后市觀點(diǎn)
很多產(chǎn)業(yè)從業(yè)者一夜無眠，周二油價(jià)繼續(xù)大跌，布倫特原油(607, -8.60, -1.40%)破掉了2023年低點(diǎn)，這意味著其刷新了俄烏沖突以來的最低價(jià)，SC原油失守500整數(shù)關(guān)口，悲觀的氛圍籠罩市場。雖然已經(jīng)連續(xù)大跌，但大宗商品市場仍然是資金做空重點(diǎn)，商品整體重心繼續(xù)下移，失去成本支撐的國內(nèi)能化板塊本周領(lǐng)跌市場。商品市場此輪調(diào)整力度已經(jīng)明顯超預(yù)期，近期跌勢進(jìn)一步加速，悲觀情緒逐步恐慌化擴(kuò)散。
EIA下調(diào)了需求預(yù)期10萬桶/日至100萬桶/日，稍早之前歐佩克公布了9月月報(bào)，連續(xù)第二個(gè)月下調(diào)了原油市場需求預(yù)期，歐佩克預(yù)計(jì)今年的全球原油需求將增長203萬桶/日，2025年將增長174萬桶/日，此前分別為211萬桶/日和178萬桶/日。其中將中國原油需求下調(diào)了5萬桶/日，但仍預(yù)計(jì)中國今年需求增長65萬桶/日，這一數(shù)字距離中國市場真實(shí)情況仍有較大差距，后續(xù)歐佩克大概率會進(jìn)一步下調(diào)需求增長預(yù)期。
美國能源信息署（EIA）在凌晨發(fā)布的短期能源展望中稱預(yù)計(jì)本月布倫特原油現(xiàn)貨價(jià)格將回升至每桶80美元以上。這是非常有代表性的一個(gè)觀點(diǎn)，邏輯并非不客觀，但非常明顯看起來嚴(yán)重偏離了當(dāng)前市場，近期市場分析觀點(diǎn)與行情實(shí)際走勢差異讓不少人感到困惑，根據(jù)從業(yè)多年的經(jīng)驗(yàn)來說，市場一定會出現(xiàn)這種分化時(shí)刻，尤其是市場進(jìn)入情緒化階段。作為個(gè)體的觀點(diǎn)一定是有局限性的，每個(gè)人都代表不了市場，而且人的想象力也是受限于個(gè)人認(rèn)知，因此對行情級別和節(jié)奏判斷終會有偏跑出預(yù)期的階段，這時(shí)候通常是風(fēng)險(xiǎn)較大的階段，超跌修復(fù)終會出現(xiàn)，但逆勢操作才是最大的錯誤。因此研究跟交易是有明顯的界限，對于交易來說如果想跟住市場一定要放下個(gè)人執(zhí)念，要保持足夠的客觀，擁抱并追隨趨勢，行情極端階段注意控制好風(fēng)險(xiǎn)。
每日動態(tài)
【1】WTI主力原油期貨收跌2.96美元，跌幅4.31%，報(bào)65.75美元/桶；布倫特主力原油期貨收跌2.65美元，跌幅3.69%，報(bào)69.19美元/桶；INE原油期貨收跌2.71%，報(bào)496.2元。
【2】美元指數(shù)漲幅0.03%，報(bào)101.67；港交所美元兌人民幣漲幅0.1%，報(bào)7.124；美國十年期國債漲幅0.38%，報(bào)115.47；道瓊斯工業(yè)指數(shù)跌幅0.23%，報(bào)40736.96。
近期要聞
【1】歐佩克下調(diào)全球原油需求增速預(yù)期
歐歐佩克預(yù)計(jì)，今年的全球原油需求將增長203萬桶/日，2025年將增長174萬桶/日，此前分別為211萬桶/日和178萬桶/日。預(yù)計(jì)2024年全球原油總需求將達(dá)到1.042億桶/日，次年將達(dá)到1.06億桶/日。歐佩克表示，得益于強(qiáng)勁的航空旅行和公路交通，以及非經(jīng)合組織國家健康的工業(yè)、建筑和農(nóng)業(yè)活動，需求仍處于健康水平，遠(yuǎn)高于疫情前140萬桶/日的歷史平均水平。此前，由于對全球需求前景的擔(dān)憂日益加劇，油價(jià)上周暴跌，抹去了今年以來的所有漲幅。部分原油進(jìn)口國令人失望的經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易數(shù)據(jù)，以及利比亞將全面恢復(fù)生產(chǎn)和歐佩克+延長減產(chǎn)的前景，引發(fā)了對供應(yīng)過剩的擔(dān)憂。
二手資料顯示，利比亞8月原油產(chǎn)量減少21.9萬桶/日，至95.6萬桶/日。沙特8月原油產(chǎn)量減少2.5萬桶/日，至898.3萬桶/日，伊拉克8月原油產(chǎn)量減少0.5萬桶/日，至422.8萬桶/日。阿聯(lián)酋8月原油產(chǎn)量增加0.4萬桶/日，至295.8萬桶/日。歐佩克月報(bào)：委內(nèi)瑞拉8月原油產(chǎn)量增加1.2萬桶/日，至87.46萬桶/日。，伊朗8月原油產(chǎn)量增加0.4萬桶/日，至327.7萬桶/日。將2024年非歐佩克減產(chǎn)國供應(yīng)增長預(yù)測維持在120萬桶/日。將2025年非歐佩克減產(chǎn)國供應(yīng)增長預(yù)測維持在110萬桶/日。
中國石油制品凈進(jìn)口（變化）：7月為減少115萬桶/日，6月為減少4萬桶/日；印度石油制品凈進(jìn)口（變化）：7月為增加19萬桶/日，6月為減少77萬桶/日；美國石油制品凈進(jìn)口（變化）：8月為減少59萬桶/日，7月為增減少10萬桶/日。
【2】EIA短期能源展望報(bào)告：預(yù)計(jì)2024年布倫特價(jià)格為83美元/桶，此前預(yù)期為84美元/桶。預(yù)計(jì)2025年布倫特價(jià)格為84美元/桶，此前預(yù)期為86美元/桶。預(yù)計(jì)2024年WTI原油價(jià)格為78.8美元/桶，此前預(yù)期為80美元/桶。預(yù)計(jì)2025年WTI原油價(jià)格為79.63美元/桶，此前預(yù)期為81美元/桶。
EIA短期能源展望報(bào)告：預(yù)計(jì)2024年美國原油產(chǎn)量將增加40.00萬桶/日，此前為30.00萬桶/日；預(yù)計(jì)2025年美國原油產(chǎn)量將增加40.00萬桶/日，此前為50.00萬桶/日。
EIA短期能源展望報(bào)告：2024年全球原油需求增速預(yù)期為100萬桶/日，此前預(yù)計(jì)為110萬桶/日；2025年全球原油需求增速預(yù)期為150萬桶/日，此前預(yù)計(jì)為160萬桶/日。預(yù)計(jì)2024年美國石油需求為2030萬桶/日，較之前下調(diào)20萬桶/日；2025年需求預(yù)測維持不變，仍為2060萬桶/日。EIA短期能源展望報(bào)告：預(yù)計(jì)2024年全球石油需求為1.031億桶/日，此前預(yù)期為1.029億桶/日；預(yù)計(jì)2025年需求為1.046億桶/日，此前預(yù)期為1.045億桶/日。
EIA短期能源展望報(bào)告：預(yù)計(jì)2024年美國原油產(chǎn)量為1325萬桶/日，此前預(yù)期為1323萬桶/日。預(yù)計(jì)2025年美國原油產(chǎn)量為1367萬桶/日，此前預(yù)期為1369萬桶/日。
【3】美國至9月6日當(dāng)周API原油庫存 -279萬桶，預(yù)期76.4萬桶，前值-740萬桶。庫欣原油庫存 -260萬桶，前值-80萬桶。美國至9月6日當(dāng)周API汽油庫存 -51.3萬桶，預(yù)期-40萬桶，前值-30萬桶。I精煉油庫存 19.1萬桶，預(yù)期26.5萬桶，前值-40萬桶。
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