后市觀點(diǎn)
利比亞?wèn)|部政府稱將停止所有石油生產(chǎn)和出口，這一突發(fā)消息引爆市場(chǎng)，吸引力資金的炒作，布倫特原油(607, -8.60, -1.40%)一舉沖上80美元關(guān)口。根據(jù)歐佩克方面數(shù)據(jù)7月份利比亞原油產(chǎn)量117萬(wàn)桶/日，其中絕大部分原油用于出口，此次突然暫停石油生產(chǎn)和出口對(duì)于原油市場(chǎng)來(lái)說(shuō)影響較大，如果短時(shí)間內(nèi)不能復(fù)產(chǎn)，將大大緩解接下來(lái)原油市場(chǎng)的供應(yīng)壓力，油價(jià)運(yùn)行區(qū)間也會(huì)被重新定位。數(shù)據(jù)顯示利比亞擁有非洲最大的探明石油儲(chǔ)量，為480億桶，占非洲大陸總儲(chǔ)量的39%。據(jù)《石油和天然氣雜志》報(bào)道，利比亞在全球已探明石油儲(chǔ)量排名前10位的國(guó)家中。利比亞約93%的可采儲(chǔ)量位于東北部的陸上蘇爾特盆地和西南部的穆?tīng)栕婵伺璧?。利比亞?guó)家石油公司（NOC）計(jì)劃到2025年將石油產(chǎn)量提高到210萬(wàn)桶/日。
2010年之后利比亞原油生產(chǎn)就進(jìn)入了不穩(wěn)定階段，近年來(lái)原油產(chǎn)量逐漸恢復(fù)至120萬(wàn)桶/日附近，不過(guò)國(guó)內(nèi)局勢(shì)不穩(wěn)定還是頻繁影響到利比亞石油生產(chǎn)和出口的穩(wěn)定性，這也從供應(yīng)端不時(shí)給油價(jià)帶來(lái)短期的沖擊，此次圍繞利比亞央行的獨(dú)立性和對(duì)石油收入的控制讓東方政府宣布停止所有石油生產(chǎn)和出口還是頗為緊張，其持續(xù)的時(shí)間長(zhǎng)短對(duì)原油市場(chǎng)影響差異很大，考慮到此前利比亞的暫停生產(chǎn)和出口多次出現(xiàn)通常是短期事件，對(duì)油價(jià)影響多是脈沖行情，此次事件爆發(fā)后資金對(duì)該事件計(jì)價(jià)也相對(duì)克制，盡管有機(jī)構(gòu)判斷可能最大影響油價(jià)上漲10美元左右。
近期地緣因素升溫明顯，大宗商品整體反彈助推樂(lè)觀氛圍，很好的配合了油價(jià)的反彈行情，投資者情緒也明顯得到提振，隨著布倫特原油突破80美元，月差結(jié)構(gòu)快速走強(qiáng)，油價(jià)反彈開(kāi)始升級(jí)，急速拉升之后需關(guān)注地緣層面的影響及市場(chǎng)情緒的延續(xù)性，還需要關(guān)注原油市場(chǎng)需求端能否有匹配回暖跡象，目前來(lái)看成品油裂解差收縮難以匹配原油漲幅，尤其是美國(guó)汽油旺季過(guò)后表現(xiàn)明顯弱于原油。接下來(lái)中國(guó)市場(chǎng)將進(jìn)入傳統(tǒng)“金九銀十”這一旺季窗口后端，油價(jià)的此輪反彈是眾多參與者期待的行情，目前來(lái)看國(guó)內(nèi)投資者對(duì)此還是相對(duì)謹(jǐn)慎，SC原油表現(xiàn)也明顯弱于歐美油價(jià)，油價(jià)接下來(lái)能否借供應(yīng)端收緊題材突破上檔關(guān)鍵阻力區(qū)域?qū)⑹墙酉聛?lái)油價(jià)空間和方向的決定性因素，注意節(jié)奏把握。
每日動(dòng)態(tài)
【1】WTI主力原油期貨收漲2.59美元，漲幅3.46%，報(bào)77.42美元/桶；布倫特主力原油期貨收漲2.21美元，漲幅2.83%，報(bào)80.36美元/桶；INE原油期貨收漲2.69%，報(bào)569.6元。
【2】美元指數(shù)漲幅0.19%，報(bào)100.88；港交所美元兌人民幣跌幅0.3%，報(bào)7.1006；美國(guó)十年期國(guó)債跌幅0.14%，報(bào)113.58；道瓊斯工業(yè)指數(shù)漲幅0.16%，報(bào)41240.52。
近期要聞
【1】利比亞?wèn)|部政府稱將停止所有石油生產(chǎn)和出口
利比亞?wèn)|部政府在社交平臺(tái)上發(fā)表聲明稱，所有油田、碼頭和石油設(shè)施都面臨“不可抗力”。此舉是對(duì)以的黎波里為基地的敵對(duì)政府試圖接管利比亞央行的回應(yīng)。雖然利比亞?wèn)|部政府沒(méi)有得到國(guó)際社會(huì)的承認(rèn)，但目前大部分油田都在利比亞?wèn)|部軍事領(lǐng)導(dǎo)人哈利法·哈夫塔爾的控制之下。陷入困境的利比亞央行行長(zhǎng)Sadiq Al-Kabir堅(jiān)持反對(duì)推翻他的企圖，加深了該國(guó)敵對(duì)派系之間長(zhǎng)達(dá)一周多的對(duì)峙，以爭(zhēng)奪對(duì)這個(gè)四分五裂的歐佩克國(guó)家巨額石油收入的控制權(quán)。據(jù)當(dāng)?shù)孛襟w報(bào)道，Al-Kabir上周日向利比亞總檢察長(zhǎng)提交了一份訴狀，這似乎是為阻止被“奪權(quán)”的最后一搏。利比亞央行已成為控制這個(gè)北非國(guó)家的最新重要場(chǎng)所。自2011年北約支持的反對(duì)長(zhǎng)期統(tǒng)治者穆阿邁爾?卡扎菲的起義以來(lái)，利比亞一直受到動(dòng)亂的困擾，該國(guó)東部和西部政府之間存在分歧。在過(guò)去的一年里，Al-Kabir和的黎波里總理Abdul Hamid Dbeibah之間的關(guān)系一直在惡化，并在8月18日達(dá)到頂峰，因?yàn)榍罢弑恢缚貙?duì)資金處理不當(dāng)。利比亞?wèn)|部派系對(duì)前者的支持加劇了競(jìng)爭(zhēng)政府之間的緊張關(guān)系，危及聯(lián)合國(guó)斡旋的2020年協(xié)議，該協(xié)議旨在重新統(tǒng)一這個(gè)飽受戰(zhàn)爭(zhēng)蹂躪的國(guó)家，這個(gè)國(guó)家擁有非洲最大的石油儲(chǔ)備。
之前利比亞?wèn)|部議會(huì)發(fā)言人Aguila Saleh警告稱，由于試圖更換中央銀行行長(zhǎng)，可能會(huì)發(fā)生石油封鎖，當(dāng)前情況下更換行長(zhǎng)可能導(dǎo)致石油生產(chǎn)停止，以及其收入不再轉(zhuǎn)入中央銀行。東部議會(huì)得到由哈利法·哈夫塔爾將軍領(lǐng)導(dǎo)的利比亞國(guó)民軍（LNA）在過(guò)去幾年中實(shí)施了多次政治驅(qū)動(dòng)的石油封鎖，嚴(yán)重影響了利比亞的名義原油產(chǎn)量，從每天120萬(wàn)桶降至目前的每天約100萬(wàn)桶。本月早些時(shí)候，LNA下令關(guān)閉El Sharara油田，導(dǎo)致約25萬(wàn)桶/日的產(chǎn)量中斷。
對(duì)于原油，花旗表示，隨著利比亞分裂的精英階層圍繞央行的獨(dú)立性和對(duì)石油收入的控制展開(kāi)斗爭(zhēng)，輕質(zhì)低硫原油供應(yīng)中斷的風(fēng)險(xiǎn)加大，這可能推動(dòng)布倫特原油價(jià)格升至每桶80-89美元的中部區(qū)間左右。
【2】美國(guó)官員：加沙?；鹫勁腥〉眠M(jìn)展，但在“最后細(xì)節(jié)”上仍有工作要做
一名了解開(kāi)羅談判情況的美國(guó)高級(jí)官員稱，致力于達(dá)成加沙?；饏f(xié)議和釋放以色列人質(zhì)的談判代表在周末取得了進(jìn)展。在開(kāi)羅的談判中，調(diào)停人討論了一項(xiàng)潛在協(xié)議的“最終細(xì)節(jié)”，包括作為協(xié)議一部分將被交換的囚犯姓名。這名官員稱，雖然這樣的進(jìn)展并不能保證很快就能達(dá)成最終協(xié)議，但埃及首都的談判代表們現(xiàn)在正在討論協(xié)議的“具體細(xì)節(jié)”。這位官員還表示，剩下的癥結(jié)雖然很重要，但被認(rèn)為是有可能克服的。該名美國(guó)官員表示，目前的提議要求以色列軍隊(duì)從加沙的“人口稠密地區(qū)”撤出，當(dāng)前的辯論集中在費(fèi)城走廊的哪些部分屬于人口稠密區(qū)而哪些屬于非人口稠密區(qū)，在協(xié)議的第一階段，以色列國(guó)防軍將在這些地區(qū)保持存在。雖然哈馬斯周日重申其要求，即任何協(xié)議都必須包括“永久停火、完全撤出加沙地帶、居民自由返回自己的地區(qū)、救濟(jì)和重建，以及一項(xiàng)嚴(yán)肅的交換協(xié)議”。但這位美國(guó)官員說(shuō)：“談判代表認(rèn)為，在協(xié)議的第一階段，哈馬斯可能會(huì)對(duì)以色列的存在更加靈活。”美國(guó)白宮：預(yù)計(jì)加沙?；鹫勁兄辽賹⒃谖磥?lái)幾天繼續(xù)進(jìn)行。
伊朗武裝部隊(duì)總參謀長(zhǎng)：伊將獨(dú)立決定對(duì)以色列展開(kāi)回應(yīng)。伊朗外長(zhǎng)：伊朗對(duì)以色列的回應(yīng)將是“明確、經(jīng)過(guò)計(jì)算和準(zhǔn)確的”美國(guó)國(guó)防部發(fā)言人伊朗及其代理人對(duì)以色列的攻擊威脅仍然存在。黎巴嫩真主黨25日宣布，當(dāng)天對(duì)以色列進(jìn)行大規(guī)模襲擊，目的是報(bào)復(fù)以色列暗殺該組織高級(jí)軍事指揮官福阿德·舒庫(kù)爾。以色列國(guó)防部長(zhǎng)加蘭特宣布，以全境進(jìn)入48小時(shí)緊急狀態(tài)。2023年10月巴以沖突爆發(fā)以來(lái)，以色列與周邊國(guó)家包括巴勒斯坦、黎巴嫩、伊朗關(guān)系緊張，地緣不確定性大大增加。
華盛頓中東研究所高級(jí)研究員Randa Slim向半島電視臺(tái)表示，以色列和真主黨之間的沖突升級(jí)“無(wú)論如何”都不會(huì)對(duì)加沙?；鹫勁性斐捎绊憽Ｈ欢?，Slim表示：“只要加沙戰(zhàn)爭(zhēng)持續(xù)，只要伊朗領(lǐng)導(dǎo)的抵抗軸心向巴勒斯坦人和哈馬斯提供支持，就隨時(shí)有可能引發(fā)地區(qū)戰(zhàn)爭(zhēng)的幽靈?！薄盁o(wú)論談判是否繼續(xù)，真主黨都會(huì)做出回應(yīng)。因?yàn)檎缢麄冊(cè)谥笓]官舒克爾被暗殺后多次所說(shuō)的那樣，報(bào)復(fù)行動(dòng)與加沙發(fā)生的事情無(wú)關(guān)。”Slim補(bǔ)充說(shuō)，哈馬斯和以色列在談判中仍然“相距甚遠(yuǎn)”?！氨M管美國(guó)、卡塔爾和埃及提出了彌合分歧的建議，但哈馬斯和以色列在關(guān)鍵問(wèn)題上仍存在很大分歧。”
【3】根據(jù)咨詢公司EY的報(bào)告，2023年，美國(guó)前50家公開(kāi)交易的石油和天然氣公司的勘探和開(kāi)發(fā)支出達(dá)到五年高點(diǎn)931億美元，反映了上一年創(chuàng)紀(jì)錄的利潤(rùn)以及對(duì)加強(qiáng)核心業(yè)務(wù)的關(guān)注。報(bào)告還顯示，生產(chǎn)商在2023年的總營(yíng)收為2444億美元，是過(guò)去五年中的第二高水平，盡管較2022年高點(diǎn)下降了26%，同時(shí)生產(chǎn)成本下降了6%。稅前利潤(rùn)為839億美元，與2021年報(bào)告的數(shù)字相近。
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