誘多行情難以掩蓋基本面疲弱的事實。大連鐵礦石期貨市場節(jié)后上演“一鼓作氣，再而衰，三而竭”行情，其中主力合約1601在第二個交易日暴漲近5%后，于次個交易日再度回落近3%，10月14日，該合約再度下跌0.13%。
海關(guān)總署最新統(tǒng)計顯示，2015年9月，我國進(jìn)口鐵礦石8612萬噸，較上月大幅增加1200萬噸，同比增長1.69%；1-9月我國累計進(jìn)口鐵礦石69905萬噸，較去年同期持平。分析人士指出，在需求不濟(jì)的情況下，鐵礦石恐帶領(lǐng)黑色系整體承壓。
大宗商品整體“誘多”
在長假期間的五個交易日中，歐美主要股市大幅反彈，銅、原油等大宗商品強(qiáng)勁上漲。國慶之后，在外盤強(qiáng)勁看漲氛圍帶動之下，國內(nèi)股市和商品市場出現(xiàn)強(qiáng)勁反彈。其中，周四和周五兩天，螺紋上漲近3%，鐵礦石上漲近7%。在上周五(10月9日)下午，鐵礦石期貨主力合約1601更是觸及漲停板。
業(yè)內(nèi)人士表示，對鐵礦石價格有強(qiáng)烈負(fù)面影響的諸多因素正在逐漸發(fā)酵，未來一兩周，鐵礦石繼續(xù)維持之前下跌走勢的概率極大。就當(dāng)前的行情來講，此時判斷年內(nèi)下跌行情就此結(jié)束還為時尚早。更大的可能是，年內(nèi)還有一跌甚至深跌，鐵礦石才能真正企穩(wěn)。
恒泰期貨認(rèn)為，進(jìn)入10月底，鋼材終端需求會出現(xiàn)季節(jié)性萎縮。虧損擴(kuò)大和需求萎縮這兩種情況疊加在一起的結(jié)果是鋼廠大幅減產(chǎn)將成為大概率事件，但市場要提前消化這一預(yù)期。另外，銅、原油等商品的反彈有可能結(jié)束乃至于階段性見頂，勢必在一定程度上影響鐵礦石的看多情緒。
業(yè)內(nèi)人士表示，鐵礦石價格強(qiáng)勁反彈已經(jīng)提前消化了未來降息降準(zhǔn)的預(yù)期；即使此預(yù)期實現(xiàn)，也很難刺激需求的增加，雖然周末央行推廣信貸資產(chǎn)質(zhì)押再貸款試點，顯示其政策工具依然還有很多，也難改變鋼鐵業(yè)信貸緊縮趨勢。
供大于求局面未改
最關(guān)鍵的是，受鋼鐵需求疲弱影響，鋼企虧損額有所加大，鋼鐵產(chǎn)量有所減少，鐵礦石需求量呈下降趨勢，而鐵礦石港口庫存及企業(yè)庫存繼續(xù)增加。
據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會旬報統(tǒng)計，9月中上旬會員企業(yè)日產(chǎn)粗鋼169.34萬噸，推算全國213.97萬噸，比8月份減少1.97萬噸，下降0.91%；1-8月份，全國粗鋼表觀消費量為4.77億噸，同比下降5.5%，比粗鋼產(chǎn)量降幅高3.5個百分點。后期隨著進(jìn)入鋼材需求淡季，鋼鐵需求形勢不會有明顯好轉(zhuǎn)。
數(shù)據(jù)顯示，9月末，26家重點企業(yè)鐵礦石庫存為2386萬噸，環(huán)比上升3.93%；全國進(jìn)口鐵礦石港口庫存量8552萬噸，環(huán)比上升6.12%。1-8月份，全國生鐵產(chǎn)量同比減少1537萬噸，而鐵礦石進(jìn)口量同比僅減少120萬噸。
這種局面令鋼企舉步維艱。從8月第三周開始，CSPI國內(nèi)鋼材綜合價格指數(shù)連續(xù)6周下跌，跌幅為5.47%，同期的進(jìn)口鐵礦石價格僅僅下跌0.55%，礦價高位震蕩而鋼價持續(xù)下行。鋼鐵企業(yè)效益被進(jìn)一步擠壓。
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