后市觀點(diǎn)
周一油價(jià)繼續(xù)大幅下挫，歐美油價(jià)下跌3%左右，美元強(qiáng)勢(shì)上行施壓大宗商品市場(chǎng)，導(dǎo)致金銀近期大跌，金融屬性較強(qiáng)的原油(607, -8.60, -1.40%)同樣因此承壓，另外以色列稱在黎巴嫩停火談判中取得進(jìn)展，以色列內(nèi)閣同意黎巴嫩?；饏f(xié)議框架，中東地區(qū)地緣風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)降溫給油價(jià)帶來(lái)下行壓力，油價(jià)連續(xù)二個(gè)交易日大幅回調(diào)，再次測(cè)試區(qū)間低位支撐。國(guó)內(nèi)SC原油同步回落過(guò)程，因人民幣近期大幅貶值的因素，雖然看起來(lái)SC原油跌幅小于外盤，但對(duì)比之下SC與歐美油價(jià)過(guò)去一段時(shí)間的跨區(qū)價(jià)差仍繼續(xù)走弱，顯示國(guó)內(nèi)市場(chǎng)整體供需層面弱于海外市場(chǎng)。
在美總統(tǒng)大選后的幾個(gè)交易日，市場(chǎng)在評(píng)估特朗普勝選后對(duì)金融市場(chǎng)的影響逐漸清晰，比特幣、特斯拉暴漲，而能源市場(chǎng)在特朗普當(dāng)選第一時(shí)間有幾個(gè)交易日的拉鋸，隨著時(shí)間推移通過(guò)油價(jià)表現(xiàn)可以看出，利空油價(jià)的觀點(diǎn)逐漸占據(jù)上風(fēng)。高頻指標(biāo)方面月差繼續(xù)回落率先形成破位之勢(shì)，成品油同步跟隨下跌，跌幅小于原油。在歐佩克+已經(jīng)提前出牌延長(zhǎng)減產(chǎn)至年底，很難短期再給出護(hù)盤動(dòng)作，以及中東地緣風(fēng)險(xiǎn)降溫背景下，油價(jià)下行似乎在逐漸成為市場(chǎng)的自然選擇，油價(jià)迅速轉(zhuǎn)弱，下檔支撐再迎考驗(yàn)，注意做好風(fēng)險(xiǎn)控制。
每日動(dòng)態(tài)
【1】WTI主力原油期貨收跌2.34美元，跌幅3.32%，報(bào)68.04美元/桶；布倫特主力原油期貨收跌2.04美元，跌幅2.76%，報(bào)71.83美元/桶；INE原油期貨收跌2.16%，報(bào)521.4元。
【2】美元指數(shù)漲幅0.53%，報(bào)105.51；港交所美元兌人民幣漲幅0.51%，報(bào)7.1942；美國(guó)十年期國(guó)債跌幅0%，報(bào)110.27；道瓊斯工業(yè)指數(shù)漲幅0.69%，報(bào)44293.13。
近期要聞
【1】渣打銀行的商品專家認(rèn)為美國(guó)原油生產(chǎn)，尤其是非常規(guī)的頁(yè)巖油生產(chǎn)，與特朗普2017年首次上任時(shí)相比已經(jīng)發(fā)生了顯著變化。渣打預(yù)計(jì)美國(guó)今年和2025年的產(chǎn)量增速將繼續(xù)放緩，增幅分別僅為63萬(wàn)桶/日和30萬(wàn)桶/日。
渣打指出，美國(guó)原油產(chǎn)量在2024年8月達(dá)到1340萬(wàn)桶/日的歷史新高，超過(guò)2023年12月創(chuàng)下的1331萬(wàn)桶/日的紀(jì)錄。自2020年5月低谷以來(lái)，美國(guó)原油產(chǎn)量增加了470萬(wàn)桶/日，但相比2019年11月的峰值，僅增加了40萬(wàn)桶/日，相當(dāng)于在此期間年均增長(zhǎng)8萬(wàn)桶/日。此外，渣打預(yù)計(jì)美國(guó)今年和2025年的產(chǎn)量增速將繼續(xù)放緩。盡管2023年美國(guó)原油供應(yīng)量增長(zhǎng)了160.5萬(wàn)桶/日，但渣打預(yù)測(cè)整個(gè)2024年的增長(zhǎng)僅為63萬(wàn)桶/日，并將在2025年進(jìn)一步減至30萬(wàn)桶/日。
資本紀(jì)律或致頁(yè)巖油增速放緩．渣打指出，美國(guó)頁(yè)巖油生產(chǎn)的動(dòng)態(tài)性使長(zhǎng)期供應(yīng)增長(zhǎng)難以維持，特別是美國(guó)原油生產(chǎn)主要由少數(shù)大型企業(yè)、獨(dú)立生產(chǎn)商以及私營(yíng)公司主導(dǎo)，而非像多數(shù)OPEC產(chǎn)油國(guó)那樣由國(guó)家原油公司主導(dǎo)。這些企業(yè)大多摒棄了早年“猛鉆猛干”的策略，轉(zhuǎn)而采取嚴(yán)格的資本紀(jì)律，更傾向于通過(guò)股息和股票回購(gòu)的方式將更多資本返還給股東。渣打還指出，大規(guī)模并購(gòu)活動(dòng)減少了行業(yè)內(nèi)的運(yùn)營(yíng)公司數(shù)量，使得生產(chǎn)格局從小型生產(chǎn)者分散的地塊逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橛筛蠊窘?jīng)營(yíng)的連續(xù)地塊。這種新的運(yùn)作方式使得復(fù)雜的鉆井和完井技術(shù)得以應(yīng)用，包括采用多井平臺(tái)以及超長(zhǎng)水平段的鉆探技術(shù)，能夠優(yōu)化井位間距及相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施。盡管鉆機(jī)數(shù)量下降，這些鉆井和完井效率的提升仍使產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)。
【2】以色列外長(zhǎng)聲稱在黎巴嫩停火談判中取得進(jìn)展；真主黨表示沒(méi)有收到任何提案
以色列內(nèi)閣同意黎巴嫩?；饏f(xié)議框架。以色列對(duì)加沙?；鹛嶙h作出了積極回應(yīng)，而哈馬斯則拒絕繼續(xù)推進(jìn)。以色列外交部長(zhǎng)稱黎巴嫩?；鹫勁腥〉眠M(jìn)展。與真主黨的戰(zhàn)爭(zhēng)尚未結(jié)束。真主黨的能力已大幅削弱，絕大多數(shù)導(dǎo)彈能力已被摧毀。
以色列外交部長(zhǎng)吉迪恩·薩阿爾周一表示，關(guān)于黎巴嫩?；鸬恼勁腥〉昧诉M(jìn)展，但主要挑戰(zhàn)將是執(zhí)行達(dá)成的協(xié)議。一名發(fā)言人回應(yīng)以色列的說(shuō)法稱，真主黨尚未收到任何關(guān)于黎巴嫩?；鸬奶嶙h。
真主黨媒體辦公室負(fù)責(zé)人穆罕默德·阿菲夫在貝魯特南部郊區(qū)舉行的新聞發(fā)布會(huì)上說(shuō)：“據(jù)我所知，到目前為止，在這方面還沒(méi)有任何官方消息到達(dá)黎巴嫩或我們?！?/p>
【3】印俄貿(mào)易三年內(nèi)激增五倍，印度力推本幣交易
隨著印度與俄羅斯的貿(mào)易急劇增長(zhǎng)，印度正在爭(zhēng)取更多與俄羅斯的貿(mào)易以印度盧比結(jié)算。印度外交部長(zhǎng)蘇杰生周一在孟買舉行的印度-俄羅斯商業(yè)論壇上發(fā)表講話時(shí)說(shuō)：“以本國(guó)貨幣相互結(jié)算貿(mào)易非常重要。”俄羅斯第一副總理丹尼斯·曼圖羅夫也出席了該論壇。根據(jù)印度貿(mào)易部的數(shù)據(jù)，在過(guò)去三年中，印俄之間的貿(mào)易額激增了五倍，原因是俄烏沖突爆發(fā)后，印度大量吸收俄羅斯原油，而其他大多數(shù)國(guó)家則避開(kāi)了俄羅斯的原油。蘇杰生說(shuō)：“今天，我們的雙邊貿(mào)易額達(dá)到了660億美元。這使得到2030年達(dá)到1000億美元的目標(biāo)變得更加現(xiàn)實(shí)?！迸c俄羅斯等一些合作伙伴以本幣結(jié)算將幫助印度減少對(duì)美元的依賴，并在一定程度上使其經(jīng)濟(jì)免受全球沖擊。
（esilk.net聲明：本網(wǎng)登載此文旨在傳遞更多行業(yè)資訊，文章內(nèi)容僅供參考。）
官方微博
官方微信
