后市觀(guān)點(diǎn)
周二油價(jià)大跌，盤(pán)中一度跌超5%，在部分多頭止損出局之后，夜盤(pán)油價(jià)從日內(nèi)低位有所反彈。隨著市場(chǎng)傳出以色列做出讓步不再考慮打擊伊朗石油或核設(shè)施，而是可能只做出有限度的回應(yīng)之后，中東局勢(shì)失控風(fēng)險(xiǎn)基本消除，地緣溢價(jià)迅速退場(chǎng)，油價(jià)本周連續(xù)大幅下挫，從10月8日觸頂之后因地緣局勢(shì)沒(méi)有進(jìn)一步惡化已經(jīng)從高位回落近8美元，殘留地緣溢價(jià)在昨日油價(jià)低點(diǎn)時(shí)只有3美元左右。不過(guò)烈度下降的以色列回應(yīng)仍未落地，目前對(duì)于中東地緣局勢(shì)的推演以及對(duì)油價(jià)后市判斷目前市場(chǎng)仍存在明顯分歧，油價(jià)接下來(lái)有反復(fù)仍是大概率事件。
IEA周二下午公布了月報(bào)，同樣連續(xù)第三個(gè)月下調(diào)了全球原油(607, -8.60, -1.40%)需求，隨著各大權(quán)威機(jī)構(gòu)陸續(xù)公布的月報(bào)均對(duì)需求端做出了下調(diào)，尤其是對(duì)于中國(guó)需求預(yù)期的下調(diào)成為了共識(shí)，這壓低了投資者對(duì)油價(jià)的預(yù)期，但從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)跟蹤的數(shù)據(jù)來(lái)看，油價(jià)對(duì)中國(guó)需求的回落計(jì)價(jià)仍不夠充分，該因素后續(xù)仍將是限制油價(jià)表現(xiàn)的利空因素。近期市場(chǎng)的分化點(diǎn)是成品油市場(chǎng)，歐美市場(chǎng)汽油裂解差走強(qiáng)，而柴油裂解差刷新了年內(nèi)低點(diǎn)，而國(guó)內(nèi)則是柴強(qiáng)汽弱的季節(jié)性強(qiáng)弱差異，國(guó)內(nèi)與歐美成品油市場(chǎng)的表現(xiàn)出現(xiàn)明顯分化。投資者仍在評(píng)估地緣降溫之后原油市場(chǎng)的供需平衡演繹，預(yù)計(jì)油價(jià)將維持震蕩格局，注意節(jié)奏把握。
每日動(dòng)態(tài)
【1】WTI主力原油期貨收跌3.25美元，跌幅4.4%，報(bào)70.58美元/桶；布倫特主力原油期貨收跌3.21美元，跌幅4.14%，報(bào)74.25美元/桶；INE原油期貨收跌3.71%，報(bào)540元。
【2】美元指數(shù)漲幅0.02%，報(bào)103.21；港交所美元兌人民幣漲幅0.51%，報(bào)7.0944；美國(guó)十年期國(guó)債漲幅0.4%，報(bào)112.44；道瓊斯工業(yè)指數(shù)跌幅0.75%，報(bào)42740.42。
近期要聞
【1】歐佩克月報(bào)：預(yù)計(jì)2024年全球原油需求增速為193萬(wàn)桶/日，此前預(yù)期為203萬(wàn)桶/日。預(yù)計(jì)2025年全球原油需求增速為164萬(wàn)桶/日，此前預(yù)期為174萬(wàn)桶/日。歐佩克連續(xù)第三個(gè)月下調(diào)今明兩年的石油需求增長(zhǎng)預(yù)期，該組織姍姍來(lái)遲地認(rèn)識(shí)到全球燃料需求放緩。二手資料顯示，歐佩克9月原油產(chǎn)量減少60.4萬(wàn)桶/日，至2604.4萬(wàn)桶/日。歐佩克+在9月份的產(chǎn)量比計(jì)劃低12萬(wàn)桶/日，伊拉克和哈薩克斯坦分別超出計(jì)劃20萬(wàn)桶/日和10萬(wàn)桶/日。預(yù)計(jì)2024年歐佩克+國(guó)家的石油需求將減少10萬(wàn)桶/日，降至4280萬(wàn)桶/日；2025年將減少20萬(wàn)桶/日，降至4320萬(wàn)桶/日。歐佩克月報(bào)：將2024年非減產(chǎn)國(guó)供應(yīng)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)維持在120萬(wàn)桶/日。將2025年非減產(chǎn)國(guó)供應(yīng)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)維持在110萬(wàn)桶/日。
【2】山東煉廠(chǎng)原油到港量環(huán)比大增，四周以來(lái)首現(xiàn)新稀釋瀝青(3609, -13.00, -0.36%)到港
最新數(shù)據(jù)顯示，截至10月14日當(dāng)周，山東獨(dú)立煉廠(chǎng)原油到港量為290.9萬(wàn)噸，環(huán)比上漲138.9萬(wàn)噸，漲幅為91.38%。本期到港原油以中質(zhì)原油為主，其中俄羅斯原油到港19.4萬(wàn)噸，且有1船新的稀釋瀝青到港。相較之下，去年同期，山東獨(dú)立煉廠(chǎng)原油到港量為124.4萬(wàn)噸，環(huán)比下跌62.7萬(wàn)，跌幅為33.51%。本期到港原油以中質(zhì)原油為主，其中俄羅斯原油到港70.9萬(wàn)噸，但沒(méi)有稀釋瀝青新到港。。
【3】OPEC對(duì)巴西的經(jīng)濟(jì)潛力和石油生產(chǎn)能力持樂(lè)觀(guān)態(tài)度，預(yù)測(cè)巴西2024年的石油產(chǎn)量增加20萬(wàn)桶，達(dá)到440萬(wàn)桶/日。尼日利亞9月份原油產(chǎn)量降至132萬(wàn)桶/日。
2024年前三個(gè)季度，亞洲大國(guó)原油進(jìn)口量為1，099萬(wàn)桶/日，較2023年同期的1，134萬(wàn)桶/日減少2.8%。2024年前9個(gè)月的進(jìn)口量下降35萬(wàn)桶/日，這個(gè)數(shù)字甚至讓OPEC下調(diào)的需求預(yù)測(cè)也顯得完全錯(cuò)誤。石油輸出國(guó)組織（OPEC）在10月連續(xù)第三個(gè)月下調(diào)對(duì)亞洲大國(guó)2024年原油需求增長(zhǎng)預(yù)期，但考慮到進(jìn)口下降的現(xiàn)實(shí)，OPEC對(duì)這個(gè)全球最大進(jìn)口國(guó)的原油需求仍顯得非常樂(lè)觀(guān)。2024年亞洲大國(guó)原油需求將增加58萬(wàn)桶/日，低于9月預(yù)測(cè)的增加65萬(wàn)桶/日，也比7月預(yù)測(cè)的增加76萬(wàn)桶/日低了18萬(wàn)桶/日。
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