日前，Wind數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，電子行業(yè)整體營收同比增長15%，位居全行業(yè)第一；歸母凈利潤同比增長54%，位居全行業(yè)第三。單季度來看，2024年第二季度電子行業(yè)整體營收同比增長17%，環(huán)比增長12%，歸母凈利潤同比增長42%，環(huán)比增長36%。
多位業(yè)內(nèi)人士向記者表示，上半年電子行業(yè)景氣度步入上行通道，經(jīng)營情況顯著改善，復(fù)蘇趨勢明顯。電子行業(yè)整體業(yè)績轉(zhuǎn)好，與庫存去化的順利完成、自主可控的持續(xù)推進(jìn)、AI創(chuàng)新帶來的國產(chǎn)替代需求增長密切相關(guān)。
華創(chuàng)證券研究所副所長、首席電子行業(yè)分析師耿琛向記者表示，電子板塊整體呈現(xiàn)順周期特征，對需求側(cè)景氣度感知較為敏感，隨著全產(chǎn)業(yè)鏈庫存持續(xù)去化，在PC、手機(jī)、消費(fèi)電子等終端補(bǔ)庫拉動下，業(yè)績持續(xù)改善。同時(shí)，部分細(xì)分行業(yè)疊加了控產(chǎn)提價(jià)的供給收縮邏輯，盈利能力有所提升。
以半導(dǎo)體領(lǐng)域?yàn)槔?，?shù)據(jù)顯示，2024年上半年，半導(dǎo)體設(shè)備板塊整體營收同比增長42%，歸母凈利潤同比增長54%。耿琛認(rèn)為，得益于此前飽滿的在手訂單，業(yè)績端穩(wěn)步向好，同時(shí)隨著下游晶圓廠恢復(fù)擴(kuò)產(chǎn)和國產(chǎn)替代需求的持續(xù)提升，新增訂單持續(xù)向上。
國泰君安證券電子行業(yè)首席分析師舒迪向記者分析，半導(dǎo)體設(shè)計(jì)板塊上半年業(yè)績整體表現(xiàn)優(yōu)異，補(bǔ)庫周期接近尾聲。從全球和中國整體半導(dǎo)體銷售數(shù)據(jù)來看，今年5月份，全球銷售數(shù)據(jù)同比增速達(dá)到最高19%，中國同比增速為24%。AIoT品類從今年一季度開始補(bǔ)庫，大部分?jǐn)?shù)字SoC和利基型存儲類公司在今年二季度業(yè)績同環(huán)比均保持高增。半導(dǎo)體領(lǐng)域整體收入的同比增長主要來自存儲品類的量價(jià)齊升。
舒迪還認(rèn)為，AI創(chuàng)新拉動電子產(chǎn)業(yè)相關(guān)配套零組件高增長。耿琛也持類似觀點(diǎn)，他告訴記者，生成式AI的發(fā)展成為此輪電子創(chuàng)新大周期的核心驅(qū)動力，生成式AI在內(nèi)容創(chuàng)作、交互體驗(yàn)上更加注重應(yīng)用場景落地、技術(shù)創(chuàng)新以及產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同，實(shí)現(xiàn)與千行百業(yè)的深度融合，持續(xù)提升生產(chǎn)力。算力、模型、數(shù)據(jù)是AI發(fā)展的三大要素，電子行業(yè)的產(chǎn)業(yè)機(jī)遇主要在以算力為核心的基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域。眼下，大模型訓(xùn)練推動算力投資激增，專用高性能芯片、AI服務(wù)器/交換機(jī)及其配套產(chǎn)品、高性能存儲、端側(cè)AI終端等有望迎來高速發(fā)展階段。
廣發(fā)證券電子行業(yè)首席分析師耿正也向記者表示，我國是全球最大的電子終端消費(fèi)市場和半導(dǎo)體銷售市場，承接了全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)向國內(nèi)的遷移。從產(chǎn)業(yè)鏈配套層面來看，在中游晶圓制造環(huán)節(jié)，我國具備成為全球最大晶圓產(chǎn)能基地的潛力，并對半導(dǎo)體設(shè)備等本土產(chǎn)業(yè)鏈的建設(shè)提出了更高的要求。上半年半導(dǎo)體國產(chǎn)替代持續(xù)推進(jìn)，由點(diǎn)到面，由易到難。從消費(fèi)電子到工控車規(guī)產(chǎn)品，從芯片到制造和設(shè)備，本土廠商持續(xù)加大研發(fā)投入，不斷取得技術(shù)突破，擴(kuò)充產(chǎn)品品類，拓展成長邊界。
也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2024年上半年，得益于行業(yè)逐漸復(fù)蘇，AI訓(xùn)練和推理需求快速增長帶動相關(guān)芯片需求旺盛，疊加去庫存進(jìn)入尾聲，電子行業(yè)景氣度進(jìn)入上行通道，半導(dǎo)體銷售額同比恢復(fù)增長態(tài)勢。
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