后市觀點(diǎn)
周三油價(jià)收盤一刻刷新了日內(nèi)高價(jià)，不過盤面表現(xiàn)讓投資者大呼看不懂。夜盤EIA公布數(shù)據(jù)顯示原油(637, 2.00, 0.32%)庫(kù)存減少1215.7萬(wàn)桶，遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期，降幅錄得2023年7月28日當(dāng)周以來最大，此前凌晨API數(shù)據(jù)也顯示降庫(kù)超900萬(wàn)桶，油價(jià)面對(duì)這樣的超級(jí)降庫(kù)數(shù)據(jù)非?！袄潇o”，顯然對(duì)大幅降庫(kù)市場(chǎng)已經(jīng)有充分預(yù)期，油價(jià)在數(shù)據(jù)公布之后只是短暫沖高0.3美元，隨后很快回吐了漲幅并繼續(xù)進(jìn)入回調(diào)節(jié)奏，這驚呆了不少熬夜守候的投資者。近期原油對(duì)于供需層面數(shù)據(jù)表現(xiàn)出很強(qiáng)的免疫，交易邏輯更多的是聚焦在旺季預(yù)期及一些不確定性帶來的風(fēng)險(xiǎn)偏好上。
最終油價(jià)在夜盤時(shí)段最后一小時(shí)走出了一波加速上揚(yáng)行情，算是對(duì)超級(jí)降庫(kù)利好的一個(gè)回應(yīng)。過去一段時(shí)間旺季預(yù)期下，疊加地緣風(fēng)險(xiǎn)、天氣等一些不確定性因素提升了風(fēng)險(xiǎn)偏好，資金博弈下看漲一方更占據(jù)優(yōu)勢(shì)，這讓油價(jià)幾次面臨調(diào)整升級(jí)之際多頭都再次將油價(jià)拉回延續(xù)了強(qiáng)勢(shì)的震蕩格局。不過隨著油價(jià)已經(jīng)回升至高價(jià)區(qū)，投資者對(duì)進(jìn)一步追漲還是表現(xiàn)的較為謹(jǐn)慎。油價(jià)仍處在看漲窗口期內(nèi)，超級(jí)降庫(kù)對(duì)強(qiáng)化市場(chǎng)信心有幫助，不過月差、成品油裂解差并沒有油價(jià)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，高價(jià)區(qū)預(yù)計(jì)仍會(huì)有大量的反復(fù)行情，注意節(jié)奏把握，謹(jǐn)慎參與。
每日動(dòng)態(tài)
【1】WTI主力原油期貨收漲1.07美元，漲幅1.29%，報(bào)83.88美元/桶；布倫特主力原油期貨收漲1.1美元，漲幅1.28%，報(bào)87.34美元/桶；INE原油期貨收漲0.72%，報(bào)639.4元。
【2】美元指數(shù)跌幅0.32%，報(bào)105.35；港交所美元兌人民幣漲幅0.06%，報(bào)7.2765；美國(guó)十年期國(guó)債漲幅0.44%，報(bào)109.94；道瓊斯工業(yè)指數(shù)跌幅0.06%，報(bào)39308。
近期要聞
【1】EIA報(bào)告：美國(guó)至6月28日當(dāng)周除卻戰(zhàn)略儲(chǔ)備的商業(yè)原油庫(kù)存減少1215.7萬(wàn)桶至4.49億桶，降幅2.64%。降幅錄得2023年7月28日當(dāng)周以來最大。美國(guó)戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備（SPR）庫(kù)存增加39.8萬(wàn)桶至3.726億桶，增幅0.11%。EIA戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備庫(kù)存為2022年12月23日當(dāng)周以來最高。庫(kù)欣庫(kù)存增加34.5萬(wàn)桶，汽油庫(kù)存減少221.4萬(wàn)桶，預(yù)期減少132萬(wàn)桶；精煉油庫(kù)存下降153.5萬(wàn)桶，預(yù)期減少15萬(wàn)桶。
06月28日當(dāng)周美國(guó)國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量維持在1320.0萬(wàn)桶/日不變。06月28日當(dāng)周美國(guó)除卻戰(zhàn)略儲(chǔ)備的商業(yè)原油進(jìn)口654.7萬(wàn)桶/日，較前一周減少6.4萬(wàn)桶/日。當(dāng)周美國(guó)原油出口增加49.1萬(wàn)桶/日至440.1萬(wàn)桶/日。美國(guó)原油產(chǎn)品四周平均供應(yīng)量為2051.8萬(wàn)桶/日，較去年同期減少0.97%。
【2】據(jù)市場(chǎng)消息，今年第三季度經(jīng)俄羅斯Transneft管道系統(tǒng)對(duì)非獨(dú)聯(lián)體國(guó)家的原油出口總量（含過境原油）或較第二季度實(shí)際出口量增加5%，至427萬(wàn)桶/日（5378萬(wàn)噸）第三季度，Transneft管道的西向計(jì)劃出口總量環(huán)比增加8%至258萬(wàn)桶/日（3293萬(wàn)噸）。同期，該管道的東向出口原油總量或?qū)h(huán)比持穩(wěn)于168萬(wàn)桶/日（2085萬(wàn)噸），但遠(yuǎn)東Kozmino 港的ESPO混合油裝運(yùn)量或環(huán)比下降7%，至84.2萬(wàn)桶/日（1045萬(wàn)噸），而Rosneft經(jīng)東西伯利亞-大亞洋管道以及經(jīng)哈薩克斯坦管道對(duì)中國(guó)的出口量或?qū)⑻岣摺４送?，第二季度?jīng)Transneft管道對(duì)Novorossiysk、 Ust-Luga和Kozmino港的出口量分別超計(jì)劃量30%、17.5%和11%
【3】2024年6月份山東沿海港口原油以及燃料油(3619, 4.00, 0.11%)商業(yè)庫(kù)存（僅限地?zé)捈百Q(mào)易商）平均水平在940萬(wàn)噸，環(huán)比上漲11.25%。金聯(lián)創(chuàng)分析認(rèn)為，6月份因山東地?zé)挋z修、降量集中，與此同時(shí)成品油終端消費(fèi)需求提升有限，汽柴油出貨不暢進(jìn)一步打擊地方煉廠生產(chǎn)積極性，山東地?zé)掗_工率跌至低位運(yùn)行。另外受能源需求增加的樂觀預(yù)期提振，進(jìn)口原油成本飆升，地方煉廠煉油利潤(rùn)于月中后期迅速回落，煉油利潤(rùn)空間收窄，地?zé)捳w接貨需求下降，港口原料出庫(kù)量降低，導(dǎo)致本月港口原料庫(kù)存大漲。下月來看，山東地?zé)掗_工率有望低位反彈，或提振港口原料出庫(kù)量，屆時(shí)港口庫(kù)存壓力或有一定釋放。
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