后市觀點(diǎn)
周三油價(jià)微幅收跌，但整個(gè)日內(nèi)走勢(shì)可謂波瀾壯闊，亞歐時(shí)段隨著時(shí)間推移特朗普非常順利的贏得了總統(tǒng)大選，宏觀情緒主導(dǎo)下金融市場(chǎng)出現(xiàn)了劇烈波動(dòng)，美元大幅拉升，而大宗商品市場(chǎng)則普遍回落，金銀銅全線下挫，盤中白銀(8131, -9.00, -0.11%)銅等均暴跌超5%，原油(607, -8.60, -1.40%)也出現(xiàn)了大幅下跌。但夜盤原油走勢(shì)風(fēng)云突破，油價(jià)短短2小時(shí)內(nèi)從低位大幅反彈近4%的走勢(shì)讓不少交易者感到意外，尤其是晚間EIA的利空累庫(kù)報(bào)告也只是讓油價(jià)短線回落隨后繼續(xù)上沖1美元，反彈過(guò)程美油表現(xiàn)明顯強(qiáng)于布倫特，情緒驅(qū)動(dòng)特征明顯。油價(jià)大幅反彈背景是美股大漲以及墨西哥灣颶風(fēng)迫使美國(guó)墨西哥灣17.4%的石油生產(chǎn)被迫停產(chǎn)。
油價(jià)在美總統(tǒng)大選首日的大幅震蕩，僅微幅收跌的抗跌表現(xiàn)是大選結(jié)果后第一時(shí)間的市場(chǎng)情緒驅(qū)動(dòng)。沒(méi)有充分計(jì)價(jià)特朗普當(dāng)選對(duì)能源市場(chǎng)帶來(lái)的潛在變化，在周一特朗普競(jìng)選時(shí)明確表態(tài)將結(jié)束哈里斯對(duì)能源的戰(zhàn)爭(zhēng)，優(yōu)先進(jìn)行鉆探，以在上任一年內(nèi)降低能源價(jià)格，包括汽油、空調(diào)和供暖，并聲稱將把能源價(jià)格削減一半。隨著其勝選，后市預(yù)計(jì)將逐步計(jì)價(jià)該因素帶來(lái)的利空。另外值得注意的是特朗普當(dāng)選總統(tǒng)之后沙特王儲(chǔ)第一時(shí)間向其祝賀并愿意加強(qiáng)并表示有興趣加強(qiáng)華盛頓和利雅得之間的關(guān)系。2025年的原油市場(chǎng)很可能再次迎來(lái)大的變化。高頻指標(biāo)方面月差小幅回落，柴油裂解差受大幅累庫(kù)拖累回調(diào)力度較大，短期油價(jià)預(yù)計(jì)將保持大幅波動(dòng)，不建議追高，注意做好風(fēng)險(xiǎn)控制。
每日動(dòng)態(tài)
【1】WTI主力原油期貨收跌0.3美元，跌幅0.42%，報(bào)71.69美元/桶；布倫特主力原油期貨收跌0.61美元，跌幅0.81%，報(bào)74.92美元/桶；INE原油期貨收漲1.15%，報(bào)543.7元。
【2】美元指數(shù)漲幅1.69%，報(bào)105.15；港交所美元兌人民幣漲幅0.99%，報(bào)7.1594；美國(guó)十年期國(guó)債跌幅0%，報(bào)110.53；道瓊斯工業(yè)指數(shù)漲幅3.57%，報(bào)43729.93。
近期要聞
【1】EIA報(bào)告：美國(guó)至10月25日當(dāng)周EIA原油庫(kù)存除卻戰(zhàn)略儲(chǔ)備的商業(yè)原油庫(kù)存減少51.5萬(wàn)桶至4.26億桶，降幅0.12%。預(yù)期230萬(wàn)桶，前值547.4萬(wàn)桶。俄克拉荷馬州庫(kù)欣原油庫(kù)存 68.1萬(wàn)桶，前值-34.6萬(wàn)桶。當(dāng)周美國(guó)戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備（SPR）庫(kù)存增加118.9萬(wàn)桶至3.858億桶，增幅0.31%。汽油庫(kù)存 -270.7萬(wàn)桶，預(yù)期60萬(wàn)桶，前值87.8萬(wàn)桶。取暖油庫(kù)存57.1萬(wàn)桶，前值-28萬(wàn)桶。精煉油庫(kù)存 -97.7萬(wàn)桶，預(yù)期-159.5萬(wàn)桶，前值-114萬(wàn)桶。美國(guó)至10月25日當(dāng)周EIA戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備庫(kù)存為2022年12月2日當(dāng)周以來(lái)最高。
【2】市場(chǎng)消化特朗普勝選，油價(jià)下跌
隨著市場(chǎng)開始消化特朗普的選舉勝利，原油期貨在前五個(gè)交易日上漲后走低。Rystad Energy的Mukesh Sahdev在報(bào)告中說(shuō)，布倫特原油期貨從每桶75美元上方回落，“反映了對(duì)美國(guó)供應(yīng)增加的預(yù)期，以及對(duì)主要貿(mào)易伙伴采取關(guān)稅措施可能導(dǎo)致的需求放緩”。他補(bǔ)充說(shuō)，特朗普上臺(tái)后美元走強(qiáng)增加了復(fù)雜性，但油市的持續(xù)趨勢(shì)，包括歐佩克+管理供應(yīng)和低煉油利潤(rùn)率，“可能會(huì)影響未來(lái)的前景”。
另外有分析認(rèn)為特朗普在關(guān)鍵戰(zhàn)場(chǎng)州的領(lǐng)先，使得共和黨控制了美國(guó)參議院，這可能意味著特朗普的財(cái)政計(jì)劃在國(guó)會(huì)中將面臨較少的阻力，分析師認(rèn)為這可能會(huì)刺激通脹，保持美元強(qiáng)勢(shì)，并對(duì)新興市場(chǎng)的資金流入造成壓力。。
【3】俄羅斯副總理諾瓦克：尚不清楚歐佩克+在12月的會(huì)議是線上舉行還是線下舉行。歐佩克+將于1月1日決定進(jìn)一步行動(dòng)。俄羅斯的石油產(chǎn)量已達(dá)到承諾的每日900萬(wàn)桶。俄羅斯原油產(chǎn)量現(xiàn)已符合歐佩克+目標(biāo)。
俄羅斯副總理諾瓦克：（就俄羅斯與歐洲關(guān)系惡化表示）我們?nèi)韵蛞恍﹪?guó)家供應(yīng)石油和天然氣，但主動(dòng)權(quán)不在我們手中。（談俄羅斯途經(jīng)烏克蘭的天然氣運(yùn)輸）歐洲有興趣繼續(xù)合作。
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