北京時間12日凌晨，美股周四收盤漲跌不一，納指收跌近2%。標準普爾500指數(shù)從創(chuàng)紀錄的水平回落，因為投資者從英偉達等年度大型科技贏家中撤出，轉(zhuǎn)向小盤股和房地產(chǎn)相關(guān)股票。美國6月CPI低于預(yù)期，強化了美聯(lián)儲的降息預(yù)期。
道指漲32.19點，漲幅為0.08%，報39753.55點；納指跌364.04點，跌幅為1.95%，報18283.41點；標普500指數(shù)跌49.37點，跌幅為0.88%，報5584.54點。
周四科技股普遍走低。特斯拉(241.03, -22.23, -8.44%)收跌8.4%，英偉達跌5.6%，Meta Platforms跌4%，微軟(454.7, -11.55, -2.48%)、蘋果(227.57, -5.41, -2.32%)、谷歌(187.3, -5.36, -2.78%)、亞馬遜(195.05, -4.74, -2.37%)等跌幅均超2%。
在投資者流出大型科技股向其他板塊輪動之前，納斯達克(18283.4067, -364.04, -1.95%)100指數(shù)今年截至周三上漲了23%，市值增加逾6萬億美元。如果美聯(lián)儲下調(diào)15年來最高的利率水平，幾個月來一直認為除了少數(shù)贏家之外幾乎沒有其他選項的投資者突然面臨著不同選擇。
官方數(shù)據(jù)顯示美國6月通脹率普遍降溫至2021年以來的最低水平，釋放出政策制定者可能很快降息的最強信號。這推動高盛(479.23, 0.34, 0.07%)一項追蹤不盈利科技股（此類公司債務(wù)負擔通常較高）的指數(shù)上漲3.3%。
標普500指數(shù)中，DR Horton、PulteGroup和Lennar等房屋建筑股周四漲幅居前。該基準股指中的公用事業(yè)板塊上漲2%，創(chuàng)下4月以來的最大單日漲幅。特斯拉將許多投資者一直寄予厚望的Robotaxi發(fā)布時間推遲到10月份，該股應(yīng)聲下跌，周四收跌逾8.4%。
高盛策略師表示，投資者越來越擔心美國科技巨頭在人工智能方面投入過多。
高盛研究團隊表示，策略師們稱之為“超大規(guī)模”的公司，包括亞馬遜、Meta、微軟和Alphabet在內(nèi)，在過去一年里已將約3570億美元用于資本開支和研發(fā)投入，其中“很大一部分”用于人工智能，占標普500指數(shù)資本開支和研發(fā)支出總額的近四分之一。
該行策略師在一份報告中寫道：“目前的超大規(guī)模企業(yè)最終將被要求證明，他們的投資將產(chǎn)生收入和利潤。但未必會產(chǎn)生收入及利潤的早期跡象可能會導致估值貶值。”不過，有其他策略師指出，與互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅期間的資本支出水平相比，目前的人工智能支出“仍然相形見絀”。
美國勞工部周四報告稱，美國6月未季調(diào)CPI年率同比上漲3.0%，低于市場預(yù)期的3.1%，創(chuàng)下自去年6月以來的最低水平。同時，6月CPI環(huán)比下降0.1%，這是自2020年5月以來首次出現(xiàn)負增長。
此外，6月未季調(diào)核心CPI年率錄得3.3%，低于市場預(yù)期的3.4%，為2021年4月以來的最低水平。6月季調(diào)后核心CPI月率錄得0.1%，低于市場預(yù)期的0.2%，為2021年8月以來的最低水平。
6月核心CPI（剔除波動更大的能源和食品）同比上漲3.3%，低于預(yù)期3.4%和前值3.4%，為2021年4月以來的最低水平；環(huán)比上漲0.1%，預(yù)期和前值均為0.2%，為自2021年8月以來的最小漲幅。
美國6月份通脹的緩和程度甚至超過經(jīng)濟學家的預(yù)期，進一步延續(xù)了近期物價上漲放緩的趨勢。
有強烈跡象顯示經(jīng)濟已經(jīng)降溫，雖然不足以引發(fā)對經(jīng)濟衰退的嚴重擔憂，但足以促使美聯(lián)儲官員改變語氣，他們越來越多地談到經(jīng)濟放緩的風險，盡管通脹率仍高于2%的目標。最近的家庭消費、建筑支出和服務(wù)業(yè)活動數(shù)據(jù)均低于經(jīng)濟學家的預(yù)期。這拉低了對截至6月份的三個月經(jīng)濟增長速度的預(yù)期。
CPI數(shù)據(jù)公布后，互換市場消化的年內(nèi)降息幅度有所增加。
Pepperstone Group高級研究策略師邁克爾-布朗Michael Brown表示，CPI數(shù)據(jù)進一步證明，美聯(lián)儲可能會在9月份降息。
“中期來看，如果出現(xiàn)‘阻力最小路徑’應(yīng)該會繼續(xù)引領(lǐng)股市走高，盡管第二季度財報季構(gòu)成當前的關(guān)鍵風險。”不過，即使進一步推遲降息（這與最近的言論所暗示的相反），靈活而有力的“美聯(lián)儲政策”仍然存在，政策制定者仍在尋求盡早放松政策。因此，跌幅可能仍然相對較淺，可以逢低買入。”
分析師Megan Leonhardt表示，汽油價格下跌是導致美國上月通脹數(shù)據(jù)低于預(yù)期的重要原因。他指出，6月份，汽油價格環(huán)比下降3.8%。在此之前，該指數(shù)在5月份下跌了3.6%?？傮w而言，包括天然氣、電力、天然氣和取暖油價格在內(nèi)的能源指數(shù)6月份下跌了2%。這與5月份的月度增長速度相同。過去一年，能源指數(shù)上漲了1%。在該指數(shù)中，汽油價格同比下跌2.5%。
瑞穗證券美國首席經(jīng)濟學家Steven Ricchiuto表示，（盡管通脹數(shù)據(jù)疲軟）美聯(lián)儲不可能真正采取“鷹派降息”，他警告稱，降息過快存在風險?！八麄兯茏龅木褪窃邳c陣圖預(yù)測最大范圍內(nèi)降息，而市場定價可能會超過這個水平。”
機構(gòu)分析師認為，這次的通脹數(shù)據(jù)給了人們相當大的信心?，F(xiàn)在看來，未來幾個月降息的勢頭比以往任何時候都要強勁，而真正的問題是，通脹是否會讓美聯(lián)儲明年采取更激進的措施。目前，請關(guān)注10年期美債收益率4.20%水平，該水平上月曾是一個強有力的技術(shù)障礙。若收在該水平收益率下方，將進一步鼓勵債券多頭，不過就目前而言，市場仍需通過30年期美債拍賣來消化一些久期風險。
周四公布的另一份數(shù)據(jù)表明，美國上周初請失業(yè)金人數(shù)降幅大于預(yù)期，但每年這個時候，因汽車制造商讓工廠停工進行重組，使得對就業(yè)市場的解讀更加困難。
美國勞工部周四表示，截至7月6日當周，初請失業(yè)金人數(shù)減少1.7萬人，至22.2萬人，為5月底以來的最低水平。初請數(shù)據(jù)包含獨立日假期。假期前后，初請人數(shù)往往會波動。
分析師稱，越來越多的跡象表明，隨著美聯(lián)儲在2022年和2023年大幅加息，經(jīng)濟活動降溫，勞動力市場正在失去動力。
美國債務(wù)余額的利息支出繼續(xù)推升聯(lián)邦政府的預(yù)算赤字，本財政年度截至6月的赤字擴大到1.27萬億美元。美國財政部周四公布的數(shù)據(jù)顯示，6月份赤字為660億美元，盡管當月收入創(chuàng)下紀錄高位4660億美元。經(jīng)日歷差異調(diào)整后，6月份赤字比2023年6月收窄50億美元。財年迄今的赤字也略低于去年同期。6月公共債務(wù)利息達到1400億美元，本財政年度前九個月總計8680億美元，比去年同期高33%。美聯(lián)儲激進的加息行動推升了債務(wù)成本。截至6月底，美國全部有價政府債券的加權(quán)平均利率為3.3%，創(chuàng)2008年以來最高，比一年前高出約60個基點。
美聯(lián)儲理事庫克周四表示，盡管美聯(lián)儲工作人員的研究顯示發(fā)達經(jīng)濟體經(jīng)歷高通(199.85, -8.95, -4.29%)脹后經(jīng)濟軟著陸的情況并不常見，但她預(yù)測美國將會出現(xiàn)這種情況，因為美國的通脹已經(jīng)降溫，并開始接近美聯(lián)儲的目標，而高利率對勞動力市場的損害并不大。
庫克補充稱，從4.1%的失業(yè)率來看，美國勞動力市場依舊強勁。不過，她也表示，美聯(lián)儲目前對失業(yè)率“非常關(guān)注”，如果失業(yè)率惡化，美聯(lián)儲將“作出響應(yīng)”，“這些數(shù)據(jù)可能存在非線性聯(lián)系。”
焦點個股
特斯拉股價大跌，該公司計劃將無人駕駛出租車Robotaxi的發(fā)布時間推遲到10月份，以便項目團隊有更多時間制造更多原型樣車。
因消息尚未公布而要求匿名的知情人士表示，約兩個月的延遲已在內(nèi)部傳達。其中一位知情人士說，設(shè)計團隊本周被告知要修改Robotaxi的某些元素。
推出自動駕駛出租車服務(wù)的想法已在特斯拉醞釀多年，至少可以追溯到馬斯克2016年撰寫的“特斯拉宏圖之第二篇章”。這位首席執(zhí)行官最近幾個月將該項目放在了優(yōu)先位置，而不是研發(fā)一款比特斯拉最實惠的Model 3更便宜的電動汽車。
摩根士丹利(104.64, 1.18, 1.14%)分析師Adam Jonas維持特斯拉買入評級，維持目標價310美元。
AMD(181.94, -2.02, -1.10%)日前表示，將以約6.65億美元現(xiàn)金收購芬蘭人工智能初創(chuàng)公司Silo AI，超微半導體公司正試圖增強其AI芯片能力，與行業(yè)領(lǐng)導者英偉達競爭。
此次收購是 AMD為擴大其在人工智能領(lǐng)域的影響力而采取的一系列舉措中的最新一步。2023年，AMD收購了人工智能軟件公司Mipsology 和Nod.ai，并在過去12個月內(nèi)向十幾家人工智能公司投資超過1.25億美元。
富國集團維持AMD買入評級，上調(diào)目標價至205美元。
蘋果承諾獲歐盟監(jiān)管機構(gòu)認可，將允許競爭對手在iPhone上使用NFC支付技術(shù)。
有報道稱，歐盟委員會已經(jīng)接受了蘋果公司的承諾，允許在iPhone上使用“一鍵付款”技術(shù)。根據(jù)歐盟的反壟斷規(guī)定，該機構(gòu)已使得蘋果提供的承諾具備法律約束力。
歐盟委員會說，蘋果的承諾解決了競爭擔憂，因為蘋果拒絕讓競爭對手使用近場通信（NFC）技術(shù)，即在商店里用iPhone進行非接觸式支付（“一鍵付款”）。此前，只有蘋果的移動錢包Apple Pay允許iPhone用戶在商店和網(wǎng)上用他們的設(shè)備支付。
在反壟斷調(diào)查強度增大的背景下，本周微軟撤銷了OpenAI董事會的觀察員一職。此次變動后，OpenAI董事會也不會再有觀察員席位，意味著新合作伙伴蘋果也無法通過這一職位加入OpenAI的董事會。
微軟發(fā)信解釋，OpenAI 新董事會取得了重大進展，首席執(zhí)行官Sam Altman在帶領(lǐng)公司走向正確的方向，所以“考慮到這一切，我們不再認為有必要設(shè)置觀察員?！?/p>
據(jù)知情人士透露，微軟與歐洲云計算協(xié)會CISPE達成了2000萬歐元（約合2170萬美元）的和解協(xié)議，并同意該協(xié)會成員使用微軟的相關(guān)軟件和服務(wù)。這將使這家科技巨頭免于巨額罰款和歐盟的進一步調(diào)查。
據(jù)行業(yè)媒體報道，谷歌云將探索各種選擇，以對抗微軟的授權(quán)許可做法。在谷歌云業(yè)務(wù)主管Zavery發(fā)表上述言論之前，微軟與歐洲云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)提供商貿(mào)易組織（CISPE）達成了一項協(xié)議，以解決有關(guān)云基礎(chǔ)設(shè)施提供商及其客戶被指獲得不公平軟件許可的問題。
Meta Platforms受到關(guān)注。美國共和黨總統(tǒng)候選人特朗普不想讓馬克-扎克伯格（Mark Zuckerberg）忘記他們之間長期存在的矛盾。周二，特朗普在其社交媒體上發(fā)文稱，如果他在今年11月再次當選總統(tǒng)，“選舉舞弊者”將被監(jiān)禁，并點到了扎克伯格的名字。
開市客盤7年來首次上調(diào)會員年費。
達美航空第二財季凈利及第三財季業(yè)績指引遜預(yù)期。
百事公司第二財季營收不及預(yù)期。
美國鋁業(yè)第二財季初步業(yè)績數(shù)據(jù)優(yōu)于市場預(yù)期。
消息稱輝瑞(28.66, 0.31, 1.09%)正在推進每日一次GLP-1口服減肥藥Danuglipron的研發(fā)。
大摩下調(diào)安森美半導體評級至“賣出”。
傳蔚來(4.68, 0.06, 1.30%)自研智駕芯片已流片。
百度(100.67, 2.73, 2.79%)自動駕駛產(chǎn)業(yè)持續(xù)推進，多家機構(gòu)看好。
小鵬汽車X9上半年銷量13143臺，為大7座高端純電銷量第一車型。
其他市場面，紐約商品交易所8月交割的西得州中質(zhì)原油期貨（WTI）價格收漲52美分，漲幅為0.63%，收于每桶82.62美元。
歐洲洲際交易所(147.15, 2.74, 1.90%)9月交割的布倫特原油期貨收漲32美分，漲幅為0.37%，收于每桶85.40美元。
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