后市觀點(diǎn)
油價(jià)繼續(xù)收漲，凌晨API數(shù)據(jù)顯示美國原油(603, 5.10, 0.85%)庫存下降242.8萬桶，超市場預(yù)期，汽油庫存同樣下降超200萬桶，數(shù)據(jù)公布后油價(jià)短線跳漲，這樣的反應(yīng)顯示市場情緒大幅好轉(zhuǎn)。周一油價(jià)長陽對于多頭士氣有明顯提振，這讓油價(jià)在周二的調(diào)整階段表現(xiàn)出明顯的抗跌特征，周二晚間歐佩克、EIA先后公布了月報(bào)，從對原油市場需求展望來看，歐佩克對下半年抱有高期待，而EIA則再次做出超乎預(yù)期的調(diào)整，將2024年全球原油需求增速預(yù)期上調(diào)18萬桶/日至110萬桶/日（此前為92萬桶/日），這也正是大部分機(jī)構(gòu)普遍看好三季度原油反彈行情的核心邏輯， EIA在展望中強(qiáng)調(diào)：預(yù)計(jì)原油價(jià)格將較六月初的水平上漲。
站在當(dāng)前這個(gè)時(shí)點(diǎn)上，投資者更多的是在交易預(yù)期，油價(jià)后續(xù)想進(jìn)一步推高，還需要原油市場供需層面有更進(jìn)一步改善跡象來提供能量，否則會有搶跑風(fēng)險(xiǎn)，目前來看這一點(diǎn)還需要時(shí)間來驗(yàn)證。從高頻指標(biāo)來看，原油月差穩(wěn)中回暖，成品油裂解差歐美市場柴油裂解差走強(qiáng)明顯，這是積極信號，汽油方面仍表現(xiàn)較弱，國內(nèi)成品油價(jià)格雖有反彈，業(yè)界也有一定預(yù)期但信心仍是有待進(jìn)一步修復(fù)。從節(jié)奏上來看油價(jià)第一步的超跌修復(fù)行情已經(jīng)基本到位，油價(jià)面臨5月震蕩平臺的阻力區(qū)，預(yù)計(jì)油價(jià)會有鞏固的過程，行情或有反復(fù)，注意節(jié)奏把握，謹(jǐn)慎參與。
每日動態(tài)
【1】WTI主力原油期貨收漲2.37美元，漲幅0.21%，報(bào)77.9美元/桶；布倫特主力原油期貨收漲0.29美元，漲幅0.36%，報(bào)81.92美元/桶；INE原油期貨收漲0.6%，報(bào)601元。
【2】美元指數(shù)漲幅0.32%，報(bào)105.27；港交所美元兌人民幣漲幅0.25%，報(bào)7.2652；美國十年期國債漲幅0.24%，報(bào)109.53；道瓊斯工業(yè)指數(shù)跌幅0.31%，報(bào)38747.42。
近期要聞
【1】歐佩克月報(bào)指出，預(yù)計(jì)全球主要央行（尤其是美國、歐元區(qū)和英國）將在下半年轉(zhuǎn)向更加寬松的貨幣政策，盡管少數(shù)幾個(gè)主要經(jīng)濟(jì)體（即美國和日本）在第一季度出現(xiàn)了一些經(jīng)濟(jì)活動疲軟，但全球經(jīng)濟(jì)在第一季度繼續(xù)穩(wěn)步增長。非經(jīng)合組織經(jīng)濟(jì)體的增長保持良好，金磚四國的增長甚至好于預(yù)期。如果主要經(jīng)合組織經(jīng)濟(jì)體的增長在下半年加速，而非經(jīng)合組織經(jīng)濟(jì)體保持上半年的增長勢頭，那么今年的經(jīng)濟(jì)增長可能會進(jìn)一步改善。目前，全球經(jīng)濟(jì)增長預(yù)測2024年為2.8%，2025年為2.9%，與上月預(yù)測持平。將2024年和2025年全球原油需求增速預(yù)期分別為225萬桶/日和185萬桶/日不變。將2024年第一季度的總石油需求預(yù)估值下調(diào)5萬桶/日，至1.0351億桶/日；同時(shí)將2024年第二季度的預(yù)測值上調(diào)5萬桶/日。預(yù)計(jì)下半年全球石油需求增長平均為每日230萬桶。2024年下半年全球服務(wù)業(yè)將在旅游業(yè)的支持下成為經(jīng)濟(jì)增長動力的主要貢獻(xiàn)者，從而對石油需求產(chǎn)生積極影響。
歐佩克月報(bào)：五月份歐佩克組織原油產(chǎn)量增加2.9萬桶/日，達(dá)到2663萬桶/日。二手資料顯示，沙特5月原油產(chǎn)量減少3.2萬桶/日，至900萬桶/日。科威特原油產(chǎn)量減少1.5萬桶/日，至241.8萬桶/日。利比亞原油產(chǎn)量減少1.4萬桶/日，至117.3萬桶/日。阿聯(lián)酋5月原油產(chǎn)量增加0.7萬桶/日，至293.5萬桶/日。伊朗5月原油產(chǎn)量增加0.7萬桶/日，至322.6萬桶/日。伊拉克5月原油產(chǎn)量減少0.7萬桶/日，至419.5萬桶/日。將2024年非成員國供應(yīng)增長預(yù)測維持在每日120萬桶。將2025年非成員國供應(yīng)增長預(yù)測維持在每日110萬桶。
中國石油制品凈進(jìn)口較上輪統(tǒng)計(jì)減少17萬桶/日至1223萬桶/日。印度石油制品凈進(jìn)口較上輪統(tǒng)計(jì)增加69萬桶/日至525萬桶/日。美國石油制品凈進(jìn)口較上輪統(tǒng)計(jì)增加15萬桶/日至205萬桶/日。。
【2】EIA上調(diào)今明兩年全球原油需求增速預(yù)期
EIA短期能源展望報(bào)告：將2024年全球原油需求增速預(yù)期上調(diào)18萬桶/日至110萬桶/日（此前為92萬桶/日）。將2025年全球原油需求增速預(yù)期上調(diào)8萬桶/日至150萬桶/日（此前為142萬桶/日）。預(yù)計(jì)2024年美國原油需求增速為9萬桶/日，此前為12萬桶/日。預(yù)計(jì)2025年美國原油需求增速為28萬桶/日，此前為22萬桶/日。
預(yù)計(jì)2024年美國原油產(chǎn)量將增加31萬桶/日至1324萬桶/日，此前預(yù)期為1320萬桶/日。。此前為增加53萬桶/日。預(yù)計(jì)2025年美國原油產(chǎn)量將增加47萬桶/日至371萬桶/日，此前預(yù)期為1370萬桶/日。
EIA短期能源展望報(bào)告：預(yù)計(jì)2024年布倫特價(jià)格為84美元/桶，此前預(yù)期為88.00美元/桶。預(yù)計(jì)2025年布倫特價(jià)格為85美元/桶，此前預(yù)期為85.00美元/桶。預(yù)計(jì)2024年WTI原油價(jià)格為80美元/桶，此前預(yù)期為83.00美元/桶。預(yù)計(jì)2025年WTI原油價(jià)格為81美元/桶，此前預(yù)期為81.00美元/桶。
【3】標(biāo)普：哈薩克斯坦5月份的石油產(chǎn)量超過歐佩克+配額2.2萬桶/日
根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)普爾全球商品洞察引用普氏能源資訊的數(shù)據(jù)，哈薩克斯坦2024年5月的石油產(chǎn)量達(dá)到149萬桶/日，超過了歐佩克+配額。根據(jù)歐佩克+協(xié)議，哈薩克斯坦5月份的石油生產(chǎn)配額設(shè)定為146.8萬桶/日。這意味著哈薩克斯坦5月份超出了歐佩克+配額2.2萬桶/日。哈薩克斯坦能源部尚未公布上月石油產(chǎn)量的官方數(shù)據(jù)。
有消息稱俄羅斯進(jìn)行了年內(nèi)最大幅度減產(chǎn)，但產(chǎn)量仍高于目標(biāo)。俄羅斯5月份原油產(chǎn)量達(dá)到939.3萬桶/日，比目標(biāo)高出34.4萬桶/日。
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