后市觀點
周三凌晨API公布數(shù)據(jù)顯示原油(607, -8.60, -1.40%)大幅降庫449.5萬桶，汽油降庫也超預期，這樣的數(shù)據(jù)進一步確認當前階段原油市場處于供需偏緊局面，數(shù)據(jù)公布后油價小幅跳漲。近期低迷的市場情緒推動大宗商品市場多數(shù)品種繼續(xù)走低，文華商品指數(shù)已經(jīng)刷新了一年多來的低點，這波商品回調(diào)的空間和時間是超市場預期的，對經(jīng)濟衰退風險的擔憂成為了困擾投資者信心的主要因素。當前需求旺季階段供需壓力并不大的原油同樣也受到了影響，在近期連續(xù)的拉鋸中走低顯示了多空博弈中空頭更占據(jù)上風的局面。
油價在6月的單邊上漲和7月的回落就像一個輪回，只是7月份油價的走低比6月歐佩克+部長級會議前后面臨的局面更加嚴峻。6月初市場尚有旺季預期值得期待，而當前階段投資者已經(jīng)逐漸意識到時間對油價并不友好，8月中上旬成為油價為數(shù)不多的嘗試組織反彈的時間窗口。油價有超跌反彈需求持續(xù)被壓制，大幅上行的驅(qū)動似乎非常有限，今年原油需求低于預期已經(jīng)開始成為市場共識，悲觀之際多頭只能寄希望地緣突發(fā)事件或颶風等題材帶來的脈沖機會，但這些都是不確定因素，而隨著時間推移歐佩克+將面臨自愿減產(chǎn)退出帶來的增量供應壓力，歐佩克能否化解市場對此的擔憂也是接下來市場關注點。這種情況下如果宏觀層面持續(xù)給市場帶來壓力，油價后續(xù)的反彈空間將進一步受限。盡管如此油價目前仍處于區(qū)間內(nèi)波動，8月份中上旬仍是油價組織反彈的關鍵時間窗口，當然仍建議關注油價區(qū)間下沿附近止跌反彈機會，注意節(jié)奏把握，謹慎參與。
每日動態(tài)
【1】WTI主力原油期貨收跌1.08美元，跌幅1.42%，報74.73美元/桶；布倫特主力原油期貨收跌0.98美元，跌幅1.24%，報78.07美元/桶；INE原油期貨收跌1.67%，報570元。
【2】美元指數(shù)跌幅0.1%，報104.47；港交所美元兌人民幣跌幅0.12%，報7.2326；美國十年期國債漲幅0.24%，報111.58；道瓊斯工業(yè)指數(shù)漲幅0.5%，報40743.33。
近期要聞
【1】美國至7月26日當周API原油庫存 -449.5萬桶，預期-233.3萬桶，前值-385.7萬桶。庫欣原油庫存 -92.9萬桶，前值-157.5萬桶。美國至7月26日當周API汽油庫存 -191.7萬桶，預期-143萬桶，前值-276.5萬桶。精煉油庫存 -32.2萬桶，預期-153.3萬桶，前值-149.7萬桶。
【2】本周市場將關注8月1日的聯(lián)合部長級監(jiān)測委員會（JMMC）會議，該委員會是OPEC+監(jiān)測石油市場的小組。預計該小組不會對該組織目前的生產(chǎn)政策計劃提出任何修改建議。大多數(shù)市場觀察人士認為，OPEC+將拭目以待，看看9月份前的夏季需求情況如何，然后才有可能開始取消目前的部分減產(chǎn)。OPEC+決定延長大部分石油減產(chǎn)至2025年。但該組織也表示，可能會在2024年第三季度結束后，根據(jù)市場情況，開始取消一些自愿減產(chǎn)。
【3】沙特阿美9月對歐洲原油出口價格有望持穩(wěn)
據(jù)獨立國際能源及大宗商品價格評估機構Argus，多數(shù)市場消息人士預計，沙特阿美將維持9月份對歐洲原油出口的官方價格不變，這將標志著在連續(xù)4個月上漲后出現(xiàn)分化。交易員表示，競爭對手挪威Johan Sverdrup （JS）的差價最近有所下降，而且預計夏季假期結束后歐洲需求將降溫，這可能會促使沙特阿美不提高配方油價格。但有消息稱，與此同時，該公司不太可能對歐洲實施降價，因為它至少可以保證該地區(qū)煉油商的一些購買興趣。
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