涉世未深：中國“入世”半年回眸
來源：admin
作者：admin
時間：2002-07-10 11:36:00
中國正式成為世界貿易組織的成員時，有如下的外電評論：“中國決定放棄重商主義，融入全球化”；“從現在開始，世界貿易組織中終于有不同于美國和種種發(fā)達國家話語的話語了！”；“多哈的八分鐘終于給中國人15年的努力以適當補償。”中國民眾對入世的感受，可謂“悲喜交集”，感受的是一種沉重；而外國政要似乎對中國入世有一種隱隱約約的不安和擔憂。國內的研究機構用悲天憫人的目光注視著中國農業(yè)，擔心數以億計的農民向何處去？
目前，中國入世已經是180天，可謂“涉世未深”，我們無力記錄這段時間中國社會經濟所發(fā)生的急劇變遷，而只能從宏觀經濟、從政府入世和資本市場三個層面折射中國“入世效應”的點滴?？磥?，朱镕基總理對“入世是先甜后苦”的直覺是正確的，從宏觀經濟看，外界對中國入世后，可能成為亞洲經濟增長引擎的贊譽也許是溢美之辭，但中國經濟的確出現了加速跡象；從政府職能轉變看，陽光正透射到這個領域；從股市看，入世將帶著濃重的“國有病”的資本市場已經走到了或生存或毀滅的十字路口。
入世180天，“入世效應”使得中國的表現真有些象涉世未深的孩子，有些拘謹但執(zhí)著；有些困惑但堅定。中國的社會經濟發(fā)展軌跡已經悄然移動，歷史總是要從某一個事件開始的，2001年12月11日的當晚我們也許并沒有激動得無法入眠也許20年后回望，我們才會醒悟，“入世”是如此重要的中國現代史的界碑之一。
一、春江水暖：當前WTO宏觀經濟效應分析
朱總理在中國入世之后曾經說：“我擔心中國入世和許多人想象的相反，不是先苦后甜，而是先甜后苦”。從入世180天以來，中國宏觀經濟感受到的似乎是熏風暖意。中國經濟逐漸趨暖。中國經濟正是感受了這樣的暖意，所以各項宏觀經濟指標都令人欣慰，其中中國社會消費品零售總額5月同比增長9.3％，是今年以來增長速度最快的月份；中國居民儲蓄余額5月末為8.04萬億元，同比增長17.6%；中國工業(yè)增加值5月份為2617億元，比去年同月增長12.9%，創(chuàng)1998年以來最高月增長紀錄；估計上半年外貿和外資增長都能保持在兩位數；而固定資產投資增長則可能高達23%以上，除了居民消費價格指數有所回落之外，入世180天以來，中國經濟增長的加速是比較明顯的，全方位引證了朱總理入世效應“先甜”的直覺，而總理所稱的“后苦”，則還有待時間的推移來揭示答案。
1、外貿“擊浪滄海”：以消除管制優(yōu)化外貿增長軌跡
在2001年底，幾乎國內清一色地對外貿表示極端悲觀，我們看到各個智囊部門的出口增長預測均只有6%左右，當時我們將之斥為“經濟學家的集體非理性”，給出的2002年度出口增長保守數是10%，1-5月份，外貿如我們所預期的那樣，“不畏浮云遮望眼，擊浪滄海揚風帆”。除了世界經濟明顯好轉的因素之外，外貿升溫和WTO直接相關。
根據外經貿部披露，從2002年1月1日起，中國下調了5000多種商品的進口關稅，關稅總水平由2001年的15.3%降至12%，并削減了非關稅措施，將實施進口配額許可證管理的商品品種由３３種減少到１２種。同時，還出臺了《反傾銷條例》，《反補貼條例》，《保障措施條例》、《貨物進出口管理條例》，《技術進出口管理條例》等《對外貿易法》的相關配套法規(guī)，涉外法律體系不斷完善。這種改善導致進口升溫，而進口有序。
據統(tǒng)計，2002年１至５月，中國外貿進出口總值累計達2215億美元，比去年同期增長12.1%。其中，出口1160億美元，進口1055億美元，累計實現貿易順差105億美元。這些數據不僅消除了入世后中國可能為舶來品湮沒的疑慮，反而使得人們對中國商品和服務的國際競爭力有了更強烈的自信。今年前五月進口商品中，中國機電產品出口繼續(xù)保持高速增長，累計出口555億美元，增長23%，占出口總額的比重達48%，傳統(tǒng)大宗商品出口增長呈現平緩。海關統(tǒng)計顯示，在1-5月，中國一般貿易進口繼續(xù)回升，加工貿易進口增長迅速。加工貿易進出口達1080億美元，增長百分之17%。其中，進口440億美元，增長22%，占同期進口總額的百分之42%；出口640億美元，增長14%，，占同期全國出口總額的55%。這隱約折射出：入世使得中國成為世界制造業(yè)中心的可能性在逐步凸現出來，加工貿易的地位仍然被有可能被我們低估了。
2、外資“流向質量”：跨國公司看好中國的未來
21世紀初期外資的流動并非僅僅看資本的收益，還必須考慮風險，因此國際資本越來越“流向質量”，而中國入世使得跨國公司在華投資的信心大為增強。半年來以來，中國已經完成吸收外資三項基本法律的修訂，發(fā)布了外商投資電信、保險、金融、音像制品分銷等領域的有關規(guī)定，對外資銀行經營人民幣業(yè)務取消地域限制和客戶限制的時間表也已公布。同時，在服務貿易領域開放方面，出臺了《外商投資電信企業(yè)管理規(guī)定》、《外資金融機構管理條例》、《外資保險公司管理條例》等許多新的規(guī)定和辦法。在投資領域、知識產權保護和實施透明度方面，也采取了一系列相應的措施。
盡管只有短短6個月時間，入世效應已經初步顯現，跨國資本正以空前的速度涌入加入世貿后的中國。外經貿部副部長龍永圖對此評論為“外國直接投資正以前所未有的速度大量涌入中國。外經貿部的統(tǒng)計顯示，今年１至５月，中國新批設立外商投資企業(yè)11612家，比去年同期增長23%%；合同外資金額279億美元，同比增長7%；實際使用外資金額169億美元，同比增長12%。如我們在去年年度報告中所預期的那樣，今年外商實際投資額有望突破500億美元大關，增速將維持在10％以上。
目前外資在華新增的“綠地投資”在快速增長，同時通過兼并、增資做大在華原有業(yè)務，將合資企業(yè)控股化乃至獨資化的趨勢也在抬頭，外資甚至開始介入中國成為WTO正式成員之前高墻森森的產業(yè)中。2002年5月28日，中國第一家通信領域外商投資股份制公司，上海貝爾阿爾卡特公司誕生，其中阿爾卡特擁有50％加一股，這突破了中國電信業(yè)外資控股底線；2002年5月24日，世界第一大水處理設備設計和生產商威望迪水務下屬的法國通用水務公司，受讓自來水浦東有限公司50％股權，城市供水服務業(yè)由此對外資打開了大門；2002年5月，在華投資最大的外資企業(yè)、總投資額34億美元的摩托羅拉公司的中國總裁透露，為適應中國加入世貿組織，摩托羅拉亞洲中心將轉移到中國?！?nbsp;
180天，很難說中國的投資環(huán)境已較往日有天壤之別，但政府的姿態(tài)使得國際投資者相信，中國政府有能力營造一個穩(wěn)健的可預見的法律環(huán)境，這些都成為了跨國資本涌入中國的重要動因。外資進入中國的序幕也是只是剛剛拉開，在中國加入世貿之際，德勤會計師事務所和亞太財務總監(jiān)雜志社層聯合調查了分布在亞洲、歐洲和北美的680家公司。結果顯示，89％的在華外商計劃未來3年增加對華投資，年增資額將達45億美元。WTO對外資注入的正面影響，相當于中國政府通過WTO相關文本給外部世界以一個清晰可信的、不可撤銷的承諾，這樣的“一諾”之下，“千金”涌入就相當自然了。
入世給中國利用外資和外貿增長投灑的陽光，使得 “中國制造”這一命題更為呼之欲出。美國國內近期的民意調查顯示：近1/3接受訪問的美國人認為，在經濟全球化時代，中國是對美國起最重要作用的國家。當被問到“隨著世界經濟全球化，您認為哪個國家對于美國人民最重要”時，70%的被訪者給出了答案：44%的人首先提到了中國，日本位居第二(比中國低了13個百分點)，36%的人認為中國商品便宜，31%的人表示中國產品質量好，也有20%的人說，中國工人的經驗和技術水平高。但中國，勞動力整體素質、制造業(yè)創(chuàng)新能力等各方面都還不樂觀，聯合國開發(fā)計劃署首次公布了2001年世界主要國家技術成就指數（TAI）評價體系和資料，該指數由技術創(chuàng)新、新技術傳播、傳統(tǒng)技術傳播和人類技能等4個方面構成。72個參加評估的國家（地區(qū)）技術成就指數平均為0.374。而中國的技術成就指數為0.299，排在第45位，居世界中等偏下水平。中國與處于同一類的巴西和印度相比，中國除了在中高技術產品出口所占比重和平均受教育年限略高于巴西，在各方面都低于巴西。中國與第一類國家的差距巨大，特別是在技術創(chuàng)新方面存在著鴻溝，在新技術傳播方面也明顯不足，在人類技能培養(yǎng)方面的差距制約著整體技術成就水平的提高。 因此，“中國制造”并非可以由入世自然而然帶來的恩賜，而是需要我們做出更大的努力去爭取這樣的定位，否則我們就可能坐失良機，在全球信息化快速發(fā)展的今天，成為難以逾越數字鴻溝的輸家。
3、為“硬性指標”喝彩：對三農問題的重新正視
中國“三農問題”因WTO而變得格外引人注目，有人戲稱中國嚴重的“二元經濟”結構，產生了兩個特殊部門， 一是金融業(yè)， 這是一個集萬千寵愛于一身的行業(yè)，對金融資源用權力進行直接掌控的魅惑，使得人們對WTO可能給天生麗質的金融業(yè)帶來的沖擊十分關注。而另一個行業(yè)就是農業(yè)，長期犧牲自己向工業(yè)和其他產業(yè)輸血，使得這個最古老的行業(yè)變成了“年長色衰”的老婦人，甚至使人們可能忘記了那片土地上還生活著8億多中國人。人們對WTO可能給農業(yè)帶來的巨大犧牲多少漠視了。但幸運是的，政府清醒意識到“無農不穩(wěn)”是攸關國家存亡的大事，因此入世后采取的改革措施，幾乎帶有某種不達目的決不罷手的悲壯色彩。
中國目前進行的農村稅費改革，是新中國成立以來中國農村繼土地改革、實行家庭聯產承包經營之后的又一次重大改革。中央除了要“千方百計”增加農民收入，還提出硬性指標減輕農民負擔，中央已明確要求進行稅費改革的十九個省區(qū)的農民負擔一定要下降20%以上。此外，農村改革還涵蓋了其他足可能動搖農村經濟徘徊不前的深層體制改革，包括：1、裁撤農村基層機構。目前各地鄉(xiāng)鎮(zhèn)基層政府機構精簡也在落實中，這與農民減負同時進行，精簡比例達到20%以上，辦法則是因地制宜，在農民自愿的基礎上進行鄉(xiāng)村合并，減少鄉(xiāng)村干部的人數，節(jié)省開支。2、農民不再承擔行政收費。農村稅費改革后，農民除向國家交納農業(yè)稅及其附加、農業(yè)特產稅及其附加，承擔‘一事一議’的籌資籌勞外，不再承擔任何面向農民的行政性收費。3、保障農村義務教育。我們估計農村義務教育每年的經費缺口可能在1000億左右，這是導致對農民亂收費的重要根源。近年來我們已經很少看到政府將數字作為非完成不可的硬指標，但看來為農民減負20%是一個絕不放手的硬指標，如果這樣強硬的、既觸動了表層，又撼動了體制積弊的改革能一以貫之，而非出師未捷身先死，那么中國入世效應體現在“三農”上，就真是化壓力為動力了！
4、“梅子黃時”的苦澀：入世隱現的負面效應
入世并非福音書，我們尚難預料其給我們在欣喜之余會帶來多少苦澀，但就入世界半年以來，對中國宏觀經濟的腹面效應也不容忽視，其中較為突出的就是地區(qū)經濟發(fā)展差異的再度拉大和國家財政收入增勢的疲弱。
中國區(qū)域經濟增長的不平衡是相當嚴重的，在整個八五期間，東部人均GDP增速為15%，西部僅為8.6%；而在九五期間，東部增速為9.8%，西部為8.1% ，兩者的相對差異已經開始有所縮小。就居民收入來說，在八五期，東部城鎮(zhèn)和農村居民年均收入分別為5187元和2206元， 西部為3843和1145元，到了九五期間，東部城鎮(zhèn)和農村居民收入分別為7940元和3138元，西部則為5642元和1685元，相對和絕對差異均未明顯拉大。這說明，整個西部大開發(fā)戰(zhàn)略還是初見成效的，通過投資和項目安排等一系列政策傾斜，有效地遏制了整個西部和東部差異的拉大。但傾斜政策的力量正受到中國入世后市場自發(fā)力量的削弱，東西部差異有可能因入世使得整個東南沿海重新活躍起來，而使西部相對冷落。2000年東部地區(qū)人均GDP是西部的240%，在未來10年間，如果東西部均以7.2%的速度增長，那么到2010年，東部地區(qū)人均GDP為22600元，西部人均GDP為9400元，雖然絕對差額沒有擴大，但相對額仍然拉大了13000元左右。只有西部的年均增速達到17.3%，而東部年均增長在7.2%時，未來10年內東西部人均GDP的絕對數差異才可能縮小并逐漸趨同。
細心的人不難發(fā)現，目前經濟最發(fā)達之地有三個主要地區(qū)，一是南方的珠三角。這里是中國最大的加工出口及三資企業(yè)基地。二是華東的長三角。這里中國城市化程度最高的區(qū)域，工農業(yè)及科技實力雄厚，更是當前外貿及外商投資增長重點。三是京津冀北地區(qū)。這里是中國的政治中心和北方經濟、運輸中心，科研資源更居全國首位。上述三大經濟發(fā)展帶從南至北分布于東部沿海，有較高的發(fā)展水平及速度。入世后其經濟和社會發(fā)展有不同程度的躍升， 而另人不安的是，入世180天，西部在諸多經濟指標方面有重新回落的趨勢。鑒于數據的原因，我們暫只能比較2002年1-3月的情況。以基本建設投資來看，全國1-3月增長20.6%,其中東部增長18.5%, 而西北地區(qū)僅增長11.8%；以更新改造投資來看,全國1-3月增長了22.8%,其中東部增長了20.7%,而西部僅增長18.4%；西部在產品銷售率、企業(yè)實現利潤情況等方面甚至出現了萎縮現象，進口也停滯不前，究其原因，可能還是與入世有關，雖然中央政府扶持西部力度未減，但東部地方政府效率較高，使得外資注入和民間資本的企業(yè)更迅捷，而西部就相形見拙了。不是入世厚此薄彼，而是東部可能更善于借助入世帶來的各種機遇，這無疑給西部出了個難題?！ ?br> 另一個出乎意料的入世效應就是政府財政收入增長初現疲態(tài)。其中最直接的入世因素是關稅收入的減少和出口退稅的激增。海關總署日前公布的有關數據顯示，今年以來全國海關征收關稅收入明顯減少，前4個月比去年同期下降24.8％。從短期看，加入世貿組織的一些承諾包含稅率下調，使得關稅下降；為刺激企業(yè)出口，國家實行了出口退稅政策，出口退稅就相當于減收。關稅下降會直接影響財政收入。今年全年預算出口退稅為1000億，但第一季度出口退稅405億，比去年同期上升197億，如此推算則全年退稅可能達1600多億。這對財政收支及財政赤字預算的完成都會產生一定壓力。此外，中國財政也在感受著WTO帶來的減稅壓力，目前全球許多國家用減稅來刺激經濟增長，從吸引投資的角度來說，對我國的稅收政策確實形成了一定的壓力。此外，在WTO效應顯示出來的最大沖擊，在于統(tǒng)一不同所有制企業(yè)稅負的壓力，可惜財政部至今并不認為此方面的進展有具體時間表。從長期看，由于加入世貿組織后放寬限制、降低關稅，對外貿易量一般都會有不同程度的增長，可以帶動國內稅收及財政總收入相應增加。但短期內財政收入很難再保證超常增長的勢頭了。
目前，中央為保證財政收入增長，提出了“在保證每年稅收有一個穩(wěn)定增長的前提下，采取有增有減、調整結構的稅收政策”，從我國的整個稅收結構考慮，加入世貿組織后和國際接軌，要逐漸減少流轉稅的比重和對流轉稅的依賴，逐步提高所得稅的比重。但失之東隅，得之桑榆，也許財政減收恰恰是藏富于民，富賦予中國經濟更持久活力的動因呢？也許這是件塞翁失馬的事。人們對WTO帶來的種種得與失，正如一首詞所描繪的那樣：試問閑愁都幾許！一川煙草，滿城風絮，梅子黃時雨。不確定性感，迷離不定感也許是入世效應最典型的感覺。
二、陽光透射：當前政府改革的WTO效應分析
珍珠之所以成為珍珠，乃是從一粒塵?；蛉斯ず碎_始，漸進地一層層被潤澤的珍珠液所包裹，并最終成為璀璨的珍珠，這幾乎就是漸進改革的全部秘訣。迄今我們或者不能對中國20年來改革所走的路子，和原蘇東國家所經歷的夢饜孰優(yōu)孰劣下一個斷然的結論，但中國的成就的確是明顯。從1978年黨的十一屆三中全會算起, 中國的改革迄今已經走過了24個年頭,在經歷農村土地使用權改革、城鎮(zhèn)企業(yè)產權改革之后, 當前正處于經濟體制改革最后攻關階段和政府管理體制改革的初級階段?？v觀這20多年來的實踐, 可以發(fā)現，我們的改革始終堅持了一個最基本的原則，即漸進式的原則。
中國目前正在進行的這場改革持續(xù)時間之久、涉及范圍之大、實施的力度之大, 古今中外都屬罕見，我們完全可以引以自豪。但它同時也帶來了一個問題，由于這種方式進行的改革歷史上沒有可供借鑒的成功例子, 幾乎所有重大問題都需要自己創(chuàng)新地去尋找解決方案。尤其是目前改革開始涉及到了重大經濟體制及政府管理體制這個層面, 剩下的幾乎都是“牽一發(fā)而動全身”的重大問題，此時漸進改革走到了一個十字路口。既得利益階層開始從改革的動力蛻變?yōu)樽枇Α｀囆∑较壬f過：“我們過去發(fā)生的各種錯誤，固然與某些領導人的思想、作風有關系，但……制度方面的問題更重要，制度好可以使壞人無法任意橫行，制度不好可以使好人無法充分做好事，甚至會走向反面?！痹隗w制封閉狀況下制度演進產生歧化的可能性，較之開放背景下要大得多，盡管開放和增長之間存在“驚險的一躍”，但畢竟開放帶來的陽光，使得政府全方面地感受到學習、遵循和參與制定全球化社會經濟規(guī)則的壓力和動力。而入世無疑就是這樣讓陽光透射進來的舉動。盤點入世180天， WTO在推動政府改革方面所起的作用還是非常顯著的。
1、立規(guī)矩者的“一定之規(guī)”：法規(guī)清理和重構進展
知中國者謂中國心憂，不知中國者謂中國何求？其實入世之所以被稱為“政府入世”，乃有其深遠含義。最先感受法律框架規(guī)范化痛苦的，可能是立規(guī)矩者而不是受規(guī)矩者。政府與WTO的接軌首先應該表現為政府制定的法規(guī)要與WTO總體原則接軌。據說，中國簽訂的WTO協議共有幾百頁，其中只有幾頁內容涉及經濟問題，其余談的都是法規(guī)方面的問題。我們不能以為入世意味著中國的法律框架會推倒重來，但重大修改是必然的，這種修改有三重：第一重修改是我國有些法規(guī)是計劃經濟時代留下來的，有些是在過渡轉軌期間留下的，這些法規(guī)多數屬于秘而不宣的“紅頭文件”，其中不少束縛和制約了市場經濟的發(fā)展，之所以至今仍然在政府管理中發(fā)揮“余冷”，無非是可能觸動既得利益階層的利益，看來相當多的紅頭文件“透明化”，衙門不再深入海也許是可能的。第二重修改是以往對不同所有制的主體以及國內主體和國外主體都分別頒布了一些不同的特別法律，這些法律之間存在一些差異甚至矛盾。對國有經濟過度的“父愛關懷”、對外資企業(yè)“友邦”式的給予和對民營企業(yè)的淡然處之是未來法律框架所難以容忍的。第三重修改是中央權威和地方諸侯間法律法規(guī)的協調一致，有些地方政府制定的一些行政法規(guī)，帶有明顯的保護地方利益、部門利益和壟斷利益的特征，直接導致市場分割、區(qū)域性壟斷和公平競爭。對于政府和私人部門，沒有普適和規(guī)范的法律框架，就幾乎沒有市場經濟生存的土壤。
據不完全統(tǒng)計，按照WTO要求，中央部委和地方政府有數千條法規(guī)需要修改或廢除。僅以上海為例，上海的行政審批項目關系到經濟方面總共有2027項。目前已經精簡1000項以上的審批。又如，作為企業(yè)主管部門，國家經貿委會為了適應世界貿易組織的規(guī)則，按照法制統(tǒng)一、公開透明的原則，不久前已經以24號令的形式廢止了13件部門規(guī)章，最近又對2001年以前頒布的113件部門規(guī)章進行了清理，打算再廢止其中19件，同時對其中38件進行修訂。與此同時，根據WTO的需要，國家經貿委也在抓緊修訂和完善一些新法規(guī)：《外商投資企業(yè)從事直銷業(yè)務規(guī)定》正處于立法調研階段，《化肥關稅配額管理暫行辦法》、《重要工業(yè)品進口管理辦法》、《煤炭出口管理暫行辦法》等經貿規(guī)章正在起草之中，《外商投資商業(yè)企業(yè)管理暫行辦法》準備年內報國務院審議，《商業(yè)特許經營管理條例》在征求有關方面意見后打算明年上報國務院審。
當然，在法規(guī)改革方面也有令人遺憾之處，例如，在稅制改革方面，中國目前國內企業(yè)所得稅稅率為33%，而許多外資企業(yè)現在享有優(yōu)惠所得稅僅15%。這顯然是無法維系的。盡管項懷誠稱，外資企業(yè)所得稅和內資企業(yè)所得稅將并軌。但目前還沒有統(tǒng)一內外資企業(yè)所得稅的時間表，沒有時間表的改革無疑是令人失望的。例如，在金融改革方面，外資金融機構的進入還是比較有序的，但民間金融仍被阻隔在外，迄今沒有內外一致的金融準入框架。再如，關于速遞業(yè)，盡管可能有錯綜復雜的背景，但政府管理框架仍不明晰。改革20多年，我們告別了個人崇拜，告別了計劃崇拜，但似乎迄今并未徹底告別所有制崇拜，相信這方面的改革仍是雄關漫道。
2、告別“命令經濟”的習慣：決策過程趨于陽光化
有研究表明，前蘇聯之所以在外部沖擊下崩潰得如此迅速，而中國則表現出驚人的韌性，除了轉型期間政府對社會經濟運行的控制能力迥異之外，可能還和前蘇聯搞的是“計劃經濟”，而中國搞的是“命令經濟”有關系，計劃經濟向市場經濟轉型是有巨大犧牲的；而瞎命令經濟向市場經濟轉型則公眾和政府的犧牲要小的多。但20多年來“命令經濟”的陳規(guī)陋習并未根除。入世180天，已使許多部委和地方政府都開始減少自身的項目審批權限，實現職能轉變。今年以來，國家經貿委負責就主動取消了30類項目的行政審批權限，接近過去它擁有的對122項經濟事務類項目行政審批權限的四分之一。北京市前幾天剛剛宣布將取消涉及固定資產投資項目審批的21項審批事項，使固定資產投資項目審批環(huán)節(jié)由原來的80多個減少到30個左右。
政府部門在逐步放棄無論何事一律審批習慣的同時，決策過程也開始趨于陽光化。國家經貿委每年制定政策法規(guī)幾百件，以往都是采用“紅頭文件”的形式逐級傳達，只有各地經貿委及中直企業(yè)才能看到；而一般的企業(yè)和機構根本沒有獲取政策信息的渠道。從今年開始，國家經貿委正式向國內外公開發(fā)行了《中華人民共和國國家經濟貿易委員會公告》，刊登了國家經貿委制定發(fā)布的政策、規(guī)章、通知以及其他有關信息，為社會各界及時、全面、準確地了解、掌握國家經濟貿易方面的法律法規(guī)及政策性信息提供了便利。北京市政府建立健全了行政審批程序性規(guī)定和責任追究辦法，明確行政審批每一環(huán)節(jié)的權限和責任，規(guī)范審批行為，提高審批工作的透明度。再如，從今年開始，土地協議轉讓將逐步向公開拍賣轉型，以前開發(fā)商靠和政府官員拉關系拿地的余地在迅速縮小。壟斷部門也感受為了來自WTO的巨大影響，例如電信、電力、航空、石油石化、汽車生產等領域均在醞釀重組，盡管這種重組仍帶有壟斷者自行廢止壟斷的濃重的不徹底性，但壟斷畢竟不在是不可觸及的鐵幕了。
不過政府行政的法制化過程即使在東南沿海也可能至少需要用3至5年時間才能完成。以北京為例子，北京市政府有審批職能的50個委辦局，過去北京市固定資產投資項目審批程序比較復雜，涉及30多個部門，環(huán)節(jié)煩瑣。現在北京市已在全市１８個區(qū)縣都建立了交通便利、設施完備、服務功能和內部管理較為完善的“一站式”辦公大廳，為投資者和人民群眾辦事提供了良好的環(huán)境。以深圳為例子，目前它們決搞定政府機構和行政行為的“九個法定化”工作。即政府機構組織、職能、編制法定化。行政程序法定化。行政審批法定化。行政收費法定化。行政處罰法定化。政府招標采購法定化。政府投資行為法定化。行政執(zhí)法責任法定化。政府內部管理法定化。
迄今為止，政府告別以權力審批的步子仍然步履蹣跚，政府職能的轉型仍不過果毅。例如，現有的經濟管理職能部門急待整合，看來有必要把經委、計委及各產業(yè)局的宏觀管理職能加以歸并，組建為替全部企業(yè)，而不僅僅是國有企業(yè)服務的商務部。再如，經貿委及各產業(yè)局的企業(yè)管理職能也應逐漸被取消，過去數年，經貿委似乎成了各撤銷部委的“接收大員”，目前其角色有必要從企業(yè)的經營管理者向企業(yè)的出資者角色轉變，并通過人大授權將管理國有資產及國有控股企業(yè)的職能集中到國有資產管理委員會。關于決策陽光化中最值得警惕的事情，就是尤其要關注部委以自己的紅頭文件，和國家法律相抗衡，自我授權自我膨脹權力的傾向必須受到有效制約。
3、積極的“拿來主義”：既受制于也受益于國際慣例
真正的“拿來主義”者，是充分理解、遵守國際規(guī)則，在受制和受益于這些慣例的同時，積極參與規(guī)則制定，中國也是如此，2002年世界經濟形勢將之2001年有明顯緩和，但仍有許多國家在對外貿易方面就采取了以鄰為壑的做法，在國內市場實行貿易保護主義，對國際市場實施傾銷政策。過去，我們由于不是WTO成員，遇到這些問題往往難以采取有效對策，蒙受巨大損失卻又往往無能為力。但今年以來，形勢已經發(fā)生了顯著變化。國家經貿委依照世界貿易組織相關規(guī)則和國內企業(yè)的有關要求，共受理反傾銷申訴案件12起，涉案成員14個，其中5起已作出最終裁定，2起作出初步裁定，其余5起正在初步調查中，為國內企業(yè)挽回經濟損失約60億元。另外，根據加入世界貿易組織后的新情況，經國務院批準國家經貿委日前已正式設立了產業(yè)損害調查局。
與此同時，我國一些政府部門開始采取一些新舉措，設立一些和WTO相關的機構。例如外經貿部成立了世界貿易組織司、中國政府世貿組織通報咨詢局、進出口公平貿易局等。這些機構的設置為加入世貿組織后確保中國權利和義務的平衡提供了必要的制度保證。
從今年起我國還將全面實施所得稅收入分享改革，除少數特殊行業(yè)的企業(yè)外，絕大部分企業(yè)所得稅和全部個人所得稅實行中央與地方分享。這項改革是繼1994年分稅制改革后，財稅制度方面的又一次重大改革，有利于打破市場封鎖和市場保護，推進中央對公共財政改革與國際慣例逐步實現接軌。財政部同時計劃建立政府會計體系和非營利組織會計標準體系，希望在幾年之后，建立起一個全新的、既符合中國國情又與國際慣例相協調的、由三大部分（政府會計、非營利組織會計和企業(yè)會計）組成的會計標準體系。 為了提高我國宏觀經濟統(tǒng)計數據的國際可比性和透明度，推動我國統(tǒng)計制度進一步向國際標準靠攏，中國人民銀行行長戴相龍于2002年1月1日以國際貨幣基金組織中國理事身份，代表中國政府向國際貨幣基金組織總裁致函，通報了中國參加國際貨幣基金組織“數據公布通用系統(tǒng)”的決定。這些舉措，無疑有利于消除外部世界對中國社會經濟發(fā)展狀況的誤解乃至人為扭曲，也使得中國的國際形象更為健康。
入世首先是政府入世，半年以來，我國政府為適應WTO要求而進行的改革有一些成效，但總體來說，但其進度存在明顯的“三個滯后”：一是對內開放的速度明顯滯后于對外開放，畢竟現在中國經濟是國有、外資、民營三足鼎立，對外開放的速度如果明顯快于對內開放，那么就會有土權力和洋資本結合，買辦盛行，權貴資本主義卷土重來的危險。二是政府職能的轉變明顯滯后于政府機構改革，近年來政府機構的撤并設立之風潮始終未停，但政府治理效率和政府職能并未有根本改觀，職能轉變是本，機構撤裁是末，應警惕這方面本末倒置的危險。三是觸動漸進改革“硬核”的系統(tǒng)性改革明顯滯后于零星和容易入手的改革，使得WTO效應只是局部地、零散地得到體現, 并沒有形成大氣候。這顯示出：政府改革其實是難度最大的改革。我們現在面臨的是難度巨大的政府改革。對于一些觸及到自身利益的改革, 只有本著“不畏權貴、不糾纏既往、不忌諱體制改革”的“三不”思路, 正視“三個滯后”我國的政府改革才能夠“破冰而行”，在此我們重新回憶其鄧小平先生的一段話：“我們提出改革時，就包括政治體制改革，現在經濟體制改革每前進一步，都深深地感到正視體制改革的必要性。”
三、死水微瀾：當前股市WTO效應分析
中國資本市場的改革開放似乎和中國入世承諾并不直接相關，細數文本，其實有關資本市場的內容大致包括：1、中國入世三年后，外國證券公司、投資銀行可與中國證券經營機構合資成立外資股份不超過33%的證券經營機構，從事A股、B股和H股以及政府債券的承銷服務；2、外資證券經營機構還可與中國證券經營機構合資成立資產管理公司，并承諾在中國入世3年之后外資股份的上限可提高到49%。但這決不意味著資本市場可以游離于WTO效應之外，WTO這場猛烈的野火，也或遲或早將席卷資本市場。從前有個水池，里面生活著一個青蛙家族，一年四季水溫隨著節(jié)氣相應地切換這冷暖變化，一些年幼的青蛙常常因此生病甚至死去。多年以后，許多青蛙摸出了水溫變化的規(guī)律，開始把水池真正當成了理想的天堂。有一天，池子里的水被逐漸加熱，開始時青蛙們還以為是夏天來了，但等到發(fā)現池水都快沸騰的時候，最后一只還存有一口氣的青蛙才意識到，天堂失火了！然而，一切為時已晚，現在的中國股市就一潭死水，WTO的效應就是那把天堂之火，沒有誰，愿意成為死水中唱歌的青蛙。
1、監(jiān)管部門的“執(zhí)者失之”：股市改革此起彼伏
按照WTO的協議，證券市場與國際接軌的時間最靠后，然而從當前實際情況來看，我國有關部門為推進證券市場“WTO化（指為適應WTO要求而做的變化）”而做的工作力度可能為最大，許多措施出臺之快都出乎業(yè)界人士的預料。中國證監(jiān)會甚至在入世當天就草擬了《中外合營證券公司審批規(guī)則》征求意見稿，并將該稿公開征求意見。新年伊始，中國證監(jiān)會又公布了我國證券業(yè)對WTO承諾的四項主要內容和為了應對入世監(jiān)管部門將主要抓好的六方面工作。從入世180天證券市場實際運行的情況看，WTO的有關影響主要體現在以下幾個方面。
一是法制建設明顯加速。僅在最近幾周就頒布了《外資參股證券公司設立規(guī)則》、《外資參股基金管理公司設立規(guī)則》、《股份制商業(yè)銀行公司治理準則》、《股份制商業(yè)銀行獨立董事和外部監(jiān)事制度指引》和《信托投資公司管理辦法》等多部的法規(guī)。與此同時，迄今為止全國涉案金額最大的一例證券價格操縱案—中科創(chuàng)業(yè)股價操縱案，于6月11日在北京市第二中級人民法院開庭審理。此案是以操縱證券交易價格罪起訴的，根據《刑法》(修正案)第182條的規(guī)定，這些“黑莊”有可能被處予五年有期徒刑或者拘役。
二是努力弱化對股市的行政化調控。今年股市市場化改革的一個最重要措施，就是4月5日中國證監(jiān)會、國家計委、國家稅務總局聯合發(fā)布了《關于調整證券交易傭金收取標準的通知》，根據該項通知，證券公司代理證券交易傭金在不超過3‰上限的前提下，可以制定自己統(tǒng)一的證券交易傭金收取標準，也可授權各證券營業(yè)部根據當地實際情況自行制定傭金收取標準，而且傭金收取標準的備案有效期完全由報備主體自主決定。暫且不管該項政策推出的時機是否適當，也不管它對市場的影響效果如何，單從改進角度上，無疑它表現出的是一種進步。據統(tǒng)計，全球主要的27個證券交易所中，絕大部分對傭金的收取采用自由協商制，其中大部分實行完全的自由協商制（，少數證券交易所實行規(guī)定最低費率、最高費率或在一定區(qū)間內協商議價的方式。新推出的傭金浮動制基本上與國際通行的做法快接軌。
三是對上市公司治理結構高度關注。今年伊始，中國證監(jiān)會和國家經貿委便聯合簽署一號令，發(fā)布《上市公司治理結構準則》，2001年深滬兩市上市公司年報第一次被要求披露上市公司治理結構方面的內容。此外，一系列新會計準則和統(tǒng)一的《企業(yè)會計制度》也正式實施。上市公司被要求按照這些新的法規(guī)和準則來出具財務報表，使得它們利用財務報表披露虛假信息的可能性變小。3月上旬，國家計委主任曾培炎在九屆全國人大五次會議上作《關于２００１年國民經濟和社會發(fā)展計劃執(zhí)行情況與２００２年國民經濟和社會發(fā)展計劃草案的報告》時，再度提到“規(guī)范國有企業(yè)股份制改革，完善公司法人治理結構，發(fā)展一批具有國際競爭力的大企業(yè)和企業(yè)集團”。 ５月份以后，證監(jiān)會和國家經貿委開始聯合檢查上市公司治理結構建立情況。這一切都表明，我國上市公司治理結構的問題已經被提升到一個前所未有的高度。最近，中國證監(jiān)會公布了《公開發(fā)行證券的公司信息披露內容與格式準則第3號----半年度報告(征求意見稿)》，向社會公開征求意見，并在修改完成后實施。這些措施盡管沒有觸及上市公司的產權安排，但畢竟算是隔山打牛的努力了。
2、券商的“為生存而戰(zhàn)”：合資浪潮悄然掀起
中國券商濃重的危機感和WTO密切相關，甚至有人說在入世的5年內，80%的中國券商將集體死亡，國內券商與國外投資銀行在資產規(guī)模、管理機制、創(chuàng)新能力、市場適應能力等方面存在巨大差異。加入WTO 之后，中國券商將面臨一段更為艱難的日子，其可能的出路大約有三種，一是同業(yè)合并，可以考慮首先由各省市或區(qū)域接近的券商進行兼并聯合，組建區(qū)域性的大券商，同時根據自愿原則由全國性的大券商跨地區(qū)兼并其他中小券商，然后再由區(qū)域性的大券商聯合組建全國性大券商。但這由于條塊分割困難重重。二是混業(yè)兼并，即和國內有實力的保險公司、商業(yè)銀行合作，創(chuàng)立全新的的金融控股公司，該出路的難點是如此顯然極其龐大臃腫將有壓倒性力量，可能迫使原有券商喪失對金融控股公司的發(fā)言權。三是和外國券商融合，成立中外合資、合作的券商。從業(yè)務和管理創(chuàng)新角度來看，活下來的券商可能是最早邁出中外合作步伐的券商。
中國券商似乎并不習慣于同業(yè)合并，也對龐大虛弱的國有銀行心存畏懼，但對外資的進入都懷有某種期待。加入世貿組織后剛過3個月，我們就已經見到了合資證券公司的身影。３月７日長江證券與法國巴黎銀行旗下的投資銀行百富勤簽署了構架性協議，成為中外合資證券公司進軍內地證券市場的先行者。３月２９日，中銀國際證券有限責任公司正式成立，成為首家同時持有Ａ股承銷和經紀牌照的合資券商。另外，其他眾多的券商也在與外資投行各類合作談判，今后必將會更多合資證券公司產生。由于前不久證監(jiān)會公布的《外資參股證券公司設立規(guī)則》和《外資參股基金管理公司設立規(guī)則》將于七月一日實施，預示著外資進入證券業(yè)從紙上談兵進入實戰(zhàn)階段，屆時必將催生出越來越多的合資證券機構。 據悉，國泰基金公司與瑞士銀行已就組建中外合資基金管理進行了前期準備工作。富國基金公司已經與蒙特利爾銀行簽署了合作協議，華安基金公司與JP摩根的合作還在談判當中，大成基金管理公司也在考慮采取增資擴股的方式吸收外資股東。 以券商自己的話說： 在入世之初搞中外合資，這是“投誠”；而在外資券商全面進軍證券市場后，國內券商就可能只有“投降”的份兒了！
3、滬深股市的“十字路口”：不能再一意孤行
滬深股市的命運多舛在WTO大潮下有些水落石出的味道,滬深股市已經走到了一個關鍵的十字路口，WTO效應全方位地沖擊著錯誤定位的股市。
一是外資企業(yè)的上市已是箭在弦上，不得不發(fā)。到2001年底，深滬兩市1160家上市公司中A股1136家，B股112家，H股61家；A、B股兼有的88家，A、H股兼有的23家，純A股1025家，純B股24家，純H股38家，中國資本市場已有相當規(guī)模。改革開放20多年來，中國始終是對國際投資者具有巨大魅力的發(fā)展中國家。到2001年12月底，我國累計批準外商投資企業(yè)390,484個，合同外資金額7459.09億美元，實際使用外資金額3954.69億美元。中國資本市場的漸進開放使得外商投資企業(yè)，尤其是外資獨資企業(yè)在滬深股市的上市已非可能和不可能的問題，而是何時上和如何上的問題。在2001年11月，中國證監(jiān)會與對外經濟貿易合作部聯合發(fā)布了《關于上市公司涉及外商投資有關問題的若干意見》，允許符合規(guī)定條件的外商投資企業(yè)按程序申請在境內上市。2002年初國務院又公布了新的《指導外商投資方向規(guī)定》將外商投資項目分為鼓勵、允許、限制和禁止四類。目前爭論最激烈的是外資企業(yè)在華上市是否等同于向外商轉移財富？有人說外資企業(yè)上市是送資而非引資。在目前市場環(huán)境，一、二級市場股價高企的情況下，滬深股市的市盈率遠遠高于國外成熟的股票市場，因此急于允許外資企業(yè)在中國發(fā)行股票上市，等于向外商轉移財富，是“送資”而不是“引資”。無論如何紛爭，外資企業(yè)在華上市已不再遙遠。
二是民營企業(yè)的出逃傾向。雖然有傳言說在今年下半年，可能在深圳啟動三板市場，管理層將要求退市的虧損公司在上三板交易之前，必須先完成整體股權置換。同時，交易時間和方式也將有重大變化，目前中國的三板市場還只是一個股份轉讓市場，沒有形成真正意義上的柜臺交易市場，而在發(fā)達國家，三板市場是除主板市場之外的一切非集中的無形的證券交易市場。但越來越多的民營企業(yè)在逐漸喪失對滬深股市的熱情，喪失對二板市場的耐心，也喪失對三板市場和那些退市的國有企業(yè)同臺亮相的興趣，而將希望寄托在周邊股市，尤其是香港股市身上，據說數為吸引內地企業(yè)在香港創(chuàng)業(yè)板上市，香港聯交所正在修訂有關條例，以使創(chuàng)業(yè)板更貼近內地企業(yè)。
三是滬深股市信心危機開始逐漸積累，中國股市成立十二年了，“在規(guī)范中求發(fā)展，在發(fā)展中求規(guī)范”歷來是指導股市發(fā)展的最高原則。但上市公司大多都是非流通國有股、法人股占絕對控股地位的企業(yè)，導致推動股市“發(fā)展”相對容易，對其實施“規(guī)范”卻難上加難。除了股市遺留問題較多在規(guī)范化方面急需補課是一個重要原因之外，我們認為更主要的還在于沒有一個太強勢的利益集團公開出來反抗。股市成立時間相對較短，有關的利益集團根基還比較淺薄，而且利益集團從股市取得巨額利潤時所采用的手段往往并不具有合法性。在這種情況下，他們也無法公開站出來，反抗那些觸及到他們既得利益的改革?，F在中國股市已不可能再延續(xù)原來的老思路一意孤行；也不可能推倒重來，在此過程中，需要市場參與者有勇氣寬容存量及其種種問題，畢竟股市中的券商、上市公司、以坐莊為主的機構投資者等都在圈錢和財富積累初期都帶有“原罪”；需要市場參與者有毅力肅清增量部分以使股市危局不再惡化，即使滬深股市是一潭死水，理性的辦法也是引入源頭活水來，而不可能讓帶問題的股市關閉掉。保存量清增量，可能是我國證券市場“WTO化”推進較為迅速的一個重要原因。
毫無疑問，WTO對中國股市的沖擊是全方位，作用的時效也將相對較長?，F在，我們已經將“WTO化”的閘門打開，相信江河奔流的新氣象不久之后必將到來。在這種形勢下，除了直接受政策規(guī)范的中介、上市公司和券商之外，各有關利益主體也應該認清大趨勢順勢而為。前不久，股市上出了件怪事，16家本該退市的PT公司卻奇跡般地宣布扭虧有望，究其因是大股東、債權人和地方政府都作出了“無私”的貢獻。顯然，這些機構和地方政府，對中國證券市場發(fā)展趨勢的人認識還不是太充分，將來很可能會為這種“逆勢而為”的貢獻付出代價。
老子在其《道德經》中寫道：“將欲取天下而為之，吾見其不得已。天下神器，不可為也。為者敗之，執(zhí)者失之?！逼浯笠馐?，打算治理天下用妄為的辦法，我看他是得不到什么的。天下神圣的東西，是不能妄為的。妄為的人要失敗，想據為己有的要丟失。這對徘徊在十字路口的滬深股市或者不無啟發(fā)，國有銀行也好，滬深股市也好，應該是服務于國民經濟，而絕非國有經濟。無論政府的威權或大量的錢財，都不可能救活缺乏效率和競爭力的企業(yè)，反而可能導致體制性的通貨緊縮。滬深股市已不可能忽視除國有經濟以外的經濟主體，越用權力直接掌控金融資源，社會金融資源轉為地下乃至灰色狀態(tài)就越嚴重。
目前，中國入世已經是180天，可謂“涉世未深”，我們無力記錄這段時間中國社會經濟所發(fā)生的急劇變遷，而只能從宏觀經濟、從政府入世和資本市場三個層面折射中國“入世效應”的點滴?？磥?，朱镕基總理對“入世是先甜后苦”的直覺是正確的，從宏觀經濟看，外界對中國入世后，可能成為亞洲經濟增長引擎的贊譽也許是溢美之辭，但中國經濟的確出現了加速跡象；從政府職能轉變看，陽光正透射到這個領域；從股市看，入世將帶著濃重的“國有病”的資本市場已經走到了或生存或毀滅的十字路口。
入世180天，“入世效應”使得中國的表現真有些象涉世未深的孩子，有些拘謹但執(zhí)著；有些困惑但堅定。中國的社會經濟發(fā)展軌跡已經悄然移動，歷史總是要從某一個事件開始的，2001年12月11日的當晚我們也許并沒有激動得無法入眠也許20年后回望，我們才會醒悟，“入世”是如此重要的中國現代史的界碑之一。
一、春江水暖：當前WTO宏觀經濟效應分析
朱總理在中國入世之后曾經說：“我擔心中國入世和許多人想象的相反，不是先苦后甜，而是先甜后苦”。從入世180天以來，中國宏觀經濟感受到的似乎是熏風暖意。中國經濟逐漸趨暖。中國經濟正是感受了這樣的暖意，所以各項宏觀經濟指標都令人欣慰，其中中國社會消費品零售總額5月同比增長9.3％，是今年以來增長速度最快的月份；中國居民儲蓄余額5月末為8.04萬億元，同比增長17.6%；中國工業(yè)增加值5月份為2617億元，比去年同月增長12.9%，創(chuàng)1998年以來最高月增長紀錄；估計上半年外貿和外資增長都能保持在兩位數；而固定資產投資增長則可能高達23%以上，除了居民消費價格指數有所回落之外，入世180天以來，中國經濟增長的加速是比較明顯的，全方位引證了朱總理入世效應“先甜”的直覺，而總理所稱的“后苦”，則還有待時間的推移來揭示答案。
1、外貿“擊浪滄海”：以消除管制優(yōu)化外貿增長軌跡
在2001年底，幾乎國內清一色地對外貿表示極端悲觀，我們看到各個智囊部門的出口增長預測均只有6%左右，當時我們將之斥為“經濟學家的集體非理性”，給出的2002年度出口增長保守數是10%，1-5月份，外貿如我們所預期的那樣，“不畏浮云遮望眼，擊浪滄海揚風帆”。除了世界經濟明顯好轉的因素之外，外貿升溫和WTO直接相關。
根據外經貿部披露，從2002年1月1日起，中國下調了5000多種商品的進口關稅，關稅總水平由2001年的15.3%降至12%，并削減了非關稅措施，將實施進口配額許可證管理的商品品種由３３種減少到１２種。同時，還出臺了《反傾銷條例》，《反補貼條例》，《保障措施條例》、《貨物進出口管理條例》，《技術進出口管理條例》等《對外貿易法》的相關配套法規(guī)，涉外法律體系不斷完善。這種改善導致進口升溫，而進口有序。
據統(tǒng)計，2002年１至５月，中國外貿進出口總值累計達2215億美元，比去年同期增長12.1%。其中，出口1160億美元，進口1055億美元，累計實現貿易順差105億美元。這些數據不僅消除了入世后中國可能為舶來品湮沒的疑慮，反而使得人們對中國商品和服務的國際競爭力有了更強烈的自信。今年前五月進口商品中，中國機電產品出口繼續(xù)保持高速增長，累計出口555億美元，增長23%，占出口總額的比重達48%，傳統(tǒng)大宗商品出口增長呈現平緩。海關統(tǒng)計顯示，在1-5月，中國一般貿易進口繼續(xù)回升，加工貿易進口增長迅速。加工貿易進出口達1080億美元，增長百分之17%。其中，進口440億美元，增長22%，占同期進口總額的百分之42%；出口640億美元，增長14%，，占同期全國出口總額的55%。這隱約折射出：入世使得中國成為世界制造業(yè)中心的可能性在逐步凸現出來，加工貿易的地位仍然被有可能被我們低估了。
2、外資“流向質量”：跨國公司看好中國的未來
21世紀初期外資的流動并非僅僅看資本的收益，還必須考慮風險，因此國際資本越來越“流向質量”，而中國入世使得跨國公司在華投資的信心大為增強。半年來以來，中國已經完成吸收外資三項基本法律的修訂，發(fā)布了外商投資電信、保險、金融、音像制品分銷等領域的有關規(guī)定，對外資銀行經營人民幣業(yè)務取消地域限制和客戶限制的時間表也已公布。同時，在服務貿易領域開放方面，出臺了《外商投資電信企業(yè)管理規(guī)定》、《外資金融機構管理條例》、《外資保險公司管理條例》等許多新的規(guī)定和辦法。在投資領域、知識產權保護和實施透明度方面，也采取了一系列相應的措施。
盡管只有短短6個月時間，入世效應已經初步顯現，跨國資本正以空前的速度涌入加入世貿后的中國。外經貿部副部長龍永圖對此評論為“外國直接投資正以前所未有的速度大量涌入中國。外經貿部的統(tǒng)計顯示，今年１至５月，中國新批設立外商投資企業(yè)11612家，比去年同期增長23%%；合同外資金額279億美元，同比增長7%；實際使用外資金額169億美元，同比增長12%。如我們在去年年度報告中所預期的那樣，今年外商實際投資額有望突破500億美元大關，增速將維持在10％以上。
目前外資在華新增的“綠地投資”在快速增長，同時通過兼并、增資做大在華原有業(yè)務，將合資企業(yè)控股化乃至獨資化的趨勢也在抬頭，外資甚至開始介入中國成為WTO正式成員之前高墻森森的產業(yè)中。2002年5月28日，中國第一家通信領域外商投資股份制公司，上海貝爾阿爾卡特公司誕生，其中阿爾卡特擁有50％加一股，這突破了中國電信業(yè)外資控股底線；2002年5月24日，世界第一大水處理設備設計和生產商威望迪水務下屬的法國通用水務公司，受讓自來水浦東有限公司50％股權，城市供水服務業(yè)由此對外資打開了大門；2002年5月，在華投資最大的外資企業(yè)、總投資額34億美元的摩托羅拉公司的中國總裁透露，為適應中國加入世貿組織，摩托羅拉亞洲中心將轉移到中國?！?nbsp;
180天，很難說中國的投資環(huán)境已較往日有天壤之別，但政府的姿態(tài)使得國際投資者相信，中國政府有能力營造一個穩(wěn)健的可預見的法律環(huán)境，這些都成為了跨國資本涌入中國的重要動因。外資進入中國的序幕也是只是剛剛拉開，在中國加入世貿之際，德勤會計師事務所和亞太財務總監(jiān)雜志社層聯合調查了分布在亞洲、歐洲和北美的680家公司。結果顯示，89％的在華外商計劃未來3年增加對華投資，年增資額將達45億美元。WTO對外資注入的正面影響，相當于中國政府通過WTO相關文本給外部世界以一個清晰可信的、不可撤銷的承諾，這樣的“一諾”之下，“千金”涌入就相當自然了。
入世給中國利用外資和外貿增長投灑的陽光，使得 “中國制造”這一命題更為呼之欲出。美國國內近期的民意調查顯示：近1/3接受訪問的美國人認為，在經濟全球化時代，中國是對美國起最重要作用的國家。當被問到“隨著世界經濟全球化，您認為哪個國家對于美國人民最重要”時，70%的被訪者給出了答案：44%的人首先提到了中國，日本位居第二(比中國低了13個百分點)，36%的人認為中國商品便宜，31%的人表示中國產品質量好，也有20%的人說，中國工人的經驗和技術水平高。但中國，勞動力整體素質、制造業(yè)創(chuàng)新能力等各方面都還不樂觀，聯合國開發(fā)計劃署首次公布了2001年世界主要國家技術成就指數（TAI）評價體系和資料，該指數由技術創(chuàng)新、新技術傳播、傳統(tǒng)技術傳播和人類技能等4個方面構成。72個參加評估的國家（地區(qū)）技術成就指數平均為0.374。而中國的技術成就指數為0.299，排在第45位，居世界中等偏下水平。中國與處于同一類的巴西和印度相比，中國除了在中高技術產品出口所占比重和平均受教育年限略高于巴西，在各方面都低于巴西。中國與第一類國家的差距巨大，特別是在技術創(chuàng)新方面存在著鴻溝，在新技術傳播方面也明顯不足，在人類技能培養(yǎng)方面的差距制約著整體技術成就水平的提高。 因此，“中國制造”并非可以由入世自然而然帶來的恩賜，而是需要我們做出更大的努力去爭取這樣的定位，否則我們就可能坐失良機，在全球信息化快速發(fā)展的今天，成為難以逾越數字鴻溝的輸家。
3、為“硬性指標”喝彩：對三農問題的重新正視
中國“三農問題”因WTO而變得格外引人注目，有人戲稱中國嚴重的“二元經濟”結構，產生了兩個特殊部門， 一是金融業(yè)， 這是一個集萬千寵愛于一身的行業(yè)，對金融資源用權力進行直接掌控的魅惑，使得人們對WTO可能給天生麗質的金融業(yè)帶來的沖擊十分關注。而另一個行業(yè)就是農業(yè)，長期犧牲自己向工業(yè)和其他產業(yè)輸血，使得這個最古老的行業(yè)變成了“年長色衰”的老婦人，甚至使人們可能忘記了那片土地上還生活著8億多中國人。人們對WTO可能給農業(yè)帶來的巨大犧牲多少漠視了。但幸運是的，政府清醒意識到“無農不穩(wěn)”是攸關國家存亡的大事，因此入世后采取的改革措施，幾乎帶有某種不達目的決不罷手的悲壯色彩。
中國目前進行的農村稅費改革，是新中國成立以來中國農村繼土地改革、實行家庭聯產承包經營之后的又一次重大改革。中央除了要“千方百計”增加農民收入，還提出硬性指標減輕農民負擔，中央已明確要求進行稅費改革的十九個省區(qū)的農民負擔一定要下降20%以上。此外，農村改革還涵蓋了其他足可能動搖農村經濟徘徊不前的深層體制改革，包括：1、裁撤農村基層機構。目前各地鄉(xiāng)鎮(zhèn)基層政府機構精簡也在落實中，這與農民減負同時進行，精簡比例達到20%以上，辦法則是因地制宜，在農民自愿的基礎上進行鄉(xiāng)村合并，減少鄉(xiāng)村干部的人數，節(jié)省開支。2、農民不再承擔行政收費。農村稅費改革后，農民除向國家交納農業(yè)稅及其附加、農業(yè)特產稅及其附加，承擔‘一事一議’的籌資籌勞外，不再承擔任何面向農民的行政性收費。3、保障農村義務教育。我們估計農村義務教育每年的經費缺口可能在1000億左右，這是導致對農民亂收費的重要根源。近年來我們已經很少看到政府將數字作為非完成不可的硬指標，但看來為農民減負20%是一個絕不放手的硬指標，如果這樣強硬的、既觸動了表層，又撼動了體制積弊的改革能一以貫之，而非出師未捷身先死，那么中國入世效應體現在“三農”上，就真是化壓力為動力了！
4、“梅子黃時”的苦澀：入世隱現的負面效應
入世并非福音書，我們尚難預料其給我們在欣喜之余會帶來多少苦澀，但就入世界半年以來，對中國宏觀經濟的腹面效應也不容忽視，其中較為突出的就是地區(qū)經濟發(fā)展差異的再度拉大和國家財政收入增勢的疲弱。
中國區(qū)域經濟增長的不平衡是相當嚴重的，在整個八五期間，東部人均GDP增速為15%，西部僅為8.6%；而在九五期間，東部增速為9.8%，西部為8.1% ，兩者的相對差異已經開始有所縮小。就居民收入來說，在八五期，東部城鎮(zhèn)和農村居民年均收入分別為5187元和2206元， 西部為3843和1145元，到了九五期間，東部城鎮(zhèn)和農村居民收入分別為7940元和3138元，西部則為5642元和1685元，相對和絕對差異均未明顯拉大。這說明，整個西部大開發(fā)戰(zhàn)略還是初見成效的，通過投資和項目安排等一系列政策傾斜，有效地遏制了整個西部和東部差異的拉大。但傾斜政策的力量正受到中國入世后市場自發(fā)力量的削弱，東西部差異有可能因入世使得整個東南沿海重新活躍起來，而使西部相對冷落。2000年東部地區(qū)人均GDP是西部的240%，在未來10年間，如果東西部均以7.2%的速度增長，那么到2010年，東部地區(qū)人均GDP為22600元，西部人均GDP為9400元，雖然絕對差額沒有擴大，但相對額仍然拉大了13000元左右。只有西部的年均增速達到17.3%，而東部年均增長在7.2%時，未來10年內東西部人均GDP的絕對數差異才可能縮小并逐漸趨同。
細心的人不難發(fā)現，目前經濟最發(fā)達之地有三個主要地區(qū)，一是南方的珠三角。這里是中國最大的加工出口及三資企業(yè)基地。二是華東的長三角。這里中國城市化程度最高的區(qū)域，工農業(yè)及科技實力雄厚，更是當前外貿及外商投資增長重點。三是京津冀北地區(qū)。這里是中國的政治中心和北方經濟、運輸中心，科研資源更居全國首位。上述三大經濟發(fā)展帶從南至北分布于東部沿海，有較高的發(fā)展水平及速度。入世后其經濟和社會發(fā)展有不同程度的躍升， 而另人不安的是，入世180天，西部在諸多經濟指標方面有重新回落的趨勢。鑒于數據的原因，我們暫只能比較2002年1-3月的情況。以基本建設投資來看，全國1-3月增長20.6%,其中東部增長18.5%, 而西北地區(qū)僅增長11.8%；以更新改造投資來看,全國1-3月增長了22.8%,其中東部增長了20.7%,而西部僅增長18.4%；西部在產品銷售率、企業(yè)實現利潤情況等方面甚至出現了萎縮現象，進口也停滯不前，究其原因，可能還是與入世有關，雖然中央政府扶持西部力度未減，但東部地方政府效率較高，使得外資注入和民間資本的企業(yè)更迅捷，而西部就相形見拙了。不是入世厚此薄彼，而是東部可能更善于借助入世帶來的各種機遇，這無疑給西部出了個難題?！ ?br> 另一個出乎意料的入世效應就是政府財政收入增長初現疲態(tài)。其中最直接的入世因素是關稅收入的減少和出口退稅的激增。海關總署日前公布的有關數據顯示，今年以來全國海關征收關稅收入明顯減少，前4個月比去年同期下降24.8％。從短期看，加入世貿組織的一些承諾包含稅率下調，使得關稅下降；為刺激企業(yè)出口，國家實行了出口退稅政策，出口退稅就相當于減收。關稅下降會直接影響財政收入。今年全年預算出口退稅為1000億，但第一季度出口退稅405億，比去年同期上升197億，如此推算則全年退稅可能達1600多億。這對財政收支及財政赤字預算的完成都會產生一定壓力。此外，中國財政也在感受著WTO帶來的減稅壓力，目前全球許多國家用減稅來刺激經濟增長，從吸引投資的角度來說，對我國的稅收政策確實形成了一定的壓力。此外，在WTO效應顯示出來的最大沖擊，在于統(tǒng)一不同所有制企業(yè)稅負的壓力，可惜財政部至今并不認為此方面的進展有具體時間表。從長期看，由于加入世貿組織后放寬限制、降低關稅，對外貿易量一般都會有不同程度的增長，可以帶動國內稅收及財政總收入相應增加。但短期內財政收入很難再保證超常增長的勢頭了。
目前，中央為保證財政收入增長，提出了“在保證每年稅收有一個穩(wěn)定增長的前提下，采取有增有減、調整結構的稅收政策”，從我國的整個稅收結構考慮，加入世貿組織后和國際接軌，要逐漸減少流轉稅的比重和對流轉稅的依賴，逐步提高所得稅的比重。但失之東隅，得之桑榆，也許財政減收恰恰是藏富于民，富賦予中國經濟更持久活力的動因呢？也許這是件塞翁失馬的事。人們對WTO帶來的種種得與失，正如一首詞所描繪的那樣：試問閑愁都幾許！一川煙草，滿城風絮，梅子黃時雨。不確定性感，迷離不定感也許是入世效應最典型的感覺。
二、陽光透射：當前政府改革的WTO效應分析
珍珠之所以成為珍珠，乃是從一粒塵?；蛉斯ず碎_始，漸進地一層層被潤澤的珍珠液所包裹，并最終成為璀璨的珍珠，這幾乎就是漸進改革的全部秘訣。迄今我們或者不能對中國20年來改革所走的路子，和原蘇東國家所經歷的夢饜孰優(yōu)孰劣下一個斷然的結論，但中國的成就的確是明顯。從1978年黨的十一屆三中全會算起, 中國的改革迄今已經走過了24個年頭,在經歷農村土地使用權改革、城鎮(zhèn)企業(yè)產權改革之后, 當前正處于經濟體制改革最后攻關階段和政府管理體制改革的初級階段?？v觀這20多年來的實踐, 可以發(fā)現，我們的改革始終堅持了一個最基本的原則，即漸進式的原則。
中國目前正在進行的這場改革持續(xù)時間之久、涉及范圍之大、實施的力度之大, 古今中外都屬罕見，我們完全可以引以自豪。但它同時也帶來了一個問題，由于這種方式進行的改革歷史上沒有可供借鑒的成功例子, 幾乎所有重大問題都需要自己創(chuàng)新地去尋找解決方案。尤其是目前改革開始涉及到了重大經濟體制及政府管理體制這個層面, 剩下的幾乎都是“牽一發(fā)而動全身”的重大問題，此時漸進改革走到了一個十字路口。既得利益階層開始從改革的動力蛻變?yōu)樽枇Α｀囆∑较壬f過：“我們過去發(fā)生的各種錯誤，固然與某些領導人的思想、作風有關系，但……制度方面的問題更重要，制度好可以使壞人無法任意橫行，制度不好可以使好人無法充分做好事，甚至會走向反面?！痹隗w制封閉狀況下制度演進產生歧化的可能性，較之開放背景下要大得多，盡管開放和增長之間存在“驚險的一躍”，但畢竟開放帶來的陽光，使得政府全方面地感受到學習、遵循和參與制定全球化社會經濟規(guī)則的壓力和動力。而入世無疑就是這樣讓陽光透射進來的舉動。盤點入世180天， WTO在推動政府改革方面所起的作用還是非常顯著的。
1、立規(guī)矩者的“一定之規(guī)”：法規(guī)清理和重構進展
知中國者謂中國心憂，不知中國者謂中國何求？其實入世之所以被稱為“政府入世”，乃有其深遠含義。最先感受法律框架規(guī)范化痛苦的，可能是立規(guī)矩者而不是受規(guī)矩者。政府與WTO的接軌首先應該表現為政府制定的法規(guī)要與WTO總體原則接軌。據說，中國簽訂的WTO協議共有幾百頁，其中只有幾頁內容涉及經濟問題，其余談的都是法規(guī)方面的問題。我們不能以為入世意味著中國的法律框架會推倒重來，但重大修改是必然的，這種修改有三重：第一重修改是我國有些法規(guī)是計劃經濟時代留下來的，有些是在過渡轉軌期間留下的，這些法規(guī)多數屬于秘而不宣的“紅頭文件”，其中不少束縛和制約了市場經濟的發(fā)展，之所以至今仍然在政府管理中發(fā)揮“余冷”，無非是可能觸動既得利益階層的利益，看來相當多的紅頭文件“透明化”，衙門不再深入海也許是可能的。第二重修改是以往對不同所有制的主體以及國內主體和國外主體都分別頒布了一些不同的特別法律，這些法律之間存在一些差異甚至矛盾。對國有經濟過度的“父愛關懷”、對外資企業(yè)“友邦”式的給予和對民營企業(yè)的淡然處之是未來法律框架所難以容忍的。第三重修改是中央權威和地方諸侯間法律法規(guī)的協調一致，有些地方政府制定的一些行政法規(guī)，帶有明顯的保護地方利益、部門利益和壟斷利益的特征，直接導致市場分割、區(qū)域性壟斷和公平競爭。對于政府和私人部門，沒有普適和規(guī)范的法律框架，就幾乎沒有市場經濟生存的土壤。
據不完全統(tǒng)計，按照WTO要求，中央部委和地方政府有數千條法規(guī)需要修改或廢除。僅以上海為例，上海的行政審批項目關系到經濟方面總共有2027項。目前已經精簡1000項以上的審批。又如，作為企業(yè)主管部門，國家經貿委會為了適應世界貿易組織的規(guī)則，按照法制統(tǒng)一、公開透明的原則，不久前已經以24號令的形式廢止了13件部門規(guī)章，最近又對2001年以前頒布的113件部門規(guī)章進行了清理，打算再廢止其中19件，同時對其中38件進行修訂。與此同時，根據WTO的需要，國家經貿委也在抓緊修訂和完善一些新法規(guī)：《外商投資企業(yè)從事直銷業(yè)務規(guī)定》正處于立法調研階段，《化肥關稅配額管理暫行辦法》、《重要工業(yè)品進口管理辦法》、《煤炭出口管理暫行辦法》等經貿規(guī)章正在起草之中，《外商投資商業(yè)企業(yè)管理暫行辦法》準備年內報國務院審議，《商業(yè)特許經營管理條例》在征求有關方面意見后打算明年上報國務院審。
當然，在法規(guī)改革方面也有令人遺憾之處，例如，在稅制改革方面，中國目前國內企業(yè)所得稅稅率為33%，而許多外資企業(yè)現在享有優(yōu)惠所得稅僅15%。這顯然是無法維系的。盡管項懷誠稱，外資企業(yè)所得稅和內資企業(yè)所得稅將并軌。但目前還沒有統(tǒng)一內外資企業(yè)所得稅的時間表，沒有時間表的改革無疑是令人失望的。例如，在金融改革方面，外資金融機構的進入還是比較有序的，但民間金融仍被阻隔在外，迄今沒有內外一致的金融準入框架。再如，關于速遞業(yè)，盡管可能有錯綜復雜的背景，但政府管理框架仍不明晰。改革20多年，我們告別了個人崇拜，告別了計劃崇拜，但似乎迄今并未徹底告別所有制崇拜，相信這方面的改革仍是雄關漫道。
2、告別“命令經濟”的習慣：決策過程趨于陽光化
有研究表明，前蘇聯之所以在外部沖擊下崩潰得如此迅速，而中國則表現出驚人的韌性，除了轉型期間政府對社會經濟運行的控制能力迥異之外，可能還和前蘇聯搞的是“計劃經濟”，而中國搞的是“命令經濟”有關系，計劃經濟向市場經濟轉型是有巨大犧牲的；而瞎命令經濟向市場經濟轉型則公眾和政府的犧牲要小的多。但20多年來“命令經濟”的陳規(guī)陋習并未根除。入世180天，已使許多部委和地方政府都開始減少自身的項目審批權限，實現職能轉變。今年以來，國家經貿委負責就主動取消了30類項目的行政審批權限，接近過去它擁有的對122項經濟事務類項目行政審批權限的四分之一。北京市前幾天剛剛宣布將取消涉及固定資產投資項目審批的21項審批事項，使固定資產投資項目審批環(huán)節(jié)由原來的80多個減少到30個左右。
政府部門在逐步放棄無論何事一律審批習慣的同時，決策過程也開始趨于陽光化。國家經貿委每年制定政策法規(guī)幾百件，以往都是采用“紅頭文件”的形式逐級傳達，只有各地經貿委及中直企業(yè)才能看到；而一般的企業(yè)和機構根本沒有獲取政策信息的渠道。從今年開始，國家經貿委正式向國內外公開發(fā)行了《中華人民共和國國家經濟貿易委員會公告》，刊登了國家經貿委制定發(fā)布的政策、規(guī)章、通知以及其他有關信息，為社會各界及時、全面、準確地了解、掌握國家經濟貿易方面的法律法規(guī)及政策性信息提供了便利。北京市政府建立健全了行政審批程序性規(guī)定和責任追究辦法，明確行政審批每一環(huán)節(jié)的權限和責任，規(guī)范審批行為，提高審批工作的透明度。再如，從今年開始，土地協議轉讓將逐步向公開拍賣轉型，以前開發(fā)商靠和政府官員拉關系拿地的余地在迅速縮小。壟斷部門也感受為了來自WTO的巨大影響，例如電信、電力、航空、石油石化、汽車生產等領域均在醞釀重組，盡管這種重組仍帶有壟斷者自行廢止壟斷的濃重的不徹底性，但壟斷畢竟不在是不可觸及的鐵幕了。
不過政府行政的法制化過程即使在東南沿海也可能至少需要用3至5年時間才能完成。以北京為例子，北京市政府有審批職能的50個委辦局，過去北京市固定資產投資項目審批程序比較復雜，涉及30多個部門，環(huán)節(jié)煩瑣。現在北京市已在全市１８個區(qū)縣都建立了交通便利、設施完備、服務功能和內部管理較為完善的“一站式”辦公大廳，為投資者和人民群眾辦事提供了良好的環(huán)境。以深圳為例子，目前它們決搞定政府機構和行政行為的“九個法定化”工作。即政府機構組織、職能、編制法定化。行政程序法定化。行政審批法定化。行政收費法定化。行政處罰法定化。政府招標采購法定化。政府投資行為法定化。行政執(zhí)法責任法定化。政府內部管理法定化。
迄今為止，政府告別以權力審批的步子仍然步履蹣跚，政府職能的轉型仍不過果毅。例如，現有的經濟管理職能部門急待整合，看來有必要把經委、計委及各產業(yè)局的宏觀管理職能加以歸并，組建為替全部企業(yè)，而不僅僅是國有企業(yè)服務的商務部。再如，經貿委及各產業(yè)局的企業(yè)管理職能也應逐漸被取消，過去數年，經貿委似乎成了各撤銷部委的“接收大員”，目前其角色有必要從企業(yè)的經營管理者向企業(yè)的出資者角色轉變，并通過人大授權將管理國有資產及國有控股企業(yè)的職能集中到國有資產管理委員會。關于決策陽光化中最值得警惕的事情，就是尤其要關注部委以自己的紅頭文件，和國家法律相抗衡，自我授權自我膨脹權力的傾向必須受到有效制約。
3、積極的“拿來主義”：既受制于也受益于國際慣例
真正的“拿來主義”者，是充分理解、遵守國際規(guī)則，在受制和受益于這些慣例的同時，積極參與規(guī)則制定，中國也是如此，2002年世界經濟形勢將之2001年有明顯緩和，但仍有許多國家在對外貿易方面就采取了以鄰為壑的做法，在國內市場實行貿易保護主義，對國際市場實施傾銷政策。過去，我們由于不是WTO成員，遇到這些問題往往難以采取有效對策，蒙受巨大損失卻又往往無能為力。但今年以來，形勢已經發(fā)生了顯著變化。國家經貿委依照世界貿易組織相關規(guī)則和國內企業(yè)的有關要求，共受理反傾銷申訴案件12起，涉案成員14個，其中5起已作出最終裁定，2起作出初步裁定，其余5起正在初步調查中，為國內企業(yè)挽回經濟損失約60億元。另外，根據加入世界貿易組織后的新情況，經國務院批準國家經貿委日前已正式設立了產業(yè)損害調查局。
與此同時，我國一些政府部門開始采取一些新舉措，設立一些和WTO相關的機構。例如外經貿部成立了世界貿易組織司、中國政府世貿組織通報咨詢局、進出口公平貿易局等。這些機構的設置為加入世貿組織后確保中國權利和義務的平衡提供了必要的制度保證。
從今年起我國還將全面實施所得稅收入分享改革，除少數特殊行業(yè)的企業(yè)外，絕大部分企業(yè)所得稅和全部個人所得稅實行中央與地方分享。這項改革是繼1994年分稅制改革后，財稅制度方面的又一次重大改革，有利于打破市場封鎖和市場保護，推進中央對公共財政改革與國際慣例逐步實現接軌。財政部同時計劃建立政府會計體系和非營利組織會計標準體系，希望在幾年之后，建立起一個全新的、既符合中國國情又與國際慣例相協調的、由三大部分（政府會計、非營利組織會計和企業(yè)會計）組成的會計標準體系。 為了提高我國宏觀經濟統(tǒng)計數據的國際可比性和透明度，推動我國統(tǒng)計制度進一步向國際標準靠攏，中國人民銀行行長戴相龍于2002年1月1日以國際貨幣基金組織中國理事身份，代表中國政府向國際貨幣基金組織總裁致函，通報了中國參加國際貨幣基金組織“數據公布通用系統(tǒng)”的決定。這些舉措，無疑有利于消除外部世界對中國社會經濟發(fā)展狀況的誤解乃至人為扭曲，也使得中國的國際形象更為健康。
入世首先是政府入世，半年以來，我國政府為適應WTO要求而進行的改革有一些成效，但總體來說，但其進度存在明顯的“三個滯后”：一是對內開放的速度明顯滯后于對外開放，畢竟現在中國經濟是國有、外資、民營三足鼎立，對外開放的速度如果明顯快于對內開放，那么就會有土權力和洋資本結合，買辦盛行，權貴資本主義卷土重來的危險。二是政府職能的轉變明顯滯后于政府機構改革，近年來政府機構的撤并設立之風潮始終未停，但政府治理效率和政府職能并未有根本改觀，職能轉變是本，機構撤裁是末，應警惕這方面本末倒置的危險。三是觸動漸進改革“硬核”的系統(tǒng)性改革明顯滯后于零星和容易入手的改革，使得WTO效應只是局部地、零散地得到體現, 并沒有形成大氣候。這顯示出：政府改革其實是難度最大的改革。我們現在面臨的是難度巨大的政府改革。對于一些觸及到自身利益的改革, 只有本著“不畏權貴、不糾纏既往、不忌諱體制改革”的“三不”思路, 正視“三個滯后”我國的政府改革才能夠“破冰而行”，在此我們重新回憶其鄧小平先生的一段話：“我們提出改革時，就包括政治體制改革，現在經濟體制改革每前進一步，都深深地感到正視體制改革的必要性。”
三、死水微瀾：當前股市WTO效應分析
中國資本市場的改革開放似乎和中國入世承諾并不直接相關，細數文本，其實有關資本市場的內容大致包括：1、中國入世三年后，外國證券公司、投資銀行可與中國證券經營機構合資成立外資股份不超過33%的證券經營機構，從事A股、B股和H股以及政府債券的承銷服務；2、外資證券經營機構還可與中國證券經營機構合資成立資產管理公司，并承諾在中國入世3年之后外資股份的上限可提高到49%。但這決不意味著資本市場可以游離于WTO效應之外，WTO這場猛烈的野火，也或遲或早將席卷資本市場。從前有個水池，里面生活著一個青蛙家族，一年四季水溫隨著節(jié)氣相應地切換這冷暖變化，一些年幼的青蛙常常因此生病甚至死去。多年以后，許多青蛙摸出了水溫變化的規(guī)律，開始把水池真正當成了理想的天堂。有一天，池子里的水被逐漸加熱，開始時青蛙們還以為是夏天來了，但等到發(fā)現池水都快沸騰的時候，最后一只還存有一口氣的青蛙才意識到，天堂失火了！然而，一切為時已晚，現在的中國股市就一潭死水，WTO的效應就是那把天堂之火，沒有誰，愿意成為死水中唱歌的青蛙。
1、監(jiān)管部門的“執(zhí)者失之”：股市改革此起彼伏
按照WTO的協議，證券市場與國際接軌的時間最靠后，然而從當前實際情況來看，我國有關部門為推進證券市場“WTO化（指為適應WTO要求而做的變化）”而做的工作力度可能為最大，許多措施出臺之快都出乎業(yè)界人士的預料。中國證監(jiān)會甚至在入世當天就草擬了《中外合營證券公司審批規(guī)則》征求意見稿，并將該稿公開征求意見。新年伊始，中國證監(jiān)會又公布了我國證券業(yè)對WTO承諾的四項主要內容和為了應對入世監(jiān)管部門將主要抓好的六方面工作。從入世180天證券市場實際運行的情況看，WTO的有關影響主要體現在以下幾個方面。
一是法制建設明顯加速。僅在最近幾周就頒布了《外資參股證券公司設立規(guī)則》、《外資參股基金管理公司設立規(guī)則》、《股份制商業(yè)銀行公司治理準則》、《股份制商業(yè)銀行獨立董事和外部監(jiān)事制度指引》和《信托投資公司管理辦法》等多部的法規(guī)。與此同時，迄今為止全國涉案金額最大的一例證券價格操縱案—中科創(chuàng)業(yè)股價操縱案，于6月11日在北京市第二中級人民法院開庭審理。此案是以操縱證券交易價格罪起訴的，根據《刑法》(修正案)第182條的規(guī)定，這些“黑莊”有可能被處予五年有期徒刑或者拘役。
二是努力弱化對股市的行政化調控。今年股市市場化改革的一個最重要措施，就是4月5日中國證監(jiān)會、國家計委、國家稅務總局聯合發(fā)布了《關于調整證券交易傭金收取標準的通知》，根據該項通知，證券公司代理證券交易傭金在不超過3‰上限的前提下，可以制定自己統(tǒng)一的證券交易傭金收取標準，也可授權各證券營業(yè)部根據當地實際情況自行制定傭金收取標準，而且傭金收取標準的備案有效期完全由報備主體自主決定。暫且不管該項政策推出的時機是否適當，也不管它對市場的影響效果如何，單從改進角度上，無疑它表現出的是一種進步。據統(tǒng)計，全球主要的27個證券交易所中，絕大部分對傭金的收取采用自由協商制，其中大部分實行完全的自由協商制（，少數證券交易所實行規(guī)定最低費率、最高費率或在一定區(qū)間內協商議價的方式。新推出的傭金浮動制基本上與國際通行的做法快接軌。
三是對上市公司治理結構高度關注。今年伊始，中國證監(jiān)會和國家經貿委便聯合簽署一號令，發(fā)布《上市公司治理結構準則》，2001年深滬兩市上市公司年報第一次被要求披露上市公司治理結構方面的內容。此外，一系列新會計準則和統(tǒng)一的《企業(yè)會計制度》也正式實施。上市公司被要求按照這些新的法規(guī)和準則來出具財務報表，使得它們利用財務報表披露虛假信息的可能性變小。3月上旬，國家計委主任曾培炎在九屆全國人大五次會議上作《關于２００１年國民經濟和社會發(fā)展計劃執(zhí)行情況與２００２年國民經濟和社會發(fā)展計劃草案的報告》時，再度提到“規(guī)范國有企業(yè)股份制改革，完善公司法人治理結構，發(fā)展一批具有國際競爭力的大企業(yè)和企業(yè)集團”。 ５月份以后，證監(jiān)會和國家經貿委開始聯合檢查上市公司治理結構建立情況。這一切都表明，我國上市公司治理結構的問題已經被提升到一個前所未有的高度。最近，中國證監(jiān)會公布了《公開發(fā)行證券的公司信息披露內容與格式準則第3號----半年度報告(征求意見稿)》，向社會公開征求意見，并在修改完成后實施。這些措施盡管沒有觸及上市公司的產權安排，但畢竟算是隔山打牛的努力了。
2、券商的“為生存而戰(zhàn)”：合資浪潮悄然掀起
中國券商濃重的危機感和WTO密切相關，甚至有人說在入世的5年內，80%的中國券商將集體死亡，國內券商與國外投資銀行在資產規(guī)模、管理機制、創(chuàng)新能力、市場適應能力等方面存在巨大差異。加入WTO 之后，中國券商將面臨一段更為艱難的日子，其可能的出路大約有三種，一是同業(yè)合并，可以考慮首先由各省市或區(qū)域接近的券商進行兼并聯合，組建區(qū)域性的大券商，同時根據自愿原則由全國性的大券商跨地區(qū)兼并其他中小券商，然后再由區(qū)域性的大券商聯合組建全國性大券商。但這由于條塊分割困難重重。二是混業(yè)兼并，即和國內有實力的保險公司、商業(yè)銀行合作，創(chuàng)立全新的的金融控股公司，該出路的難點是如此顯然極其龐大臃腫將有壓倒性力量，可能迫使原有券商喪失對金融控股公司的發(fā)言權。三是和外國券商融合，成立中外合資、合作的券商。從業(yè)務和管理創(chuàng)新角度來看，活下來的券商可能是最早邁出中外合作步伐的券商。
中國券商似乎并不習慣于同業(yè)合并，也對龐大虛弱的國有銀行心存畏懼，但對外資的進入都懷有某種期待。加入世貿組織后剛過3個月，我們就已經見到了合資證券公司的身影。３月７日長江證券與法國巴黎銀行旗下的投資銀行百富勤簽署了構架性協議，成為中外合資證券公司進軍內地證券市場的先行者。３月２９日，中銀國際證券有限責任公司正式成立，成為首家同時持有Ａ股承銷和經紀牌照的合資券商。另外，其他眾多的券商也在與外資投行各類合作談判，今后必將會更多合資證券公司產生。由于前不久證監(jiān)會公布的《外資參股證券公司設立規(guī)則》和《外資參股基金管理公司設立規(guī)則》將于七月一日實施，預示著外資進入證券業(yè)從紙上談兵進入實戰(zhàn)階段，屆時必將催生出越來越多的合資證券機構。 據悉，國泰基金公司與瑞士銀行已就組建中外合資基金管理進行了前期準備工作。富國基金公司已經與蒙特利爾銀行簽署了合作協議，華安基金公司與JP摩根的合作還在談判當中，大成基金管理公司也在考慮采取增資擴股的方式吸收外資股東。 以券商自己的話說： 在入世之初搞中外合資，這是“投誠”；而在外資券商全面進軍證券市場后，國內券商就可能只有“投降”的份兒了！
3、滬深股市的“十字路口”：不能再一意孤行
滬深股市的命運多舛在WTO大潮下有些水落石出的味道,滬深股市已經走到了一個關鍵的十字路口，WTO效應全方位地沖擊著錯誤定位的股市。
一是外資企業(yè)的上市已是箭在弦上，不得不發(fā)。到2001年底，深滬兩市1160家上市公司中A股1136家，B股112家，H股61家；A、B股兼有的88家，A、H股兼有的23家，純A股1025家，純B股24家，純H股38家，中國資本市場已有相當規(guī)模。改革開放20多年來，中國始終是對國際投資者具有巨大魅力的發(fā)展中國家。到2001年12月底，我國累計批準外商投資企業(yè)390,484個，合同外資金額7459.09億美元，實際使用外資金額3954.69億美元。中國資本市場的漸進開放使得外商投資企業(yè)，尤其是外資獨資企業(yè)在滬深股市的上市已非可能和不可能的問題，而是何時上和如何上的問題。在2001年11月，中國證監(jiān)會與對外經濟貿易合作部聯合發(fā)布了《關于上市公司涉及外商投資有關問題的若干意見》，允許符合規(guī)定條件的外商投資企業(yè)按程序申請在境內上市。2002年初國務院又公布了新的《指導外商投資方向規(guī)定》將外商投資項目分為鼓勵、允許、限制和禁止四類。目前爭論最激烈的是外資企業(yè)在華上市是否等同于向外商轉移財富？有人說外資企業(yè)上市是送資而非引資。在目前市場環(huán)境，一、二級市場股價高企的情況下，滬深股市的市盈率遠遠高于國外成熟的股票市場，因此急于允許外資企業(yè)在中國發(fā)行股票上市，等于向外商轉移財富，是“送資”而不是“引資”。無論如何紛爭，外資企業(yè)在華上市已不再遙遠。
二是民營企業(yè)的出逃傾向。雖然有傳言說在今年下半年，可能在深圳啟動三板市場，管理層將要求退市的虧損公司在上三板交易之前，必須先完成整體股權置換。同時，交易時間和方式也將有重大變化，目前中國的三板市場還只是一個股份轉讓市場，沒有形成真正意義上的柜臺交易市場，而在發(fā)達國家，三板市場是除主板市場之外的一切非集中的無形的證券交易市場。但越來越多的民營企業(yè)在逐漸喪失對滬深股市的熱情，喪失對二板市場的耐心，也喪失對三板市場和那些退市的國有企業(yè)同臺亮相的興趣，而將希望寄托在周邊股市，尤其是香港股市身上，據說數為吸引內地企業(yè)在香港創(chuàng)業(yè)板上市，香港聯交所正在修訂有關條例，以使創(chuàng)業(yè)板更貼近內地企業(yè)。
三是滬深股市信心危機開始逐漸積累，中國股市成立十二年了，“在規(guī)范中求發(fā)展，在發(fā)展中求規(guī)范”歷來是指導股市發(fā)展的最高原則。但上市公司大多都是非流通國有股、法人股占絕對控股地位的企業(yè)，導致推動股市“發(fā)展”相對容易，對其實施“規(guī)范”卻難上加難。除了股市遺留問題較多在規(guī)范化方面急需補課是一個重要原因之外，我們認為更主要的還在于沒有一個太強勢的利益集團公開出來反抗。股市成立時間相對較短，有關的利益集團根基還比較淺薄，而且利益集團從股市取得巨額利潤時所采用的手段往往并不具有合法性。在這種情況下，他們也無法公開站出來，反抗那些觸及到他們既得利益的改革?，F在中國股市已不可能再延續(xù)原來的老思路一意孤行；也不可能推倒重來，在此過程中，需要市場參與者有勇氣寬容存量及其種種問題，畢竟股市中的券商、上市公司、以坐莊為主的機構投資者等都在圈錢和財富積累初期都帶有“原罪”；需要市場參與者有毅力肅清增量部分以使股市危局不再惡化，即使滬深股市是一潭死水，理性的辦法也是引入源頭活水來，而不可能讓帶問題的股市關閉掉。保存量清增量，可能是我國證券市場“WTO化”推進較為迅速的一個重要原因。
毫無疑問，WTO對中國股市的沖擊是全方位，作用的時效也將相對較長?，F在，我們已經將“WTO化”的閘門打開，相信江河奔流的新氣象不久之后必將到來。在這種形勢下，除了直接受政策規(guī)范的中介、上市公司和券商之外，各有關利益主體也應該認清大趨勢順勢而為。前不久，股市上出了件怪事，16家本該退市的PT公司卻奇跡般地宣布扭虧有望，究其因是大股東、債權人和地方政府都作出了“無私”的貢獻。顯然，這些機構和地方政府，對中國證券市場發(fā)展趨勢的人認識還不是太充分，將來很可能會為這種“逆勢而為”的貢獻付出代價。
老子在其《道德經》中寫道：“將欲取天下而為之，吾見其不得已。天下神器，不可為也。為者敗之，執(zhí)者失之?！逼浯笠馐?，打算治理天下用妄為的辦法，我看他是得不到什么的。天下神圣的東西，是不能妄為的。妄為的人要失敗，想據為己有的要丟失。這對徘徊在十字路口的滬深股市或者不無啟發(fā)，國有銀行也好，滬深股市也好，應該是服務于國民經濟，而絕非國有經濟。無論政府的威權或大量的錢財，都不可能救活缺乏效率和競爭力的企業(yè)，反而可能導致體制性的通貨緊縮。滬深股市已不可能忽視除國有經濟以外的經濟主體，越用權力直接掌控金融資源，社會金融資源轉為地下乃至灰色狀態(tài)就越嚴重。
友情鏈接：
中國繭絲綢交易市場
官方微博
官方微博
中國繭絲綢交易市場
官方微信
官方微信
金蠶網官方微信
訪問量：今日6525總計225955006
