后市觀點(diǎn)
周四油價(jià)連續(xù)第二天大漲，IEA月報(bào)給油價(jià)再添了一把火，WTI借勢(shì)沖上80美元，布倫特原油(649, 19.10, 3.03%)突破了85美元，繼SC原油突破后，歐美油價(jià)也均刷新了年內(nèi)高點(diǎn)，完成了對(duì)過(guò)去幾周盤整區(qū)間的突破。IEA月報(bào)稱雖然原油需求增速變緩，但仍將2024年石油需求增長(zhǎng)預(yù)期上調(diào)了11萬(wàn)桶/日到130萬(wàn)桶/日，并判斷隨著歐佩克+減產(chǎn)持續(xù)，2024年石油供需將轉(zhuǎn)為“輕微赤字”。這樣的帶有預(yù)期的判斷給市場(chǎng)待來(lái)更多的看漲熱情，連續(xù)的利多消息提振市場(chǎng)情緒改善投資者預(yù)期。
地緣事件及供需層面的積極因素提振了市場(chǎng)情緒，油價(jià)連續(xù)大漲2天之后突破了震蕩區(qū)間，重心繼續(xù)抬升，這是一次看似意外又合理的拉升。意外在2天之前原油市場(chǎng)多頭被動(dòng)防守還面臨進(jìn)一步轉(zhuǎn)弱風(fēng)險(xiǎn)，合理在歐佩克+減產(chǎn)背景下，穩(wěn)住了油市基本盤，讓油價(jià)至少可以維持一個(gè)合理的目標(biāo)區(qū)間的前提下，出現(xiàn)合適的條件油價(jià)就有機(jī)會(huì)走出上漲行情，而近期油價(jià)已經(jīng)有了幾周的盤整蓄勢(shì)，適時(shí)出現(xiàn)的地緣及供需層面利多形成合力讓投資者觀點(diǎn)很快達(dá)成一致，推動(dòng)了油價(jià)重心走高。突破行情已經(jīng)走出，在一季度油價(jià)已經(jīng)從低位拉升近15美元，這超出了大部分人的預(yù)期，同時(shí)也意味著當(dāng)前油價(jià)的啟動(dòng)存在提前預(yù)支二季度行情的可能。布倫特85美元以上屬于高價(jià)區(qū)，看漲情緒決定此輪沖高幅度，多單控好風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)利潤(rùn)，注意節(jié)奏把握，謹(jǐn)參與。
每日動(dòng)態(tài)
【1】WTI主力原油期貨收漲3.7美元，漲幅1.93%，報(bào)81.26美元/桶；布倫特主力原油期貨收漲1.39美元，漲幅1.65%，報(bào)85.42美元/桶；INE原油期貨收漲3.56%，報(bào)652元。
【2】美元指數(shù)漲幅0.42%，報(bào)103.37；港交所美元兌人民幣漲幅0.26%，報(bào)7.1942；美國(guó)十年期國(guó)債跌幅0.86%，報(bào)110.25；道瓊斯工業(yè)指數(shù)跌幅0.35%，報(bào)38905.66。
近期要聞
【1】據(jù)相關(guān)聲明，哈馬斯表示已向調(diào)解人員提交了全面?；饏f(xié)議的愿景。哈馬斯表示，向調(diào)解人員提出的愿景包括囚犯-人質(zhì)交換檔案。其愿景基于停止對(duì)加沙巴勒斯坦人的“侵略”，為他們提供救濟(jì)和援助，讓流離失所的加沙人返回家園，并從飛地撤出占領(lǐng)軍隊(duì)。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間14日晚間，也門胡塞武裝領(lǐng)導(dǎo)人阿卜杜勒·馬利克·胡塞發(fā)表講話，他表示在過(guò)去幾個(gè)月中胡塞武裝一共襲擊了73艘以色列、美國(guó)、英國(guó)相關(guān)聯(lián)船只以及相關(guān)軍艦，在過(guò)去的一周中美英對(duì)胡塞武裝在陸地上和海上的目標(biāo)共發(fā)起了32次空襲。阿卜杜勒·馬利克·胡塞在講話中再次強(qiáng)調(diào)了支持巴勒斯坦的立場(chǎng)，他還稱將阻止以色列相關(guān)聯(lián)船只的航行，甚至將阻止他們經(jīng)印度洋和通過(guò)南非好望角駛往目的地。。
【2】高盛對(duì)油價(jià)前景持樂(lè)觀態(tài)度，建議持有2024年8月/2024年9月布倫特油價(jià)時(shí)間價(jià)差多頭頭寸，并認(rèn)為這種交易將受益于夏季庫(kù)存消耗的高峰期。此外，高盛還建議持有2024年12月布倫特油價(jià)80美元/90美元看漲期權(quán)價(jià)差的多頭頭寸以及2024年12月西北歐（ARA）柴油-布倫特?zé)捰屠麧?rùn)的多頭頭寸。
花旗則對(duì)油價(jià)前景持更為謹(jǐn)慎的觀點(diǎn)，預(yù)計(jì)布倫特原油價(jià)格在2024年后將有所減弱?；ㄆ祛A(yù)計(jì)布倫特原油價(jià)格在2024年第二季度為78美元，隨后降至72美元；并預(yù)計(jì)2025年布倫特原油價(jià)格將下跌至60美元。
【3】IEA月報(bào)：在新冠疫情極端波動(dòng)之后，需求增長(zhǎng)恢復(fù)到了歷史趨勢(shì)。全球經(jīng)濟(jì)放緩抑制了石油需求，車輛效率提高和電動(dòng)汽車的發(fā)展同樣減少了石油需求。”IEA預(yù)計(jì)，今年的需求增速為130萬(wàn)桶/日，比2023年減少了整整100萬(wàn)桶，但較上個(gè)月的預(yù)期增加了11萬(wàn)桶，這是因?yàn)榧t海航運(yùn)中斷擾亂了石油供應(yīng)。，全球石油供應(yīng)將在2024年增加80萬(wàn)桶/日，達(dá)到1.029億桶/日。俄羅斯2月原油產(chǎn)量增加2萬(wàn)桶/日至942萬(wàn)桶。2024年第一季全球石油需求增長(zhǎng)將增加27萬(wàn)桶/日，達(dá)到170萬(wàn)桶/日。預(yù)計(jì)2024年石油供需將轉(zhuǎn)為“輕微赤字”。石油水上儲(chǔ)存量達(dá)到自新冠疫情高峰以來(lái)的第二高水平。全球陸上石油庫(kù)存連續(xù)第七個(gè)月下降，降至至少2016年以來(lái)的最低水平。
由于歐佩克+減產(chǎn)措施，2024年全年石油市場(chǎng)將面臨供應(yīng)不足。歐佩克+今年晚些時(shí)候似乎還有提高石油產(chǎn)量的空間。如果歐佩克解除減產(chǎn)措施，石油市場(chǎng)可能在下半年出現(xiàn)供應(yīng)過(guò)剩
根據(jù)IEA的數(shù)據(jù)，由于西方對(duì)俄羅斯的制裁更加嚴(yán)厲，買家對(duì)俄羅斯石油的需求減少，俄羅斯2月份的石油出口收入下降。IEA發(fā)布的石油市場(chǎng)月報(bào)指出，俄羅斯上個(gè)月從原油和石油產(chǎn)品出口中獲利156.9億美元，環(huán)比下降0.95%。盡管俄羅斯2月份石油產(chǎn)品出口持平，但其原油出口量降至每天475萬(wàn)桶，低于去年12月每天500萬(wàn)桶的峰值。IEA表示，俄羅斯原油出口減少，主要是受印度的推動(dòng)。2月份，印度對(duì)俄羅斯原油的日購(gòu)買量較上月減少了42萬(wàn)桶。
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