后市觀點(diǎn)
周一油價大漲超3%，夜盤市場傳出挪威最大油田意外停產(chǎn)消息，該油田目前每天生產(chǎn)75.5萬桶石油，而挪威今年來原油(607, -8.60, -1.40%)產(chǎn)量提升明顯，目前原油和凝析油等其他石油產(chǎn)品的產(chǎn)量略超200萬桶/日，該消息出現(xiàn)之后，再疊加周末俄烏沖突升溫及美元回落的提振，原油在關(guān)鍵的區(qū)間低位再次獲得轉(zhuǎn)機(jī)，用長陽大漲改變頹勢油價被重新拉回到多空相持的局面。在這之前一段時間原油市場消息多空交織，油價在拉鋸式震蕩中重心緩慢小幅下移，顯示市場預(yù)期逐漸趨于謹(jǐn)慎，周一的大漲給油價帶來喘息之機(jī)，挪威油田的停產(chǎn)之所以反應(yīng)敏感，主要是該因素是突發(fā)的因素，且挪威原油挪威石油在北海油田中具有重要的定價作用，可用于Brent原油現(xiàn)貨窗口交割定價的原油由BFOET構(gòu)成，其中Oseberg，Ekofisk，Troll都是挪威的油種。地位重要，因此影響較大，從報出的消息來看是電力問題，預(yù)計會在短期內(nèi)獲得修復(fù)，該類因素通常是短暫影響。
另外市場仍在評估特朗普對能源市場可能帶來的影響，一方面總統(tǒng)特朗普提名克頁巖油革命的先驅(qū)之一里斯·賴特（ChrisWright）擔(dān)任下一屆能源部長，并表示將設(shè)立國家能源委員會來推動美國的能源生產(chǎn)。另一方面有諸多跡象顯示特朗普將對伊朗重拾制裁，伊朗方面近期有主動緩和關(guān)系跡象，對與即將上任的特朗普政府進(jìn)行談判持開放態(tài)度，同時警告這位當(dāng)選總統(tǒng)，任何試圖對伊朗重新施加“最大壓力”的企圖都將無法換取伊朗的讓步。最終美國的伊朗的態(tài)度無疑對原油市場來說后續(xù)是一個影響較大的不確定性因素。另外美國總統(tǒng)拜登的政府允許烏克蘭使用美國制造的武器深入俄羅斯境內(nèi)進(jìn)行打擊，也引發(fā)的俄羅斯的高度不滿，俄羅斯方面對此也發(fā)出來威脅言論，這也給俄烏戰(zhàn)爭能否在明年順利結(jié)束蒙上陰影
雖然油價大漲，但值得一提的是原油市場月差結(jié)構(gòu)方面布倫特略微反彈，而WTI原油期貨更是自2月以來首次轉(zhuǎn)為期貨溢價，因明年1月交割的WTI原油價格高于12月交割的WTI原油價格。這顯示市場參與者是對供應(yīng)緊張并不擔(dān)憂，挪威油田停產(chǎn)更多被市場解讀為突發(fā)的短期擾動，多頭不會輕易放棄關(guān)鍵支撐位置，資金也是借助該消息制造波動。另外值得注意的是近期歐美成品油裂解差出現(xiàn)持續(xù)反彈，國內(nèi)成品油裂解差也從低位反彈，顯示短期內(nèi)需求端有所改善，這也會給油價帶來支撐。短期內(nèi)多空雙方在低位有望延續(xù)相持格局，背靠支撐的震蕩拉鋸走勢預(yù)計仍會延續(xù)，注意節(jié)奏把握，謹(jǐn)慎參與。
每日動態(tài)
【1】WTI主力原油期貨收漲2.25美元，漲幅3.36%，報69.17美元/桶；布倫特主力原油期貨收漲2.26美元，漲幅3.18%，報73.3美元/桶；INE原油期貨收漲1.56%，報525.7元。
【2】美元指數(shù)跌幅0.44%，報106.21；港交所美元兌人民幣漲幅0.26%，報7.248；美國十年期國債跌幅0%，報109.41；道瓊斯工業(yè)指數(shù)跌幅0.13%，報43389.6。
近期要聞
【1】俄羅斯煉油廠因虧損而減產(chǎn)，關(guān)閉迫在眉睫；
據(jù)五位業(yè)內(nèi)人士透露，由于出口受限、原油價格上漲以及借貸成本高昂，俄羅斯至少有三家煉油廠因虧損嚴(yán)重而不得不停止加工或削減產(chǎn)量。 這些煉油廠的關(guān)閉凸顯了俄羅斯煉油產(chǎn)業(yè)的困境，該行業(yè)一直受到烏克蘭無人機(jī)襲擊、西方對俄制裁（迫使煉廠以折扣價出售燃料）以及高利率的困擾。兩位消息人士稱，俄羅斯技術(shù)程度最低的煉廠受到的打擊最大，這些煉油廠不生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)燃料，在2024年下半年的幾個月，損失高達(dá)10，000盧布/噸（102美元/噸）。消息人士說，一些擁有較復(fù)雜技術(shù)的煉廠也出現(xiàn)小幅虧損；而其他一些煉油廠則因輕質(zhì)燃料銷售穩(wěn)健而略有盈利。
俄羅斯擁有30家大中型煉油廠，加工能力約550萬桶/日（不包括幾家小型煉油廠），使其成為世界上最大的燃料出口國之一。而俄羅斯出口約200萬桶/日石油產(chǎn)品，其余則在國內(nèi)消費(fèi)。 消息人士說，由于利潤微薄，俄羅斯最大油企--俄羅斯國家石油公司（Rosneft，俄油）ROSN今年不得不多次暫停其位于黑海、技術(shù)相對較落后的Tuapse煉廠的煉油業(yè)務(wù)。 據(jù)四位業(yè)內(nèi)人士稱，由于利潤疲軟，俄羅斯南部規(guī)模較小的獨(dú)立煉油廠Ilsky和Novoshakhtinsky幾個月來一直以其標(biāo)示產(chǎn)能的一半運(yùn)行，加工量分別約為7萬桶/日和6萬桶/日。這些消息人士補(bǔ)充說，這三家煉油廠今年稍早都遭到烏克蘭無人機(jī)的襲擊，這也是造成加工量低的原因之一。
【2】受發(fā)電站故障影響 挪威最大油田暫時停產(chǎn)
挪威國家石油公司Equinor發(fā)言人Gisle表示，在陸上電力中斷后，Equinor停止了北海Johan Sverdrup油田的生產(chǎn)。此前該公司在陸地上的一個變電站出現(xiàn)煙霧，隨后發(fā)生了停電，公司現(xiàn)在正在努力恢復(fù)生產(chǎn)，Gisle說，事故發(fā)生在當(dāng)?shù)貢r間中午之前，該油田目前每天生產(chǎn)75.5萬桶石油。哈薩克斯坦能源部周一表示，由于正在進(jìn)行維修，哈薩克斯坦最大油田坦吉茲（Tengiz）油田產(chǎn)量減少了28-30%，已降至每天6.1—6.3萬噸，預(yù)計維修工作將于今年11月23日結(jié)束。
【3】俄羅斯周日對烏克蘭發(fā)動了近三個月來最大規(guī)模的空襲，對烏克蘭的電力系統(tǒng)造成了嚴(yán)重破壞。兩名美國官員和一名熟悉這一決定的消息人士周日稱，美國總統(tǒng)拜登的政府允許烏克蘭使用美國制造的武器深入俄羅斯境內(nèi)進(jìn)行打擊，這是對華盛頓在烏俄沖突中政策的重大逆轉(zhuǎn)。克里姆林宮沒有立即做出回應(yīng)，并警告說，克里姆林宮將把放松對烏克蘭使用美國武器的限制視為事態(tài)的重大升級。
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