5月15日消息，指數(shù)縮量調(diào)整，滬指失守3400點(diǎn)，創(chuàng)指收跌近2%。板塊方面，麥角硫因概念爆發(fā)，川寧生物、若羽臣、金達(dá)威、麗人麗妝等多股漲停；港口航運(yùn)概念延續(xù)漲勢(shì)，連云港、南京港、寧波海運(yùn)等漲停；農(nóng)業(yè)股集體活躍，種植業(yè)方向領(lǐng)漲，博聞科技、眾興菌業(yè)等漲停；AI智能體概念走弱，宏景科技領(lǐng)跌；液冷服務(wù)器概念跟跌，科華數(shù)據(jù)、歐陸通跌幅居前；軍工股持續(xù)調(diào)整，天箭科技、華豐科技領(lǐng)跌?？傮w來(lái)看，個(gè)股跌多漲少，下跌個(gè)股超3800只。
截至收盤(pán)，滬指報(bào)3380.82點(diǎn)，跌0.68%；深成指報(bào)10186.45點(diǎn)，跌1.62%；創(chuàng)指報(bào)2043.25點(diǎn)，跌1.91%。
盤(pán)面上，美容護(hù)理、中韓自貿(mào)區(qū)、NMN概念板塊漲幅居前，華為盤(pán)古、DRG/DIP、智譜AI板塊跌幅居前。
熱點(diǎn)板塊：
1、港口航運(yùn)
國(guó)航遠(yuǎn)洋、連云港、南京港、錦江航運(yùn)等多股上漲。
消息面上，近日中美經(jīng)貿(mào)高層會(huì)談達(dá)成重要共識(shí)，美國(guó)企業(yè)正試圖利用90天窗口期在美國(guó)囤積產(chǎn)品，以防90天期后關(guān)稅重新飆升，航運(yùn)市場(chǎng)迅速升溫。美國(guó)企業(yè)爭(zhēng)分奪秒恢復(fù)生產(chǎn)、取消提價(jià)、精簡(jiǎn)產(chǎn)品線，以利用90天窗口期在美國(guó)囤積產(chǎn)品，這或引發(fā)新一輪航運(yùn)擠壓與成本上漲。
2、麥角硫因
川寧生物、若羽臣、金達(dá)威、麗人麗妝等多股上漲。
消息面上，5月8日晚間，科倫集團(tuán)官方視頻號(hào)發(fā)布一條麥角硫因膠囊的廣告，視頻中一男子展現(xiàn)出結(jié)實(shí)的肌肉線條。這位男子為科倫藥業(yè)董事長(zhǎng)劉革新。5月14日，劉革新在科倫集團(tuán)官方視頻號(hào)上表示，將選擇抗衰老賽道，開(kāi)啟繼續(xù)科倫藥業(yè)、科倫博泰、科倫川寧生物后的第四次創(chuàng)業(yè)征程?？苽愃帢I(yè)子公司川寧生物官網(wǎng)介紹，麥角硫因是一種超強(qiáng)抗氧化劑，保護(hù)細(xì)胞免受破壞DNA的有害自由基侵害。業(yè)內(nèi)人士介紹，抗衰老產(chǎn)業(yè)可以分為醫(yī)學(xué)賽道和非醫(yī)學(xué)賽道，前者以基礎(chǔ)醫(yī)學(xué)研究為基礎(chǔ)，包括再生醫(yī)學(xué)、基因編輯、代謝組學(xué)等細(xì)分賽道；后者囊括社會(huì)學(xué)、心理學(xué)、電子產(chǎn)品、人工智能、大數(shù)據(jù)等多方面內(nèi)容。
消息面：
1、【高盛：維持對(duì)中國(guó)股票的超配評(píng)級(jí) 建議聚焦多條主線以捕捉主題性超額收益】高盛5月15日發(fā)布報(bào)告稱，將MSCI中國(guó)指數(shù)和滬深300指數(shù)的12個(gè)月目標(biāo)分別上調(diào)至84點(diǎn)和4600點(diǎn)（分別有11%和17%的潛在上漲空間），維持對(duì)中國(guó)股票的超配評(píng)級(jí)，并建議聚焦多條主線以捕捉主題性超額收益。內(nèi)需驅(qū)動(dòng)型板塊中，高盛認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)與服務(wù)行業(yè)將受益于消費(fèi)復(fù)蘇與數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速。同時(shí)，在政策寬松周期下，優(yōu)質(zhì)區(qū)域銀行與頭部房企估值修復(fù)可期。在政策刺激受益領(lǐng)域，基建產(chǎn)業(yè)鏈包括建材、工程機(jī)械以及新能源汽車(chē)等有望鞏固發(fā)展勢(shì)頭。圍繞結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)主題，高盛建議關(guān)注精選AI產(chǎn)業(yè)鏈，如算力基礎(chǔ)設(shè)施（GPU服務(wù)器、光模塊）、垂直場(chǎng)景應(yīng)用（智能駕駛、工業(yè)軟件）等；新興市場(chǎng)出口商，如拓展東盟、中東市場(chǎng)的制造業(yè)龍頭；以及股東回報(bào)提升主題相關(guān)的高股息國(guó)企改革標(biāo)的、股份回購(gòu)力度加大的消費(fèi)白馬等。
2、【《青島市具身智能機(jī)器人產(chǎn)業(yè)2025年專項(xiàng)行動(dòng)方案》發(fā)布】青島市具身智能機(jī)器人生態(tài)發(fā)展大會(huì)14日上午在青島國(guó)際會(huì)議中心舉行。會(huì)上，青島市具身智能機(jī)器人產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略咨詢委員會(huì)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展聯(lián)盟成立。市工業(yè)和信息化局發(fā)布《青島市具身智能機(jī)器人產(chǎn)業(yè)2025年專項(xiàng)行動(dòng)方案》，市委人才工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室發(fā)布有關(guān)產(chǎn)業(yè)人才政策，市政府引導(dǎo)基金與海爾創(chuàng)投共同設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金，為技術(shù)攻關(guān)、平臺(tái)建設(shè)、人才引育提供政策和資金支持。青島市具身智能機(jī)器人訓(xùn)練場(chǎng)“一場(chǎng)三區(qū)”建設(shè)啟動(dòng)，發(fā)布一批應(yīng)用場(chǎng)景，加快構(gòu)建“全領(lǐng)域覆蓋、全鏈條貫通”的應(yīng)用生態(tài)。
3、【國(guó)家工業(yè)母機(jī)產(chǎn)業(yè)投資基金分別與津京兩地工信部門(mén)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議 促進(jìn)工業(yè)母機(jī)產(chǎn)業(yè)集聚升級(jí)】第二屆京津冀智能制造裝備協(xié)同發(fā)展大會(huì)于5月13日至14日在武清區(qū)舉行。大會(huì)期間，舉行了具身智能機(jī)器人創(chuàng)新發(fā)展座談會(huì)。宇樹(shù)科技、云深處、優(yōu)必選、阿里云等國(guó)內(nèi)具身智能領(lǐng)域頭部企業(yè)的負(fù)責(zé)人紛紛發(fā)言，共同探討具身智能技術(shù)的發(fā)展趨勢(shì)和應(yīng)用場(chǎng)景，推動(dòng)產(chǎn)學(xué)研用深度融合。座談會(huì)上，成立了“具身智能協(xié)同發(fā)展計(jì)劃共同體”，推動(dòng)具身智能技術(shù)賦能汽車(chē)、軌道交通、醫(yī)療、教育、裝備維修等千行百業(yè)。大會(huì)期間，國(guó)家工業(yè)母機(jī)產(chǎn)業(yè)投資基金分別與津京兩地工信部門(mén)簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，約定要建立長(zhǎng)期合作機(jī)制，促進(jìn)工業(yè)母機(jī)產(chǎn)業(yè)集聚升級(jí)，支持產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)發(fā)展壯大，培育一批具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，為推進(jìn)新型工業(yè)化、建設(shè)制造新高地提供有力支撐。在由工信部組織開(kāi)展的全國(guó)“機(jī)器人+”產(chǎn)需對(duì)接系列活動(dòng)上，海洋石油工程股份有限公司和中船（天津）船舶制造有限公司分別發(fā)布了機(jī)器人在臨港基地以及船舶制造中的應(yīng)用需求，有效促進(jìn)了機(jī)器人技術(shù)在能源、船舶、智能制造等領(lǐng)域的場(chǎng)景化應(yīng)用，加快推動(dòng)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合，為機(jī)器人產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展注入新動(dòng)能。
4、【證監(jiān)會(huì)：抓緊出臺(tái)深化科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板改革的一攬子政策措施 切實(shí)推動(dòng)提升中長(zhǎng)期資金入市規(guī)模和比例】證監(jiān)會(huì)副主席陳華平在2025年“5·15全國(guó)投資者保護(hù)宣傳日”活動(dòng)上表示，證監(jiān)會(huì)始終踐行金融為民理念，全面啟動(dòng)實(shí)施新一輪資本市場(chǎng)改革、推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展，抓緊出臺(tái)深化科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板改革的一攬子政策措施，進(jìn)一步增強(qiáng)制度的包容性、適應(yīng)性，加力支持科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，會(huì)同各方打好穩(wěn)市政策“組合拳”，切實(shí)推動(dòng)提升中長(zhǎng)期資金入市規(guī)模和比例，在穩(wěn)的基礎(chǔ)上不斷釋放新的發(fā)展活力，增強(qiáng)投資者信心。近期，上市公司年報(bào)披露收官，5400多家披露2024年年報(bào)的上市公司中，近七成宣布分紅，合計(jì)分紅金額2.39萬(wàn)億元，再創(chuàng)歷史新高。我們將繼續(xù)加大政策支持力度，引導(dǎo)上市公司積極主動(dòng)運(yùn)用現(xiàn)金分紅、回購(gòu)注銷等方式回饋投資者，切實(shí)提升投資者的獲得感。
機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)：
銀華基金表示，國(guó)內(nèi)方面，近期國(guó)新辦發(fā)布會(huì)推出一攬子金融政策，有助于堅(jiān)定投資者長(zhǎng)期信心、穩(wěn)住資本市場(chǎng)預(yù)期。但相比于去年 924 政策頒布來(lái)看，市場(chǎng)所處點(diǎn)位與情緒不同，市場(chǎng)自4月初觸底后當(dāng)前已有所修復(fù)，市場(chǎng)情緒已從極值回落至相對(duì)穩(wěn)定的區(qū)間，且降準(zhǔn)降息在政治局會(huì)議已有預(yù)期因而政策效力對(duì)于情緒提振作用一定程度上有所減弱。 海外方面，短期關(guān)稅進(jìn)一步惡化的風(fēng)險(xiǎn)較小。但考慮到中美關(guān)稅談判仍較為復(fù)雜，仍需警惕后續(xù)外需波動(dòng)。 綜上，我們認(rèn)為后續(xù)市場(chǎng)下行風(fēng)險(xiǎn)不大，短期或呈現(xiàn)震蕩態(tài)勢(shì)。短期順周期方向邊際變化較少，下一輪交易機(jī)會(huì)或需等待年中政策預(yù)期加碼，科技行情或仍有演繹空間，紅利在外部不確定性下仍有一定配置價(jià)值，受公募改革影響潛在增配空間較大的金融可以關(guān)注。
恒生前海基金指出，外部沖擊風(fēng)險(xiǎn)或已度過(guò)最悲觀時(shí)刻，但依然存在貿(mào)易政策反復(fù)帶來(lái)的不確定性。4月的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)或能反映關(guān)稅第一波的影響，5-6月仍然存在不確定性。指數(shù)層面上，滬指已經(jīng)修復(fù)到關(guān)稅戰(zhàn)之前的水平，市場(chǎng)成交量在經(jīng)歷連續(xù)萎縮后有所放大，資金做多情緒也有所回暖。但在經(jīng)歷了半個(gè)月的修復(fù)行情之后，市場(chǎng)有可能面臨一定的獲利了結(jié)的壓力。展望未來(lái)，由于外部環(huán)境逐漸出現(xiàn)趨于明朗化的趨勢(shì)，高層在重要會(huì)議結(jié)束后，加速財(cái)政、貨幣刺激政策落地的舉措，也為國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面進(jìn)行了托底，A股市場(chǎng)已經(jīng)相對(duì)修復(fù)到關(guān)稅戰(zhàn)前夕的水平，后續(xù)有望在震蕩中上行。2025年或仍是以科技為主線的行情，伴隨外部擾動(dòng)的緩和，市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn)偏好將上移，AI應(yīng)用的加速落地使得AI端側(cè)領(lǐng)域標(biāo)的有望迎來(lái)業(yè)績(jī)的繼續(xù)上行，同時(shí)建議持續(xù)關(guān)注科技、消費(fèi)、高端制造、醫(yī)藥的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)機(jī)會(huì)。
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