后市觀點(diǎn)
油價(jià)刷新了2024年高點(diǎn)，布倫特原油盤中再次站上80美元關(guān)口，重心繼續(xù)緩慢抬升。如果從去年圍繞第36屆歐佩克+部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議的炒作周期起算油價(jià)已經(jīng)將震蕩演繹了10周，進(jìn)入新年之后歐美油價(jià)更是進(jìn)入了一個(gè)非?？鋸埖?美元窄幅區(qū)間內(nèi)，走出復(fù)雜的震蕩行情，SC原油則維持一個(gè)約30元的區(qū)間內(nèi)波動(dòng)。通過觀察全球成交量最大的三大基準(zhǔn)原油持倉來看也是表現(xiàn)各異，布倫特原油投機(jī)凈多頭寸呈現(xiàn)明顯的持續(xù)增倉，而WTI原油投機(jī)凈多頭寸則降至低位，SC原油在最近的持續(xù)震蕩過程持倉量下降明顯，這意味著投資者難以適應(yīng)這種無序的短線大幅波動(dòng)，選擇了離場(chǎng)觀察等待局勢(shì)明朗。
從油價(jià)運(yùn)行來看油價(jià)的盤局已經(jīng)非常接近這個(gè)區(qū)間的末端。油價(jià)大概率會(huì)在中國(guó)春節(jié)假期之前對(duì)方向做出一個(gè)選擇。如果靴子能如期落地，這對(duì)于國(guó)內(nèi)投資者來說有助于更好的管控春節(jié)假期風(fēng)險(xiǎn)。上周前期表現(xiàn)較弱的WTI原油在寒潮沖擊下產(chǎn)量受到明顯影響其月差結(jié)構(gòu)迅速回暖轉(zhuǎn)為BACK結(jié)構(gòu)，成品油裂解利潤(rùn)也繼續(xù)回升，局面在油價(jià)反復(fù)拉鋸的過程中繼續(xù)向著多頭有利的方向改變。但上檔阻力在過去一段時(shí)間持續(xù)壓制油價(jià)表現(xiàn)，對(duì)投資者提升追漲意愿是個(gè)很大的挑戰(zhàn)，建議保持耐心，注意節(jié)奏把握。
每日動(dòng)態(tài)
【1】WTI主力原油期貨收漲1.51美元，漲幅2.06%，報(bào)74.76美元/桶；布倫特主力原油期貨收漲1.5美元，漲幅1.91%，報(bào)80.06美元/桶；INE原油期貨收漲1.67%，報(bào)572.7元。
【2】美元指數(shù)漲幅0.11%，報(bào)103.35；港交所美元兌人民幣漲幅0.02%，報(bào)7.1856；美國(guó)十年期國(guó)債跌幅0%，報(bào)111.25；道瓊斯工業(yè)指數(shù)漲幅0.36%，報(bào)38001.81。
近期要聞
【1】日前睿咨得在一份報(bào)告中分析2023年，中國(guó)煉油廠年均開工量創(chuàng)歷史新高，12月份月度開工量因配額限制創(chuàng)一年新低。自2024年初以來，中國(guó)擺脫了配額緊張，開始加工更多原油。
睿咨得預(yù)計(jì)，由于配額更新以及春節(jié)前的汽油和航空燃油庫存需求，2024 年 1 月中國(guó)煉油廠產(chǎn)量將增至 1，492 萬桶/日。12 月至 1 月的產(chǎn)量增量約為 50 萬桶/日，其中一半來自傳統(tǒng)獨(dú)立煉廠。
【2】俄羅斯烏斯季盧加港遭襲后或已恢復(fù)原油裝卸
俄羅斯波羅的海港口烏斯季盧加的原油裝載作業(yè)截至周一上午似乎已經(jīng)恢復(fù)，此前烏克蘭無人機(jī)襲擊了附近的凝析油加工廠，導(dǎo)致該港口的原油裝載作業(yè)暫停。根據(jù)船舶跟蹤數(shù)據(jù)，蘇伊士型油輪Monte Toledo于北京時(shí)間今日11：30左右離開了烏斯季盧加港的泊位，在港口外拋錨后現(xiàn)已返回原油裝載泊位。諾瓦泰克（Novatek）的凝析油廠緊鄰原油裝卸泊位的北面。根據(jù)油輪跟蹤數(shù)據(jù)，2023年通過烏斯季盧加港運(yùn)輸?shù)亩砹_斯原油約為47萬桶/天，來自哈薩克斯坦的原油約為20萬桶/天。
【3】【德國(guó)需求下降，石油產(chǎn)品進(jìn)口承壓】1月23日訊，到目前為止，德國(guó)幾家煉油廠的供應(yīng)過?，F(xiàn)象尤為突出，此外，盡管氣溫有所下降，但包括取暖油在內(nèi)的德國(guó)新年國(guó)內(nèi)需求仍然緩慢。這主要是因?yàn)榻K端用戶能夠依賴庫存，此前他們?cè)?2月份大量囤貨。Argus的數(shù)據(jù)顯示，1月份私人和工業(yè)儲(chǔ)罐的水平高于去年同期。面對(duì)充足的國(guó)內(nèi)供應(yīng)和放緩的需求，進(jìn)口商對(duì)向德國(guó)進(jìn)口更多的石油猶豫不決。萊茵河和北部港口的進(jìn)口都在下降，因?yàn)橄鄬?duì)較低的內(nèi)陸價(jià)格擠壓了進(jìn)口商的利潤(rùn)。船東表示，這也反映在德國(guó)對(duì)即期艙位的需求減弱上。本月，通過萊茵河進(jìn)入德國(guó)的產(chǎn)品運(yùn)輸需求大幅下降，推低了運(yùn)費(fèi)。
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