后市觀點(diǎn)
油價(jià)周二盤中繼續(xù)大幅震蕩，最終小幅收跌。凌晨API數(shù)據(jù)顯示原油大幅去庫(kù)超預(yù)期，不過(guò)成品油累庫(kù)，尤其是汽油累庫(kù)超預(yù)期抵消了部分原油降庫(kù)利多作用。油價(jià)仍延續(xù)了進(jìn)三退二的震蕩重心緩慢抬升節(jié)奏，但面對(duì)上檔阻力，資金仍然是非常謹(jǐn)慎的試探性拉升，這也讓油價(jià)難有持續(xù)強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)。周二利比亞油田恢復(fù)正常生產(chǎn)水平的消息一度限制了油價(jià)表現(xiàn)，不過(guò)美國(guó)北達(dá)科他州石油產(chǎn)量預(yù)計(jì)因寒冷天氣下降25萬(wàn)至30萬(wàn)桶/日又推動(dòng)油價(jià)夜盤一度收復(fù)跌幅，最終資金持續(xù)追漲意愿不足油價(jià)還是延續(xù)了日內(nèi)大幅震蕩走勢(shì)。
總體而言原油市場(chǎng)供需層面支持油價(jià)的利多因素略占上風(fēng)。供應(yīng)端在歐佩克+減產(chǎn)背景下，地緣因素同樣不是給市場(chǎng)帶來(lái)擾動(dòng)，而需求端中國(guó)原油加工量在過(guò)去一個(gè)多月時(shí)間持續(xù)增加，尤其是地方煉廠在獲得新一年度配額之后，加工量提升明顯，成品油供應(yīng)增加限制了國(guó)內(nèi)汽柴油價(jià)格的表現(xiàn)，但對(duì)于原油進(jìn)口需求同樣啟動(dòng)，對(duì)原油價(jià)格形成支撐。
油價(jià)局勢(shì)在逐步回暖，但并未改變反復(fù)拉鋸的節(jié)奏，想打破目前的相持局面，原油市場(chǎng)還需出現(xiàn)更有力度刺激投資者提升追漲熱情的因素出現(xiàn)，布倫特突破并站穩(wěn)80美元才可以改善市場(chǎng)心態(tài)及預(yù)期，否則面對(duì)強(qiáng)大的阻力區(qū)域油價(jià)震蕩周期存在延長(zhǎng)的可能，這需要投資者保持足夠耐心，注意節(jié)奏把握。
每日動(dòng)態(tài)
【1】WTI主力原油期貨收跌0.39美元，跌幅0.52%，報(bào)74.37美元/桶；布倫特主力原油期貨收跌0.51美元，跌幅0.64%，報(bào)79.55美元/桶；INE原油期貨收跌0.53%，報(bào)564.9元。
【2】美元指數(shù)漲幅0.2%，報(bào)103.55；港交所美元兌人民幣跌幅0.5%，報(bào)7.1496；美國(guó)十年期國(guó)債跌幅0%，報(bào)111.42；道瓊斯工業(yè)指數(shù)跌幅0.25%，報(bào)37905.45。
近期要聞
【1】【美國(guó)墨西哥灣沿岸煉油廠從上周的寒冷天氣中緩慢恢復(fù)】1月23日訊，WoodMackenzie的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)墨西哥灣沿岸的煉油廠正在逐漸從冬季風(fēng)暴Gerri的影響中恢復(fù)過(guò)來(lái)。上周，冬季風(fēng)暴Gerri摧毀了該地區(qū)15%的原油加工能力。截至周一，PADD3仍有140萬(wàn)桶/日的產(chǎn)能處于離線狀態(tài)，全美共有170萬(wàn)桶/日的產(chǎn)能處于停產(chǎn)狀態(tài)，低于上周的150萬(wàn)桶/日和190萬(wàn)桶/日。道達(dá)爾能源公司位于德克薩斯州的亞瑟港煉油廠自1月16日停產(chǎn)后，于1月18日恢復(fù)供電，但仍處于閑置狀態(tài)。根據(jù)德克薩斯州環(huán)境質(zhì)量委員會(huì)1月20日的通知，煉油廠正在進(jìn)行一次啟動(dòng)，可能會(huì)在2月9日之前產(chǎn)生排放。
【2】今年年初的國(guó)際油價(jià)和亞洲大國(guó)原油進(jìn)口配額政策，讓煉油廠的采購(gòu)計(jì)劃更加確定。自去年12月初以來(lái)，布倫特原油價(jià)格已低于每桶80美元，較2023年9月底的高點(diǎn)95美元下降15元。此外，亞洲大國(guó)本月初還向煉油企業(yè)發(fā)放了2024年大量 原油進(jìn)口配額，配額比去年初提高了60%左右，并向部分煉廠分配了全年配額。大量進(jìn)口配額預(yù)計(jì)將使亞洲大國(guó)獨(dú)立煉油廠更好地了解其2024年全年原油采購(gòu)計(jì)劃。因此，由于預(yù)計(jì)下半年燃料需求將激增，煉油商正尋求在今年年初儲(chǔ)備低于80美元的原油?！耙月?lián)合石化為首的亞洲大國(guó)煉油商本月正在迅速行動(dòng)，”一家亞洲大國(guó)煉油商的石油交易員稱，“由于運(yùn)費(fèi)高，他們從世界各地?fù)寠Z石油，但美國(guó)除外。
與中東生產(chǎn)商的原油等級(jí)相比，較高的利率使得美國(guó)原油對(duì)于亞洲煉油商來(lái)說(shuō)更加昂貴。因此，亞洲買家開(kāi)始轉(zhuǎn)向更多中東原油，特別是在沙特阿美將2月份運(yùn)往亞洲的阿拉伯輕質(zhì)原油官方售價(jià)下調(diào)2美元/桶，至較阿曼/迪拜原油報(bào)價(jià)升水1.5美元/桶。中東生產(chǎn)商為亞洲原油裝載定價(jià)。這是自2021年11月以來(lái)降價(jià)幅度最大的一次，符合市場(chǎng)預(yù)期。去年全年經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好壞參半，現(xiàn)在評(píng)估亞洲大國(guó)今年的石油需求還為時(shí)過(guò)早。但2024年初，當(dāng)需求通常較弱時(shí)，亞洲大國(guó)原油進(jìn)口量增加可能會(huì)支撐國(guó)際油價(jià)。
【3】沙拉拉油田重啟后，利比亞石油產(chǎn)量升至120萬(wàn)桶/日。此前據(jù)利比亞國(guó)家石油公司官方消息周日利比亞國(guó)家石油公司宣布解除不可抗力事件，并在利比亞最大的油田之一Sharara恢復(fù)全面生產(chǎn)。美國(guó)北達(dá)科他州管道管理機(jī)構(gòu)：北達(dá)科他州石油產(chǎn)量預(yù)計(jì)因寒冷天氣下降25萬(wàn)至30萬(wàn)桶/日，天然氣產(chǎn)量下降6-7億立方英尺/日。
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