后市觀點(diǎn)
油價(jià)在凌晨4點(diǎn)38分開(kāi)始急速跳水，布倫特最新價(jià)格跌破75美元，因以色列做出讓步計(jì)劃只打擊伊朗的軍事設(shè)施，而不是石油或核設(shè)施，這個(gè)讓市場(chǎng)擔(dān)心地緣風(fēng)險(xiǎn)失控的極端場(chǎng)景基本被排除，此前支撐油價(jià)的驅(qū)動(dòng)消退讓油價(jià)走出了跳水行情。事實(shí)上在凌晨的跳水動(dòng)作之前周一大部分時(shí)間油價(jià)就表現(xiàn)乏力震蕩回落，從油價(jià)的表現(xiàn)可以看出，只要地緣層面沒(méi)有讓市場(chǎng)緊張，油價(jià)就失去了上行動(dòng)力。但市場(chǎng)仍保持了謹(jǐn)慎等待以色列的回應(yīng)。有機(jī)構(gòu)分析近期美國(guó)部署薩德及對(duì)伊朗加大制裁力度等措施均是對(duì)以色列的安撫，從而讓中東地緣風(fēng)險(xiǎn)盡可能處在其控制范圍內(nèi)。有消息稱如果以色列對(duì)10月1日伊朗彈道導(dǎo)彈襲擊的反應(yīng)是有限度的，伊朗將認(rèn)為兩國(guó)之間的這輪交鋒已經(jīng)結(jié)束，這符合伊朗導(dǎo)彈襲擊之后的相關(guān)表態(tài)。地緣風(fēng)險(xiǎn)仍有望在可控的范圍內(nèi)演繹。而周二凌晨傳出的消息稱以色列總理內(nèi)塔尼亞胡在通話中對(duì)拜登政府表示，他計(jì)劃打擊伊朗的軍事設(shè)施，而不是石油或核設(shè)施，這暗示以色列將采取更有限的反擊，以防止爆發(fā)全面戰(zhàn)爭(zhēng)，至此確定了地緣因素給油價(jià)帶來(lái)的驅(qū)動(dòng)峰值已過(guò)，雖然后續(xù)可能仍會(huì)有反復(fù)，但大概率會(huì)是逐步擠出地緣溢價(jià)的過(guò)程。
繼上周EIA短期能源展望中下調(diào)了原油(607, -8.60, -1.40%)需求預(yù)測(cè)之后，周一歐佩克公布10月月報(bào)中也對(duì)全球原油需求做出了下調(diào)，至此歐佩克連續(xù)第三個(gè)月下調(diào)今明兩年的石油需求增長(zhǎng)預(yù)期，不過(guò)其對(duì)需求預(yù)期增量仍明顯高于EIA和國(guó)際能源署的預(yù)測(cè)。有機(jī)構(gòu)稱歐佩克的需求預(yù)估仍然是一個(gè)異常值（高于華爾街投行和貿(mào)易公司預(yù)測(cè)），處于沙特阿美預(yù)期范圍的頂部，這大約是國(guó)際能源署預(yù)測(cè)的兩倍。需求的疲弱讓9月歐佩克+原油產(chǎn)量低于減產(chǎn)計(jì)劃的努力對(duì)油價(jià)得的提振作用非常有限，從歐美市場(chǎng)的高頻指標(biāo)表現(xiàn)來(lái)看原油市場(chǎng)供需層面對(duì)油價(jià)上行驅(qū)動(dòng)非常有限。再疊加失去了地緣驅(qū)動(dòng)，油價(jià)走勢(shì)轉(zhuǎn)弱，如同昨天報(bào)告中提示的國(guó)內(nèi)成品油將迎來(lái)修復(fù)裂解差階段，建議積極把握相關(guān)機(jī)會(huì)。
每日動(dòng)態(tài)
【1】WTI主力原油期貨收跌1.73美元，跌幅2.29%，報(bào)73.83美元/桶；布倫特主力原油期貨收跌1.58美元，跌幅2%，報(bào)77.46美元/桶；INE原油期貨收跌1.51%，報(bào)566.4元。
【2】美元指數(shù)漲幅0.26%，報(bào)103.2；港交所美元兌人民幣漲幅0.18%，報(bào)7.0532；美國(guó)十年期國(guó)債跌幅0.08%，報(bào)111.98；道瓊斯工業(yè)指數(shù)漲幅0.47%，報(bào)43065.22。
近期要聞
【1】歐佩克月報(bào)：預(yù)計(jì)2024年全球原油需求增速為193萬(wàn)桶/日，此前預(yù)期為203萬(wàn)桶/日。預(yù)計(jì)2025年全球原油需求增速為164萬(wàn)桶/日，此前預(yù)期為174萬(wàn)桶/日。歐佩克連續(xù)第三個(gè)月下調(diào)今明兩年的石油需求增長(zhǎng)預(yù)期，該組織姍姍來(lái)遲地認(rèn)識(shí)到全球燃料需求放緩。二手資料顯示，歐佩克9月原油產(chǎn)量減少60.4萬(wàn)桶/日，至2604.4萬(wàn)桶/日。歐佩克+在9月份的產(chǎn)量比計(jì)劃低12萬(wàn)桶/日，伊拉克和哈薩克斯坦分別超出計(jì)劃20萬(wàn)桶/日和10萬(wàn)桶/日。預(yù)計(jì)2024年歐佩克+國(guó)家的石油需求將減少10萬(wàn)桶/日，降至4280萬(wàn)桶/日；2025年將減少20萬(wàn)桶/日，降至4320萬(wàn)桶/日。歐佩克月報(bào)：將2024年非減產(chǎn)國(guó)供應(yīng)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)維持在120萬(wàn)桶/日。將2025年非減產(chǎn)國(guó)供應(yīng)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)維持在110萬(wàn)桶/日。
【2】以色列將避免打擊伊朗能源及核設(shè)施 國(guó)際油價(jià)暴跌
據(jù)華盛頓郵報(bào)報(bào)道，兩名知情官員透露，以色列總理內(nèi)塔尼亞胡在通話中對(duì)拜登政府表示，他計(jì)劃打擊伊朗的軍事設(shè)施，而不是石油或核設(shè)施，這暗示以色列將采取更有限的反擊，以防止爆發(fā)全面“戰(zhàn)爭(zhēng)”。這是拜登和內(nèi)塔尼亞胡之間的緊張關(guān)系持續(xù)數(shù)月以來(lái)的首次通話。知情官員稱以色列的報(bào)復(fù)行動(dòng)將經(jīng)過(guò)調(diào)整，以避免給人留下“政治干預(yù)美國(guó)選舉”的印象。這表明，內(nèi)塔尼亞胡明白，以色列襲擊的范圍有可能重塑總統(tǒng)競(jìng)選格局。
消息人士稱，作為避免陷入交火的一部分，包括沙特、阿聯(lián)酋、卡塔爾在內(nèi)的海灣國(guó)家拒絕讓以色列飛越其領(lǐng)空，防止以色列對(duì)伊朗進(jìn)行任何攻擊，并已將這一點(diǎn)傳達(dá)給美國(guó)。
兩名伊朗官員表示，在上周的會(huì)議上，伊朗警告沙特，如果以色列在實(shí)施襲擊時(shí)得到任何援助，伊朗將無(wú)法保證沙特石油設(shè)施的安全。接近沙特王室的沙特分析師謝哈比表示：“伊朗人已經(jīng)表示，如果海灣國(guó)家向以色列開(kāi)放領(lǐng)空，那將是一種戰(zhàn)爭(zhēng)行為。”過(guò)去幾年，沙特和伊朗在全面外交和解方面取得了巨大進(jìn)步，而與此同時(shí)，由于加沙戰(zhàn)爭(zhēng)，沙特已經(jīng)偏離了與以色列關(guān)系正?；能壍?。
【3】海關(guān)總署：中國(guó)9月天然氣進(jìn)口1，199.1萬(wàn)噸，8月為1176.2萬(wàn)噸。中國(guó)9月成品油進(jìn)口為448萬(wàn)噸，8月為446.8萬(wàn)噸。中國(guó)1-9月成品油進(jìn)口為3，698.4萬(wàn)噸。中國(guó)9月原油進(jìn)口4，548.8萬(wàn)噸，8月為4910.3萬(wàn)噸。中國(guó)1-9月原油進(jìn)口為41，238.8萬(wàn)噸。
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