階段，從包括布倫特月差等高頻指標(biāo)表現(xiàn)來看，原油市場度過了最糟糕的階段油價(jià)，但油價(jià)要從當(dāng)前位置繼續(xù)推漲需要更多供需層面的改善，而這還需要時(shí)間，目前需求端表現(xiàn)仍不及預(yù)期，短線上油價(jià)有超買修復(fù)需求，需要鞏固陣地，并消化當(dāng)前區(qū)間阻力，大概率會進(jìn)入調(diào)整，注意節(jié)奏把握，謹(jǐn)慎參與。
每日動態(tài)
【1】WTI主力原油期貨收漲0.6美元，漲幅0.77%，報(bào)78.5美元/桶；布倫特主力原油期貨收漲0.68美元，漲幅0.83%，報(bào)82.6美元/桶；INE原油期貨收漲0.93%，報(bào)606.7元。
【2】美元指數(shù)跌幅0.53%，報(bào)104.71；港交所美元兌人民幣漲幅0%，報(bào)7.2653；美國十年期國債漲幅0.57%，報(bào)110.16；道瓊斯工業(yè)指數(shù)跌幅0.09%，報(bào)38712.21。
近期要聞
【1】哈薩克斯坦能源部：哈薩克斯坦五月份石油日產(chǎn)量超過了歐佩克+配額45，000桶，將在六月份進(jìn)行補(bǔ)償并全面遵守配額。
伊拉克石油部：將全力遵守5月的配額，即20.3萬桶/日。將從2024年開始補(bǔ)償此前的過量生產(chǎn)，將堅(jiān)持生產(chǎn)水平配額，即2024年6月及以后幾個(gè)月份的產(chǎn)量為每日400萬桶。
俄羅斯正在改變其報(bào)告用于編制歐佩克+產(chǎn)量估計(jì)的數(shù)據(jù)的方式，與此同時(shí)，該國不遵守該歐佩克+的減產(chǎn)協(xié)議正受到更嚴(yán)格的審查。知情人士稱，從下個(gè)月開始，俄羅斯將提供以桶而不是噸為單位的原油產(chǎn)量數(shù)據(jù)?；谶@些數(shù)據(jù)的計(jì)算，這一轉(zhuǎn)變可能使該國能夠更好地執(zhí)行歐佩克+的供應(yīng)限制。知情人士表示，自蘇聯(lián)時(shí)代以來，俄羅斯一直以噸為單位計(jì)算原油產(chǎn)量，直到最近，俄羅斯還一直以這種形式向分析師提供數(shù)據(jù)，這些分析師為歐佩克提供所謂的“二手來源”產(chǎn)量估算。這些石油觀察人士使用他們認(rèn)為最適合俄羅斯生產(chǎn)和出口的各種混合原油的換算率，計(jì)算出自己的桶數(shù)。
【2】IEA月報(bào)：將2024年石油需求增長預(yù)測下調(diào)10萬桶/日至96萬桶/日。鑒于經(jīng)濟(jì)低迷和清潔能源技術(shù)的部署，到2025年石油需求增長將達(dá)到每日100萬桶。石油需求增長將由亞洲經(jīng)濟(jì)體主導(dǎo)，尤其是印度的公路運(yùn)輸和中國的航空燃料和石化產(chǎn)品。全球石油需求將在2029年達(dá)到峰值，為每日1.056億桶，并在2030年略微收縮。到2030年，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的石油需求將從2023年的近4600萬桶/日降至不到4300萬桶/日。
IEA月報(bào)：預(yù)計(jì)2024年全球石油供應(yīng)量將達(dá)1.029億桶/日，2025年將達(dá)1.047億桶/日。IEA月報(bào)：到2030年，石油供應(yīng)能力將增加到近1.14億桶/天，比全球需求高出800萬桶/天。到2030年，以美國為首的非歐佩克+生產(chǎn)國將占產(chǎn)能增長的四分之三。
國際能源署（IEA）警告稱，隨著石油公司增加產(chǎn)量，歐佩克+管理原油價(jià)格的能力受到削弱，到本十年末，全球?qū)⒚媾R相當(dāng)于每天數(shù)百萬桶石油過剩問題。IEA表示，盡管預(yù)計(jì)需求將在2030年之前見頂，但以美國為首的產(chǎn)油國的持續(xù)投資，屆時(shí)將產(chǎn)生逾800萬桶/日的閑置產(chǎn)能。這種“大規(guī)模緩沖”的額外產(chǎn)量可能會“顛覆”歐佩克+管理市場的努力，迎來一個(gè)更低的價(jià)格時(shí)代，并補(bǔ)充說，除了新冠疫情時(shí)期之外，這種閑置產(chǎn)能的水平將是前所未有的。國際能源署署長比羅爾表示，石油公司可能希望確保他們的商業(yè)戰(zhàn)略和計(jì)劃為正在發(fā)生的變化做好準(zhǔn)備。
【3】EIA報(bào)告：06月07日當(dāng)周除卻戰(zhàn)略儲備的商業(yè)原油庫存增加373.0萬桶至4.6億桶，增幅0.82%。美國戰(zhàn)略石油儲備（SPR）庫存增加33.9萬桶至3.705億桶，增幅0.09%，為2023年3月31日當(dāng)周以來最高。庫欣庫存增加85.4萬桶，汽油庫存增加210.2萬桶，預(yù)期增加196.4萬桶；精煉油庫存增加319.7萬桶，預(yù)期增加253.2萬桶。美國至6月7日
06月07日當(dāng)周美國國內(nèi)原油產(chǎn)量增加10.0萬桶至1320.0萬桶/日。卻戰(zhàn)略儲備的商業(yè)原油進(jìn)口830.4萬桶/日，較前一周增加124.6萬桶/日。當(dāng)周美國原油出口減少131.3萬桶/日至318.8萬桶/日美國原油產(chǎn)品四周平均供應(yīng)量為1978.6萬桶/日，較去年同期減少0.79%。美國至6月7日當(dāng)周除卻戰(zhàn)略儲備的商業(yè)原油進(jìn)口量為2018年8月10日當(dāng)周以來最高。當(dāng)周EIA汽油庫存增幅錄得2024年1月19日當(dāng)周以來最大。國內(nèi)原油產(chǎn)量增幅錄得2024年2月2日當(dāng)周以來最大，國內(nèi)原油產(chǎn)量為2024年3月1日當(dāng)周以來最高。
官方微博
官方微信
