北京時(shí)間27日凌晨，美股周二收高，道指與標(biāo)普500指數(shù)均創(chuàng)盤中與收盤歷史新高。美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策會(huì)議紀(jì)要顯示，官員們認(rèn)為未來會(huì)降息，但只會(huì)逐步降息。市場正在評(píng)估美國當(dāng)選總統(tǒng)特朗普發(fā)出的關(guān)稅威脅。美國11月消費(fèi)者信心升至逾一年高點(diǎn)。
道指漲123.74點(diǎn)，漲幅為0.28%，報(bào)44860.31點(diǎn)；納指漲119.46點(diǎn)，漲幅為0.63%，報(bào)19174.30點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)漲34.26點(diǎn)，漲幅為0.57%，報(bào)6021.63點(diǎn)。
周二盤中，道指最高上漲至44903.01點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)上漲至6025.42點(diǎn)，均創(chuàng)盤中歷史新高。
周四美國金融市場因感恩節(jié)假期休市，周五將提前收盤，預(yù)計(jì)成交量將保持清淡。
美聯(lián)儲(chǔ)周二公布了上次貨幣政策會(huì)議紀(jì)要。決策者在上次會(huì)上降息25個(gè)基點(diǎn)，符合普遍預(yù)期，也反映了經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和就業(yè)下行風(fēng)險(xiǎn)降低。
周二公布的11月會(huì)議紀(jì)要顯示，美聯(lián)儲(chǔ)官員對(duì)通脹正在緩解、勞動(dòng)力市場強(qiáng)勁表示了信心，從而允許進(jìn)一步降息，盡管是以漸進(jìn)的方式降息。
會(huì)議紀(jì)要包含了多項(xiàng)聲明，表明官員們對(duì)通脹速度感到滿意，盡管以大多數(shù)指標(biāo)衡量，通脹仍高于美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)。
考慮到這一點(diǎn)，并確信就業(yè)形勢仍然相當(dāng)穩(wěn)定，聯(lián)邦公開市場委員會(huì)（FOMC）成員表示，可能會(huì)進(jìn)一步降息，盡管他們沒有具體說明何時(shí)以及降息幅度。
會(huì)議紀(jì)要稱：“在討論貨幣政策前景時(shí)，與會(huì)者預(yù)計(jì)，如果數(shù)據(jù)與預(yù)期一致，通脹繼續(xù)持續(xù)降至2%，經(jīng)濟(jì)保持在接近最大就業(yè)水平，那么隨著時(shí)間的推移，逐步轉(zhuǎn)向更中性的政策立場可能是合適的?！?/p>
FOMC在會(huì)議上一致投票決定將基準(zhǔn)借款利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)，至4.5%-4.75%的目標(biāo)區(qū)間。市場預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)可能在12月再次降息，但由于擔(dān)心當(dāng)選總統(tǒng)特朗普的關(guān)稅計(jì)劃可能推升通脹，市場的信心有所減弱。
這次會(huì)議結(jié)束的兩天前，美國總統(tǒng)大選引發(fā)了爭議，特朗普最終勝出，并將于明年1月開始他的第二個(gè)任期。
會(huì)議紀(jì)要中沒有提及美國大選，但有工作人員指出，美股波動(dòng)率在11月5日選舉結(jié)果之前上升，之后下降。會(huì)議也沒有討論特朗普財(cái)政政策的影響，盡管人們預(yù)計(jì)特朗普的計(jì)劃（還包括降低稅收和積極放松管制）可能會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生重大影響。
然而，委員們確實(shí)注意到，形勢的發(fā)展總體上存在不確定性。此外，他們還表示，在美聯(lián)儲(chǔ)達(dá)到既不促進(jìn)也不抑制經(jīng)濟(jì)增長的“中性”利率之前，降息需要停止的地方存在不確定性。
會(huì)議紀(jì)要稱：“許多與會(huì)者認(rèn)為，中性利率水平的不確定性使對(duì)貨幣政策限制程度的評(píng)估復(fù)雜化，在他們看來，逐步減少政策限制是合適的。”
通脹方面相互矛盾的信號(hào)和特朗普政策的不確定性，導(dǎo)致交易員降低了對(duì)未來降息的預(yù)期。市場暗示的12月份降息的可能性已降至60%以下，預(yù)計(jì)到2025年年底僅會(huì)降息0.75個(gè)百分點(diǎn)。
會(huì)議紀(jì)要公布之前，芝加哥聯(lián)儲(chǔ)行長古爾斯比周一表示，“除非有一些令人信服的經(jīng)濟(jì)過熱證據(jù)，否則我認(rèn)為聯(lián)邦基金利率會(huì)繼續(xù)下降”。他說，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將繼續(xù)降息，朝著既不限制也不促進(jìn)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的立場邁進(jìn)。
古爾斯比一直是美聯(lián)儲(chǔ)較為直言不諱的鴿派人士之一。他2025年將在貨幣政策方面擁有投票權(quán)。
他稱：“這（降息）將以多快的速度發(fā)生將取決于前景和環(huán)境，但對(duì)我來說，整個(gè)過程非常清楚，我們正走在一條道路上，這條道路將導(dǎo)致更低的利率，更接近稱之為中性的水平。”
與此同時(shí)，明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)行長卡什卡利也表示，考慮下個(gè)月降息是合理的。
舊金山聯(lián)儲(chǔ)行長戴利周一表示，她不希望勞動(dòng)力市場惡化，但是也指出央行仍然需要把通脹從當(dāng)前水平降下來。
戴利表示：“我不希望看到勞動(dòng)力市場疲軟。”她補(bǔ)充說這種疲軟對(duì)于實(shí)現(xiàn)央行的物價(jià)穩(wěn)定目標(biāo)來說“感覺是不必要的”
她表示“勞動(dòng)力市場已經(jīng)變得更加平衡，我們需要這種平衡才能真正實(shí)現(xiàn)我們一直在努力實(shí)現(xiàn)的價(jià)格穩(wěn)定?！巴浡嗜匀桓哂谖覀?%的目標(biāo)，所以我們需要繼續(xù)努力把它降下來?！?/p>
市場還在關(guān)注特朗普最新發(fā)出的關(guān)稅威脅。
據(jù)央視網(wǎng)報(bào)道，周一晚間，美國當(dāng)選總統(tǒng)特朗普表示，將對(duì)墨西哥和加拿大進(jìn)入美國的所有產(chǎn)品額外征收25%的關(guān)稅。此外，特朗普還宣布將對(duì)進(jìn)口自中國的所有商品額外征收10%的關(guān)稅。
今年11月，全美零售聯(lián)合會(huì)（NFR）的一項(xiàng)研究指出，如果特朗普提出的新關(guān)稅計(jì)劃實(shí)施，美國消費(fèi)者的年度消費(fèi)能力可能會(huì)損失多達(dá)780億美元。研究表明，這些稅收將影響到如服裝、玩具、家具、電器、鞋類和旅行用品等消費(fèi)品類別。
媒體的一份分析指出，近年來美國消費(fèi)者變得更加節(jié)儉，減少了非必要的開支，這對(duì)零售商和消費(fèi)品公司造成了銷售壓力。業(yè)內(nèi)人士指出，美國零售商依賴進(jìn)口商品和制造組件，以便提供多樣化且價(jià)格合理的商品，如果實(shí)施這些進(jìn)口稅，將使低收入家庭的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)更加沉重，因?yàn)殛P(guān)稅最終會(huì)轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者，導(dǎo)致物價(jià)上漲。
但可以肯定的是，這一消息似乎沒有在華爾街激起波瀾。
Vital Knowledge分析師Adam Crisafulli表示：“既因?yàn)橥顿Y者并不完全相信征稅最終會(huì)實(shí)施，而且市場頭條消息已被有利的年終季節(jié)性因素和可觀的企業(yè)收益所抵消?！?/p>
市場還在關(guān)注特朗普的新任財(cái)政部長人選、對(duì)沖基金高管斯科特-貝森特（Scott Bessent），他將出任財(cái)政部長的消息推動(dòng)周一美股走高。
分析師大多看好貝森特領(lǐng)導(dǎo)財(cái)政部將有利于市場。鑒于他的對(duì)沖基金投資者背景，許多投資者將這位對(duì)沖基金經(jīng)理視為金融市場和經(jīng)濟(jì)的擁護(hù)者，并且有可能在一定程度上緩解特朗普貿(mào)易政策的激進(jìn)程度。
NewEdge首席投資官Cameron Dawson談到美國財(cái)政部長人選的潛在新政策時(shí)表示：“這些政策可能需要更多時(shí)間才能真正生效。隨著今年快要結(jié)束，他在短期內(nèi)能產(chǎn)生多大的影響，這絕對(duì)是一個(gè)問號(hào)?！?/p>
雖然貝森特有時(shí)暗示，特朗普是在發(fā)出一種最大限度的談判策略信號(hào)，但他在11月15日撰寫的一篇專欄文章中表示，他強(qiáng)烈支持特朗普的關(guān)稅政策。
東京瑞穗證券首席策略師Shoki Omori說：“交易員高估了貝森特任命的影響。即使貝森特試圖解決赤字問題，特朗普最終也擁有影響美國財(cái)政狀況的最終權(quán)力。對(duì)于全球資產(chǎn)來說，這將是動(dòng)蕩的四年?！?/p>
花旗指數(shù)機(jī)構(gòu)高級(jí)市場分析師Matt Simpson表示：“幾乎可以說，特朗普想提醒市場誰在掌控局面，尤其是在提名貝森特為財(cái)政部長后，市場原本期待貝森特會(huì)緩和特朗普的強(qiáng)勢。”
新加坡瑞聯(lián)銀行亞洲股票研究主管Kieran Calder說：“即將上任的總統(tǒng)開始得很早，但這可能只會(huì)讓那些忘記2016-2020年的人感到驚訝。這是特朗普總統(tǒng)的談判風(fēng)格：先以強(qiáng)硬姿態(tài)來個(gè)‘下馬威’，再進(jìn)入談判協(xié)商階段?！?/p>
周二經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)面，美國11月消費(fèi)者信心升至逾一年高點(diǎn)，得益于特朗普勝選后對(duì)經(jīng)濟(jì)和勞動(dòng)力市場的樂觀態(tài)度。
世界大型企業(yè)聯(lián)合會(huì)周二公布的數(shù)據(jù)顯示，11月消費(fèi)者信心指數(shù)上升2.1點(diǎn)至111.7。符合接受彭博調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)估中值。現(xiàn)狀指標(biāo)升至8個(gè)月高點(diǎn)。衡量未來六個(gè)月的預(yù)期指標(biāo)升至近3年高點(diǎn)。
“11月的增長主要由消費(fèi)者對(duì)當(dāng)前形勢更積極的評(píng)估推動(dòng)，特別是關(guān)于勞動(dòng)力市場，”世界大型企業(yè)聯(lián)合會(huì)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Dana Peterson在聲明中表示。“與10月相比，消費(fèi)者對(duì)未來工作機(jī)會(huì)的樂觀程度也大幅提高，達(dá)到近三年來的最高水平?！?/p>
物價(jià)壓力的緩解和仍然有利的就業(yè)市場狀況有助于支撐消費(fèi)者信心。與此同時(shí)，大件商品的購買人氣卻下降，受制于過去幾年利率高企且生活成本上升，許多居民仍然財(cái)政緊張。
購房計(jì)劃在抵押貸款利率反彈的背景下也下降。周二公布的另一份報(bào)告顯示，美國10月新建住宅銷量下滑至接近兩年來的最低水平。
焦點(diǎn)個(gè)股
英偉達(dá)公司周一宣布推出音樂生成AI模型Fugatto，聲稱是“全球最靈活的聲音機(jī)器”，可以精細(xì)化控制聲音生成。英偉達(dá)表示該工具就像是聲音領(lǐng)域的“瑞士軍刀”，不僅能創(chuàng)作音樂、修改聲音，還能靈活地混合各種音樂、人聲和音效，甚至創(chuàng)造出前所未有的聲音。
瑞銀(31.19, -0.85, -2.65%)發(fā)表看空特斯拉(338.23, -0.36, -0.11%)的研報(bào)。該機(jī)構(gòu)表示，特斯拉“汽車業(yè)務(wù)市值占比跌破平均水平”這一現(xiàn)象在過去四年中僅發(fā)生過兩次，分別給特斯拉股價(jià)帶來了超過30%和70%的回調(diào)。并且，當(dāng)前特斯拉的預(yù)期市盈率已達(dá)100倍，遠(yuǎn)超過去兩年平均水平，投資者要想繼續(xù)增持該股，需要抱有極大信念感。
瑞銀分析師Joseph Spak、Alejandro Nuno、Zachary Walljaspe在11月25日發(fā)布的研報(bào)中警告稱，在特斯拉近期的股價(jià)上漲中，情緒驅(qū)動(dòng)要大于基本面驅(qū)動(dòng)，投資者需要謹(jǐn)慎看待。
巴克萊銀行周一發(fā)布報(bào)告稱，美國司法部對(duì)谷歌(170.62, 1.19, 0.70%)提起反壟斷訴訟對(duì)微軟(427.99, 9.20, 2.20%)的影響不大。巴克萊予微軟“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為475美元。
巴克萊分析師Raimo Lenschow在報(bào)告中表示：“由于必應(yīng)只占微軟總營收的一小部分（在2024財(cái)年占總營收的5%），根據(jù)我們與投資者的討論，任何事態(tài)發(fā)展的影響似乎都在很大程度上被忽視了，尤其是在許多軟件投資者不了解正在進(jìn)行的調(diào)查的情況下。然而，在美國司法部期待已久的擬議最終判決之后，我們認(rèn)為微軟投資者應(yīng)該更加關(guān)注此案的最終裁決。”
此外，谷歌與Meta Platforms周二敦促澳大利亞政府推遲一項(xiàng)禁令性質(zhì)的法案，該法案將禁止澳大利亞16歲以下兒童使用大多數(shù)形式的社交媒體，并且這兩大科技巨頭表示需要更多時(shí)間來評(píng)估其潛在影響。
汽車制造商股票多數(shù)走低。特朗普宣布對(duì)美國主要貿(mào)易伙伴實(shí)施高額進(jìn)口稅。
消息上，美國總統(tǒng)提議醫(yī)療保險(xiǎn)和醫(yī)療補(bǔ)助覆蓋禮來(789.32, 34.32, 4.55%)公司的減肥藥物。
Rivian獲美國能源部批準(zhǔn)66億美元有條件貸款。
羅氏制藥(41.74, 0.00, 0.00%)將以高達(dá)15億美元收購Poseida Therapeutics。
Rumble擬購買至多2000萬美元比特幣。
越南電動(dòng)汽車制造商Vinfast三季度銷量21912輛，仍然預(yù)計(jì)全年汽車銷量8萬輛。
百度(83.51, 0.84, 1.02%)蘿卜快跑將在香港展開道路測試。
其他市場面，紐約商品交易所1月交割的西得州中質(zhì)原油（WTI）價(jià)格下跌17美分，跌幅為0.25%，收于每桶68.77美元。
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