后市觀點(diǎn)
原油(607, -8.60, -1.40%)市場(chǎng)再次出現(xiàn)分歧明顯的局面，在前一日刷新反彈高點(diǎn)之后，周三歐美油價(jià)出現(xiàn)大跌，歐洲時(shí)段油價(jià)出現(xiàn)快速回落一度跌超2%，夜盤(pán)在EIA公布了整體偏利多的降庫(kù)數(shù)據(jù)之后油價(jià)略有反彈，隨后再次回落擴(kuò)大日內(nèi)跌幅，上一交易日我們就在報(bào)告中提醒近端月差結(jié)構(gòu)最近幾天快速走弱，這意味著油價(jià)供應(yīng)端緊張局面緩解，周三夜盤(pán)市場(chǎng)傳出消息導(dǎo)致利比亞石油生產(chǎn)和出口中斷的最大利空因素其央行危機(jī)達(dá)成協(xié)議，其原油回歸可能提前證實(shí)了這一判斷。利比亞供應(yīng)危機(jī)解除從供應(yīng)端給油價(jià)施加了較大壓力，油價(jià)應(yīng)聲下跌。近期歐美成品油裂解差沒(méi)有繼續(xù)下行，但前期對(duì)油價(jià)一直起到明顯托舉作用的供應(yīng)端開(kāi)始松動(dòng)給油價(jià)帶來(lái)了壓力，雖然美國(guó)墨西哥灣的颶風(fēng)影響仍在，但投資者更擔(dān)心利空因素，這也能看出市場(chǎng)對(duì)油價(jià)后市偏利空的判斷仍是主流觀點(diǎn)。
與歐美市場(chǎng)的弱勢(shì)相比，國(guó)內(nèi)SC原油的強(qiáng)勢(shì)引發(fā)了不少投資者的困惑，尤其是近期人民幣升值通常情況下會(huì)限制SC原油漲幅。本周SC走強(qiáng)一方面國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)在系列積極政策刺激下處于風(fēng)險(xiǎn)偏好回升階段，國(guó)內(nèi)SC原油承接了前一日強(qiáng)勢(shì)，走勢(shì)看SC盤(pán)面資金有增倉(cāng)推漲動(dòng)作，事實(shí)上過(guò)去幾年時(shí)間SC原油在9月份都出現(xiàn)過(guò)強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，另外SC原油倉(cāng)單水平也處在相對(duì)低位推漲壓力較小，從原油產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)差跟蹤來(lái)看過(guò)去一段時(shí)間SC原油相對(duì)于下游高低硫價(jià)格偏弱，價(jià)差處在同期低位，市場(chǎng)有通過(guò)多SC空高低硫來(lái)自然修復(fù)過(guò)低的價(jià)差的需求。總體來(lái)看SC原油偏強(qiáng)表現(xiàn)仍然是反彈屬性，并沒(méi)有改變?cè)褪袌?chǎng)整體的弱勢(shì)格局，這種階段性的強(qiáng)勢(shì)預(yù)計(jì)只是短期行為，隨著歐美油價(jià)周三大跌，年初低點(diǎn)強(qiáng)阻力區(qū)域被突破的可能性下降，預(yù)計(jì)近期油價(jià)仍會(huì)有震蕩反復(fù)表現(xiàn)，注意節(jié)奏把握，謹(jǐn)慎參與。
每日動(dòng)態(tài)
【1】WTI主力原油期貨收跌1.87美元，跌幅2.61%，報(bào)69.69美元/桶；布倫特主力原油期貨收跌1.57美元，跌幅2.11%，報(bào)72.9美元/桶；INE原油期貨收漲0.73%，報(bào)535元。
【2】美元指數(shù)漲幅0.57%，報(bào)100.93；港交所美元兌人民幣跌幅0.12%，報(bào)6.9672；美國(guó)十年期國(guó)債跌幅0.33%，報(bào)114.52；道瓊斯工業(yè)指數(shù)跌幅0.7%，報(bào)41914.75。
近期要聞
【1】EIA報(bào)告：09月20日當(dāng)周美國(guó)除卻戰(zhàn)略儲(chǔ)備的商業(yè)原油庫(kù)存減少447.1萬(wàn)桶至4.13億桶，降幅1.07%。預(yù)期-135.4萬(wàn)桶，前值-163萬(wàn)桶。戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備（SPR）庫(kù)存增加128.7萬(wàn)桶至3.819億桶，增幅0.34%。俄克拉荷馬州庫(kù)欣原油庫(kù)存 11.6萬(wàn)桶，前值-197.9萬(wàn)桶。汽油庫(kù)存 -153.8萬(wàn)桶，預(yù)期-2.1萬(wàn)桶，前值6.9萬(wàn)桶。精煉油庫(kù)存 -222.7萬(wàn)桶，預(yù)期-163.7萬(wàn)桶，前值12.5萬(wàn)桶。
EIA報(bào)告：09月20日當(dāng)周美國(guó)國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量維持在1320.0萬(wàn)桶/日不變。當(dāng)周美國(guó)原油出口減少69.2萬(wàn)桶/日至389.7萬(wàn)桶/日。美國(guó)至9月20日當(dāng)周EIA原油進(jìn)口 82.6萬(wàn)桶，前值-182.9萬(wàn)桶。
美國(guó)原油產(chǎn)品四周平均供應(yīng)量為2027.6萬(wàn)桶/日，較去年同期減少1.39%。上周美國(guó)墨西哥灣沿岸的餾分燃料油(3495, -7.00, -0.20%)庫(kù)存降幅為自2021年9月以來(lái)最大。除卻戰(zhàn)略儲(chǔ)備的商業(yè)原油庫(kù)存為2022年4月1日當(dāng)周以來(lái)最低，EIA戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備庫(kù)存為2022年12月9日當(dāng)周以來(lái)最高。
【2】利比亞央行危機(jī)迎來(lái)曙光 石油生產(chǎn)障礙有望消除
聯(lián)合國(guó)利比亞特派團(tuán)（UNSMIL）周三在一份聲明中表示，利比亞各派系就任命該國(guó)央行行長(zhǎng)、副行長(zhǎng)和委員會(huì)的程序、標(biāo)準(zhǔn)和時(shí)間表簽署了一項(xiàng)協(xié)議。該協(xié)議可能有助于化解一場(chǎng)圍繞央行控制權(quán)和石油收入的危機(jī)，這場(chǎng)危機(jī)導(dǎo)致利比亞的石油產(chǎn)量和出口大幅下降。利比亞央行是國(guó)際社會(huì)唯一認(rèn)可的利比亞石油收入存放機(jī)構(gòu)，石油是該國(guó)重要的經(jīng)濟(jì)來(lái)源。近期，利比亞各政治派別為爭(zhēng)奪中央銀行和石油收入的控制權(quán)而陷入了權(quán)力斗爭(zhēng)?？刂莆鞑康睦葋喛偨y(tǒng)委員會(huì)此前單方面宣布更換央行行長(zhǎng)，引發(fā)利比亞?wèn)|部政府不滿。東部政府隨后宣布關(guān)閉其控制下的所有油田和港口，暫停了石油生產(chǎn)和出口。
【3】富查伊拉成品油庫(kù)存：成品油總庫(kù)存環(huán)比減少365.9萬(wàn)桶
阿聯(lián)酋富查伊拉石油工業(yè)區(qū)最新數(shù)據(jù)顯示，截至9月23日當(dāng)周，阿聯(lián)酋富查伊拉港的成品油總庫(kù)存為1460.8萬(wàn)桶，比一周前減少365.9萬(wàn)桶。其中輕質(zhì)餾分油庫(kù)存減少89.1萬(wàn)桶至467.4萬(wàn)桶，中質(zhì)餾分油庫(kù)存減少154.6萬(wàn)桶至150萬(wàn)桶，重質(zhì)殘?jiān)剂嫌蛶?kù)存減少119.5萬(wàn)桶至846.1萬(wàn)桶。
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