后市觀點(diǎn)
油價(jià)連續(xù)第二個(gè)交易日回落，地緣局勢隨著伊朗方面的表態(tài)有所緩解，投資者不得不等待加沙停火談判結(jié)果再評估中東地緣風(fēng)險(xiǎn)的影響。油價(jià)也維持了回吐地緣溢價(jià)的震蕩下行走勢。晚間隨著美國公布CPI數(shù)據(jù)顯示低于市場預(yù)期，該數(shù)據(jù)被解讀為有助于美聯(lián)儲在下次會議上做出降息決定，目前市場主要分歧在降息25個(gè)基點(diǎn)還是50個(gè)基點(diǎn)。這也讓投資者在押注時(shí)有所搖擺。
晚間EIA數(shù)據(jù)顯示原油(607, -8.60, -1.40%)庫存意外增加，與凌晨API大降庫形成了典型的反差，這讓投資者第一判斷利空油價(jià)，不過汽柴油降庫超預(yù)期，且原油產(chǎn)量回落10萬桶/日的表現(xiàn)又這讓投資者權(quán)衡原油市場供需平衡的變化，油價(jià)因此出現(xiàn)反復(fù)拉鋸，最終還是震蕩走弱。過去2個(gè)交易日地緣溢價(jià)有所回落，投資者聚焦于中東地緣局勢的演繹，關(guān)注加沙?；鹫勁薪Y(jié)果，雖然事件演繹仍具有明顯的不確定性，但從油價(jià)的表現(xiàn)來看對地緣有擔(dān)憂，但認(rèn)為失控的概率相對較小。重點(diǎn)策略維持地緣炒作過后的逢高布局中線做空機(jī)會，注意節(jié)奏把握。
每日動態(tài)
【1】WTI主力原油期貨收跌1.37美元，跌幅1.75%，報(bào)76.98美元/桶；布倫特主力原油期貨收跌0.93美元，跌幅1.15%，報(bào)79.76美元/桶；INE原油期貨收跌1.39%，報(bào)567.4元。
【2】美元指數(shù)跌幅0.01%，報(bào)102.61；港交所美元兌人民幣跌幅0.31%，報(bào)7.1241；美國十年期國債跌幅0.03%，報(bào)113.66；道瓊斯工業(yè)指數(shù)漲幅0.61%，報(bào)40008.39。
近期要聞
油價(jià)連續(xù)第二個(gè)交易日回落，地緣局勢隨著伊朗方面的表態(tài)有所緩解，投資者不得不等待加沙停火談判結(jié)果再評估中東地緣風(fēng)險(xiǎn)的影響。油價(jià)也維持了回吐地緣溢價(jià)的震蕩下行走勢。晚間隨著美國公布CPI數(shù)據(jù)顯示低于市場預(yù)期，該數(shù)據(jù)被解讀為有助于美聯(lián)儲在下次會議上做出降息決定，目前市場主要分歧在降息25個(gè)基點(diǎn)還是50個(gè)基點(diǎn)。這也讓投資者在押注時(shí)有所搖擺。
晚間EIA數(shù)據(jù)顯示原油庫存意外增加，與凌晨API大降庫形成了典型的反差，這讓投資者第一判斷利空油價(jià)，不過汽柴油降庫超預(yù)期，且原油產(chǎn)量回落10萬桶/日的表現(xiàn)又這讓投資者權(quán)衡原油市場供需平衡的變化，油價(jià)因此出現(xiàn)反復(fù)拉鋸，最終還是震蕩走弱。過去2個(gè)交易日地緣溢價(jià)有所回落，投資者聚焦于中東地緣局勢的演繹，關(guān)注加沙?；鹫勁薪Y(jié)果，雖然事件演繹仍具有明顯的不確定性，但從油價(jià)的表現(xiàn)來看對地緣有擔(dān)憂，但認(rèn)為失控的概率相對較小。重點(diǎn)策略維持地緣炒作過后的逢高布局中線做空機(jī)會，注意節(jié)奏把握。
【1】EIA報(bào)告：美國至8月9日當(dāng)周EIA原油庫存增加135.7萬桶至4.31億桶，增幅0.32%。預(yù)期-220萬桶，前值-372.8萬桶。俄克拉荷馬州庫欣原油庫存 -166.5萬桶，前值57.9萬桶。戰(zhàn)略石油儲備（SPR）庫存增加69.4萬桶至3.765億桶，增幅0.18%。汽油庫存 -289.4萬桶，預(yù)期-143.4萬桶，前值134萬桶。精煉油庫存 -167.3萬桶，預(yù)期-63.6萬桶，前值94.9萬桶。
08月09日當(dāng)周美國國內(nèi)原油產(chǎn)量減少10.0萬桶至1330.0萬桶/日。原油出口增加11.8萬桶/日至375.6萬桶/日。商業(yè)原油進(jìn)口628.5萬桶/日，較前一周增加6.1萬桶/日。車用汽油總產(chǎn)量引伸需求數(shù)據(jù) 991.89萬桶/日，前值986.61萬桶/日。原油產(chǎn)量引伸需求數(shù)據(jù) 1939.11萬桶/日，前值2015.7萬桶/日。美國原油產(chǎn)品四周平均供應(yīng)量為2056.4萬桶/日，較去年同期減少1.71%。
【2】IEA估計(jì)盡管目前美國的季節(jié)性需求強(qiáng)勁，但今明兩年的供應(yīng)增長將超過消費(fèi)增長。
即使OPEC+不開始放松減產(chǎn)，明年全球庫存也可能平均增加86萬桶/天，因?yàn)榉荗PEC+國家的供應(yīng)量將在2024年并再次在2025年增長約150萬桶/天。IEA表示，這將足以滿足預(yù)期中的需求增長。周一，OPEC下調(diào)了今明兩年的全球石油需求增長預(yù)測，這是該組織一年前發(fā)布2024年初步預(yù)測以來首次向下修正。盡管OPEC下調(diào)了需求增長的預(yù)期，但該組織的評估與IEA之間的差距仍超過100萬桶/天。。
【3】行業(yè)數(shù)據(jù)和路透社的計(jì)算顯示，俄羅斯7月份的海運(yùn)石油產(chǎn)品出口量上升至928.9萬噸，環(huán)比增長1.1%。據(jù)計(jì)算，俄羅斯7月份的離線初級煉油產(chǎn)能為250萬噸，比6月份的水平低約44%。7月份波羅的海港口Primorsk、Vysotsk、圣彼得堡和Ust—Luga的石油產(chǎn)品出口總量比上月下降4.6%，至503.4萬噸。在一些當(dāng)?shù)責(zé)捰蛷S完成維修后，俄羅斯黑海和亞速海港口上月的燃料出口較6月份增長17.5%，至358.5萬噸。
LSEG和市場消息源的數(shù)據(jù)顯示，由于西方制裁打擊了在俄羅斯港口裝載燃料的船只，貿(mào)易商正在將俄羅斯柴油貨物轉(zhuǎn)移到愛琴海北部一個(gè)新的船對船（STS）裝載點(diǎn)。自歐盟對進(jìn)口俄羅斯油品的全面禁運(yùn)于2023年2月生效以來，貿(mào)易商已將從俄羅斯港口出口的柴油轉(zhuǎn)運(yùn)至巴西、土耳其、非洲國家、亞洲國家和STS裝載點(diǎn)。STS裝載使西方國家更難追蹤俄羅斯油品的貿(mào)易。據(jù)貿(mào)易商和航運(yùn)數(shù)據(jù)顯示，8月份到目前為止，又有三艘船在圖阿普謝裝載了總計(jì)約10萬噸柴油，也正駛向愛琴海北部島嶼以南的STS裝載點(diǎn)。
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