后市觀點(diǎn)
在7月最后一個(gè)交易日，油價(jià)大漲超4%，WTI從上一日低點(diǎn)反彈超4美元，收出7月以來最大單日漲幅，反彈動(dòng)作之迅速再一次讓投資者意外。SC原油(607, -8.60, -1.40%)在人民幣走強(qiáng)加成下繼續(xù)收縮與歐美油價(jià)的跨區(qū)價(jià)差。油價(jià)的觸底反彈是多重因素形成的共振，一方面凌晨API庫存繼續(xù)超預(yù)期去庫，而哈馬斯武裝領(lǐng)導(dǎo)人哈尼亞在德黑蘭的被殺讓中東地緣風(fēng)險(xiǎn)迅速升溫，油價(jià)受利多因素刺激走出反彈行情，而漲幅如此之大還有一個(gè)很關(guān)鍵的原因是金融市場整體風(fēng)險(xiǎn)偏好回升，股市及大宗商品普遍走出大幅超跌反彈行情，在這樣的背景下，原油的超跌反彈需求得到充分釋放。
晚間EIA公布數(shù)據(jù)同樣顯示原油降庫超預(yù)期，但降庫幅度小于凌晨API數(shù)據(jù)，尤其柴油數(shù)據(jù)表現(xiàn)較差，因?yàn)闆]有帶來額外驚喜，油價(jià)在數(shù)據(jù)公布后震蕩回落。不過隨后油價(jià)還是在地緣風(fēng)險(xiǎn)及金融市場風(fēng)險(xiǎn)偏好升溫推動(dòng)下恢復(fù)漲勢，并最終收出長陽，一舉收復(fù)了過去3個(gè)交易日的跌幅。油價(jià)在非常關(guān)鍵的時(shí)間節(jié)點(diǎn)開啟了反彈，長陽穩(wěn)住局勢并提振市場信心，接下來一段時(shí)間仍是反彈窗口，考慮到地緣風(fēng)險(xiǎn)演繹路徑以及近期投資者情緒的不穩(wěn)定性，對(duì)油價(jià)運(yùn)行節(jié)奏把握上仍有很大挑戰(zhàn)，最終油價(jià)的沖高幅度受較多因素影響，注意節(jié)奏把握，謹(jǐn)慎參與。
每日動(dòng)態(tài)
【1】WTI主力原油期貨收漲3.18美元，漲幅4.26%，報(bào)77.91美元/桶；布倫特主力原油期貨收漲2.77美元，漲幅3.55%，報(bào)80.84美元/桶；INE原油期貨收漲2.67%，報(bào)589元。
【2】美元指數(shù)跌幅0.4%，報(bào)104.06；港交所美元兌人民幣跌幅0.45%，報(bào)7.2062；美國十年期國債漲幅0.66%，報(bào)112.31；道瓊斯工業(yè)指數(shù)漲幅0.24%，報(bào)40842.79。
近期要聞
【1】EIA報(bào)告：美國至7月26日當(dāng)周EIA原油庫存 -343.6萬桶，預(yù)期-108.8萬桶，前值-374.1萬桶。俄克拉荷馬州庫欣原油庫存 -110.6萬桶，前值-170.8萬桶。美國至7月26日當(dāng)周EIA戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備庫存 68.5萬桶，前值69萬桶。。庫欣庫存減少170.8萬桶。汽油庫存 -366.5萬桶，預(yù)期-104.3萬桶，前值-557.2萬桶。精煉油庫存 153.4萬桶，預(yù)期-124.2萬桶，前值-275.3萬桶。
07月26日當(dāng)周美國國內(nèi)原油產(chǎn)量維持在1330.0萬桶/日不變。除卻戰(zhàn)略儲(chǔ)備的商業(yè)原油進(jìn)口695.3萬桶/日，較前一周增加8.2萬桶/日。出口增加73.3萬桶/日至491.9萬桶/日，當(dāng)周原油出口量為2024年4月19日當(dāng)周以來最高。原油產(chǎn)品四周平均供應(yīng)量為2048.4萬桶/日，較去年同期增加1.45%。至7月26日當(dāng)周EIA原油產(chǎn)量引伸需求數(shù)據(jù)2074.39萬桶/日，前值2070.5萬桶/日。
【2】彭博方面監(jiān)測的油輪跟蹤數(shù)據(jù)顯示俄羅斯海運(yùn)原油出口已降至2023年8月以來的最低水平，原因是俄羅斯煉油廠的開工率正在上升，而且俄羅斯正在努力遵守歐佩克+的生產(chǎn)配額。根據(jù)Julian Lee報(bào)告的數(shù)據(jù)，在截至7月21日的四周內(nèi)，俄羅斯出口碼頭的四周平均原油出貨量下降至2023年8月以來的最低水平。與2024年4月俄羅斯原油出口的近期峰值相比，截至7月21日的一周內(nèi)，估計(jì)四周平均出貨量下降了約71萬桶/日（bpd）。 俄羅斯已承諾遵守減產(chǎn)協(xié)議，并補(bǔ)償此前的生產(chǎn)過剩，而在需求旺季，7月份其國內(nèi)煉油水平接近6個(gè)月來的最高水平。。
【3】哈馬斯當(dāng)天在一份聲明中說，哈尼亞在德黑蘭參加伊朗總統(tǒng)佩澤希齊揚(yáng)的就職儀式后，在住所遇襲身亡。哈馬斯稱這起暗殺事件系以色列所為。當(dāng)前稍晚時(shí)間以色列總理內(nèi)塔尼亞胡稱以色列對(duì)“伊朗代理人”實(shí)施了“毀滅性打擊”。哈馬斯武裝派別表示，領(lǐng)導(dǎo)伊斯梅爾·哈尼亞在德黑蘭的被殺將產(chǎn)生重大影響。伊朗最高領(lǐng)袖哈梅內(nèi)伊：以色列的做法為對(duì)其“嚴(yán)厲懲罰”提供了條件。伊朗駐聯(lián)合國大使：如果沒有美國（對(duì)以色列）的許可和情報(bào)支持，哈馬斯政治領(lǐng)袖哈尼亞在德黑蘭被暗殺是不可能發(fā)生的。
據(jù)報(bào)道，三名伊朗官員透露，伊朗最高領(lǐng)袖哈梅內(nèi)伊在緊急會(huì)議上發(fā)布命令，要求伊朗直接打擊以色列，以報(bào)復(fù)哈馬斯領(lǐng)導(dǎo)人哈尼亞在德黑蘭遇襲身亡?，F(xiàn)在還不清楚伊朗會(huì)做出多大力度的回應(yīng)，也不清楚它是否會(huì)再次調(diào)整攻擊，以避免事態(tài)升級(jí)。伊朗官員稱，伊朗軍事指揮官正在考慮對(duì)特拉維夫和海法附近的軍事目標(biāo)發(fā)動(dòng)另一次無人機(jī)和導(dǎo)彈聯(lián)合襲擊，但會(huì)注意避免襲擊平民目標(biāo)。正在考慮的一種選擇是，從伊朗和其他有盟軍的戰(zhàn)線（包括也門、敘利亞和伊拉克）發(fā)動(dòng)協(xié)同攻擊，以達(dá)到最大效果。
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