后市觀(guān)點(diǎn)
周三油價(jià)在經(jīng)過(guò)復(fù)雜的震蕩拉鋸之后，最終還是收跌。萬(wàn)眾矚目的美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議最終做出了降息50個(gè)基點(diǎn)的決定，美國(guó)聯(lián)邦基金利率的目標(biāo)區(qū)間從5.25%到5.50%降至4.75%至5.0%，雖然在此之前市場(chǎng)有降25個(gè)基點(diǎn)和50個(gè)基點(diǎn)的分歧，但降50個(gè)基點(diǎn)被認(rèn)為是更大概率選擇，因此結(jié)果并不算讓市場(chǎng)很意外，但降息之后市場(chǎng)的表現(xiàn)還是反應(yīng)出了投資者在評(píng)估降息效果時(shí)的變化，消息第一時(shí)間各類(lèi)資產(chǎn)幾乎全線(xiàn)應(yīng)激反彈，但隨后就是高位的大幅回落，這其中包括沖高的油價(jià)。這一過(guò)程主要發(fā)生在2：30之后，大部分市場(chǎng)已經(jīng)收盤(pán)結(jié)算，因此還在相對(duì)高位的當(dāng)日收盤(pán)結(jié)算價(jià)并未能充分反映市場(chǎng)的變化。聯(lián)邦市場(chǎng)公開(kāi)委員會(huì)（FOMC）強(qiáng)調(diào)后續(xù)降息沒(méi)有固定統(tǒng)一路徑，將仔細(xì)評(píng)估即將到來(lái)的數(shù)據(jù)、不斷演變的前景以及風(fēng)險(xiǎn)平衡，這也意味著降息過(guò)程后續(xù)仍會(huì)給市場(chǎng)帶來(lái)諸多不確定性。
周三晚間還有比較重要的影響因素時(shí)EIA周度數(shù)據(jù)，從公布數(shù)據(jù)來(lái)看好于凌晨API，油價(jià)在數(shù)據(jù)公布之后也有沖高動(dòng)作，但投資者更多的注意力還是放在了更為關(guān)鍵的美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議上。從原油(607, -8.60, -1.40%)市場(chǎng)自身來(lái)看，當(dāng)前美國(guó)庫(kù)欣庫(kù)存再次降至低位，客觀(guān)上為油價(jià)提供了止跌回升基礎(chǔ)，這確實(shí)也吸引了部分資金在當(dāng)前階段參與反彈的興趣，WTI原油近端月差過(guò)去幾個(gè)交易日反彈明顯，但還是需要注意這個(gè)窗口預(yù)計(jì)相對(duì)短暫，油價(jià)能否進(jìn)一步推漲，還需看大宗商品市場(chǎng)整體氛圍及投資者預(yù)期能否進(jìn)一步好轉(zhuǎn)，目前來(lái)看油價(jià)上漲是非常明顯的反彈屬性，不足以改變已經(jīng)走弱的趨勢(shì)，注意節(jié)奏把握。
每日動(dòng)態(tài)
【1】WTI10月原油期貨收跌0.28美元，跌幅超過(guò)0.39%，報(bào)70.91美元/桶。布倫特11月原油期貨收跌0.05美元，跌幅大約0.07%，報(bào)73.65美元/桶。；INE原油期貨收跌0.31%，報(bào)516.3元。
【2】美元指數(shù)跌幅0.17%，報(bào)100.94；港交所美元兌人民幣跌幅0.9%，報(bào)7.034；美國(guó)十年期國(guó)債跌幅0.38%，報(bào)114.95；道瓊斯工業(yè)指數(shù)跌幅0.25%，報(bào)41503.1。
近期要聞
【1】美國(guó)至9月13日當(dāng)周EIA原油庫(kù)存除卻戰(zhàn)略?xún)?chǔ)備的商業(yè)原油庫(kù)存減少163.0萬(wàn)桶至4.18億桶，降幅0.39%，預(yù)期-50萬(wàn)桶，前值83.3萬(wàn)桶。當(dāng)周美國(guó)戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備（SPR）庫(kù)存增加65.5萬(wàn)桶至3.806億桶，增幅0.17%。俄克拉荷馬州庫(kù)欣原油庫(kù)存 -197.9萬(wàn)桶，前值-170.4萬(wàn)桶。汽油庫(kù)存 6.9萬(wàn)桶，預(yù)期24萬(wàn)桶，前值231萬(wàn)桶。取暖油庫(kù)存 -35.2萬(wàn)桶，前值-69.5萬(wàn)桶。精煉油庫(kù)存 12.5萬(wàn)桶，預(yù)期55.1萬(wàn)桶，前值230.8萬(wàn)桶。
09月13日當(dāng)周美國(guó)國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量減少10.0萬(wàn)桶至1320.0萬(wàn)桶/日。除卻戰(zhàn)略?xún)?chǔ)備的商業(yè)原油進(jìn)口632.2萬(wàn)桶/日，較前一周減少54.5萬(wàn)桶/日。當(dāng)周美國(guó)原油出口增加128.4萬(wàn)桶/日至458.9萬(wàn)桶/日。EIA報(bào)告：美國(guó)原油產(chǎn)品四周平均供應(yīng)量為2032.7萬(wàn)桶/日，較去年同期減少2.67%。精煉廠(chǎng)設(shè)備利用率 92.1%，預(yù)期91.7%，前值92.8%。
【2】北京時(shí)間9月19日凌晨2點(diǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)宣布，聯(lián)邦基金利率的目標(biāo)區(qū)間從5.25%到5.50%降至4.75%至5.0%，降幅50個(gè)基點(diǎn)。這是美聯(lián)儲(chǔ)2022年3月啟動(dòng)本輪緊縮周期以來(lái)的首次降息。最新公布的利率點(diǎn)陣圖顯示，相比今年6月美聯(lián)儲(chǔ)公布的點(diǎn)陣圖，本次美聯(lián)儲(chǔ)官員對(duì)最近三年降息的預(yù)期力度大幅提升。以預(yù)期中位值計(jì)算，聯(lián)儲(chǔ)官員預(yù)計(jì)，在此次降息后，今年還將合計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)，意味著今年內(nèi)將合計(jì)降息100個(gè)基點(diǎn)。值得一提的是，本次降息決策并未得到全體FOMC投票委員支持。決議聲明顯示，有一人投票反對(duì)降息50個(gè)基點(diǎn)，投反對(duì)票的美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑曼支持降息25個(gè)基點(diǎn)。鮑曼由此成為2005年來(lái)首位在FOMC議息會(huì)議上對(duì)大多數(shù)FOMC委員的決定投反對(duì)票的聯(lián)儲(chǔ)理事。
回顧此前，自2022年3月至去年7月，美聯(lián)儲(chǔ)一年多時(shí)間連續(xù)11次加息，累計(jì)加息525個(gè)基點(diǎn)，自去年7月以來(lái)連續(xù)八次會(huì)議按兵不動(dòng)，將政策利率保持在2001年來(lái)高位。上一次美聯(lián)儲(chǔ)降息是在2020年3月份，這意味著，兩次降息已經(jīng)相隔了四年半之長(zhǎng)。
聯(lián)邦市場(chǎng)公開(kāi)委員會(huì)（FOMC）在聲明中寫(xiě)道，最近的指標(biāo)表明，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)繼續(xù)以穩(wěn)健的步伐擴(kuò)張，就業(yè)增長(zhǎng)放緩，失業(yè)率有所上升但仍處于低位，通脹朝著2%的目標(biāo)取得了進(jìn)一步進(jìn)展，但仍有些偏高。
FOMC尋求在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)和2%的通脹率，委員會(huì)對(duì)通脹率持續(xù)向2%邁進(jìn)的信心增強(qiáng)，并判斷實(shí)現(xiàn)就業(yè)和通脹目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)大致平衡。經(jīng)濟(jì)前景不明朗，F(xiàn)OMC對(duì)其雙重使命面臨的風(fēng)險(xiǎn)保持關(guān)注。鑒于通脹進(jìn)展和風(fēng)險(xiǎn)平衡，F(xiàn)OMC決定將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間下調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)（即50個(gè)基點(diǎn)）至4.75%至5%。在考慮進(jìn)一步進(jìn)行調(diào)整時(shí)，委員會(huì)將仔細(xì)評(píng)估即將到來(lái)的數(shù)據(jù)、不斷演變的前景以及風(fēng)險(xiǎn)平衡。
【3】富查伊拉成品油庫(kù)存：成品油總庫(kù)存環(huán)比減少47.5萬(wàn)桶
阿聯(lián)酋富查伊拉石油工業(yè)區(qū)最新數(shù)據(jù)顯示，截至9月16日當(dāng)周，阿聯(lián)酋富查伊拉港的成品油總庫(kù)存為1826.7萬(wàn)桶，比一周前減少47.5萬(wàn)桶。其中輕質(zhì)餾分油庫(kù)存減少0.4萬(wàn)桶至556.5萬(wàn)桶，中質(zhì)餾分油庫(kù)存減少10萬(wàn)桶至304.6萬(wàn)桶，重質(zhì)殘?jiān)?span style="font-size: 14pt;">燃料油(3495, -7.00, -0.20%)庫(kù)存減少37.1萬(wàn)桶至965.6萬(wàn)桶。
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