金融市場(chǎng)改革應(yīng)關(guān)注浙江經(jīng)驗(yàn)
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時(shí)間：2005-09-15 08:27:00
廣東經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，但不良資產(chǎn)跟東北差不多，浙江的不良資產(chǎn)堪稱全國(guó)最少，這是何故？更重要的是，與國(guó)有商業(yè)銀行相比，浙江金融的改革為何會(huì)支付少得多的成本？浙江的經(jīng)驗(yàn)或許也是中國(guó)金融市場(chǎng)化改革的一般經(jīng)驗(yàn)。
有人說(shuō)，中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理公司現(xiàn)在成了唯一一家揀垃圾的公司，專揀國(guó)有商業(yè)銀行的垃圾，不良資產(chǎn)都集中在這里處理。這個(gè)公司有個(gè)資產(chǎn)評(píng)估委員會(huì)，為這些資產(chǎn)收購(gòu)，跟債務(wù)人談判議定價(jià)格。委員會(huì)主任黃志凌博士，是公司成立時(shí)就從銀行去的。行萬(wàn)里路，追萬(wàn)筆賬，最近見他，剛值中年卻已是滿頭飄雪。
前不久，在京約黃博士和一位官員聊天。黃博士說(shuō)，廣東經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，但不良資產(chǎn)跟東北差不多，而浙江的不良資產(chǎn)為何最少？
浙江與俄羅斯的金融故事
黃博士這一問(wèn)里面的信息是，浙江的國(guó)有商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量是全國(guó)最好的。而民間金融的情況呢？我去年到過(guò)浙江臺(tái)州的路橋區(qū)，全國(guó)聲名顯赫的兩個(gè)民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)都在那里——臺(tái)州商業(yè)銀行和泰隆信用社；他們的壞賬竟然都在1%以下。這說(shuō)明，浙江的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)盡管不是全國(guó)最快的，但它的資產(chǎn)質(zhì)量卻是全國(guó)最好的，經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)自然也是最健康的。
浙江金融為何如此健康，而且像它的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展一樣，也沒支付多大成本？
有學(xué)者根據(jù)產(chǎn)權(quán)理論和浙江民間金融發(fā)達(dá)的事實(shí)，在全國(guó)號(hào)召建立民間銀行。但是，浙江國(guó)有商業(yè)銀行效率也不錯(cuò)又如何理解？許多地方民間金融也很混亂??？我有一個(gè)朋友，在北京一家知名公司作“高層”，這家公司原來(lái)在一個(gè)地方做民間信用社，失敗了，跑到北京改行才發(fā)達(dá)起來(lái)。我問(wèn)他信用社為什么失敗，他說(shuō)，企業(yè)少，好企業(yè)更少，一兩筆呆賬就讓你完蛋。
而為什么小小的浙江臺(tái)州路橋區(qū)，竟有十多家銀行在這里做生意，而且生意都不錯(cuò)（很多金融學(xué)者感慨銀行比米鋪還多）。企業(yè)密度是一個(gè)重要因素。前兩年的全國(guó)普查，全國(guó)平均萬(wàn)人擁有企業(yè)數(shù)量是40家，而浙江是79家。去年我在路橋了解到的企業(yè)是1008家，幾乎是全國(guó)的27倍。而且大部分是私人企業(yè)。如此密集的私人企業(yè)，競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)然充分，企業(yè)優(yōu)劣信息當(dāng)然也充分。這顯然大大節(jié)約了金融企業(yè)的信息費(fèi)用。再說(shuō)，企業(yè)多，這家企業(yè)不理想就選那家，這筆貸款死了，其他幾筆掙錢，大數(shù)定理決定在這種地方貸款風(fēng)險(xiǎn)低。
俄羅斯的金融故事，可以從反面說(shuō)明金融市場(chǎng)發(fā)育不僅僅是產(chǎn)權(quán)理論就可以指導(dǎo)的。美國(guó)著名記者戴維·霍夫曼寫的《寡頭》一書，被認(rèn)為是一本紀(jì)念碑似的著作。里面講，俄羅斯在戈?duì)柊蛦谭驎r(shí)代就讓私人開銀行，但這些銀行都認(rèn)為，靠給企業(yè)正常貸款掙錢是傻瓜，他們?nèi)缅X來(lái)做投機(jī)。葉利欽時(shí)代的4個(gè)商業(yè)寡頭，發(fā)達(dá)起來(lái)都利用了自己的銀行做投機(jī)。他們這種自利行為只是讓俄羅斯的市場(chǎng)化道路更加曲折。我在想，在缺少真正民營(yíng)企業(yè)的地方，讓私人辦銀行，又能指望他們做怎樣的選擇呢？
金融市場(chǎng)改革可以低成本
說(shuō)到底，我不是反對(duì)民間金融，而是反對(duì)提倡到處創(chuàng)立民間銀行，反對(duì)不講約束地引申浙江經(jīng)驗(yàn)，慫恿到處創(chuàng)辦民營(yíng)銀行的主張，尤其是在企業(yè)密度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的地方。
改革開放初期，浙江是最缺錢的地方。國(guó)有銀行一般只借錢給國(guó)有企業(yè)，除了意識(shí)形態(tài)原因，還有一個(gè)信息的原因。在當(dāng)時(shí)，一億元貸給上百家小企業(yè)與一億元貸給一家國(guó)有企業(yè)相比，顯然信息費(fèi)用要多得多。
當(dāng)時(shí)的浙江一是海防前線，二是沒有什么石油、煤炭、金屬礦產(chǎn)等自然資源，于是國(guó)家也沒有在那里投資國(guó)有企業(yè)，當(dāng)然也沒有什么國(guó)家貸款。原溫州市委書記及浙江省體改委主任董朝才告訴我，當(dāng)時(shí)國(guó)家貸款講指標(biāo)控制，溫州就沒有什么貸款指標(biāo)。許多民營(yíng)企業(yè)當(dāng)初創(chuàng)業(yè)的錢，都是靠利用與國(guó)企的關(guān)系輾轉(zhuǎn)而來(lái)的。浙江私人企業(yè)的發(fā)展，就是靠信息成本相對(duì)較低的親戚、朋友、鄰里、同村、同鄉(xiāng)的民間借貸。當(dāng)時(shí)的國(guó)有銀行與浙江民營(yíng)企業(yè)發(fā)展根本就不匹配。
但錢和自然資源不同，自然資源不能走動(dòng)，要拿錢來(lái)?yè)Q；而錢是可以流動(dòng)的，你對(duì)它好，它就會(huì)流到你這兒。怎么算對(duì)它好呢？流動(dòng)性強(qiáng)的金融資源對(duì)信息的要求高，而講信用可以降低信息費(fèi)用。于是，浙江人就自發(fā)進(jìn)行創(chuàng)新和制度安排。講信用不是浙江人的專用品德，而是資本約束下浙江人發(fā)現(xiàn)講信用比不講信用更有利可圖。這一點(diǎn)與廣東不同，廣東有港人的投資，后來(lái)辦特區(qū)有國(guó)家的投資，錢來(lái)得便宜，就有些用錢的壞習(xí)慣，爛賬當(dāng)然也就多。
浙江的地方政府也注意到錢這種資源的流動(dòng)性，為錢流向浙江創(chuàng)造條件。董朝才就告訴我，金融機(jī)構(gòu)要央行批，當(dāng)時(shí)他在溫州做官，就讓自己管轄的工商部門批，為民間金融創(chuàng)造條件。浙江有不少像董朝才那樣的地方干部，他們當(dāng)年“違規(guī)”發(fā)展民間金融也是經(jīng)濟(jì)人的選擇，在地方財(cái)政包干，在無(wú)國(guó)企可依靠的約束下，浙江的地方官員要靠發(fā)展經(jīng)濟(jì)來(lái)發(fā)送政績(jī)信號(hào)，只有善待民營(yíng)企業(yè)，只有善待流動(dòng)性強(qiáng)的金融資源。
浙江金融市場(chǎng)的發(fā)育與企業(yè)密度互為約束互為條件。浙江發(fā)達(dá)的民間金融，大大增加了浙江的企業(yè)密度。而民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展，既降低民間金融的信息成本，也節(jié)約了國(guó)有銀行的信息費(fèi)用。同時(shí)，民間金融還給當(dāng)?shù)貒?guó)有銀行增加了競(jìng)爭(zhēng)的壓力。浙江這種企業(yè)密度與不同產(chǎn)權(quán)金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)的互為條件，說(shuō)明這是一條成本較低的市場(chǎng)演進(jìn)路線；至少跟目前為止的國(guó)有商業(yè)銀行改革比，這是事實(shí)。
如何能“錢多不貴”？
6月，我與一位著名的香港經(jīng)濟(jì)學(xué)家和北大的教授去浙江紹興，開會(huì)期間就浙江民間金融情況問(wèn)及一位與會(huì)的國(guó)有商業(yè)銀行行長(zhǎng)。他說(shuō)不錯(cuò)，現(xiàn)在信用好的人借錢，利息七八厘都能借到。我聽了很吃驚。因?yàn)檫@跟國(guó)家貸款利息很接近了。如果算上國(guó)有銀行借款的繁瑣，借錢的代價(jià)差不多。這個(gè)情況一是說(shuō)明曾經(jīng)很缺錢的浙江，現(xiàn)在很有錢，物多不貴；二是浙江金融市場(chǎng)健康，信息的費(fèi)用越來(lái)越低。
浙江金融市場(chǎng)還在出現(xiàn)一些更深刻的創(chuàng)新。
去年在浙江路橋拍片，發(fā)現(xiàn)當(dāng)?shù)貒?guó)有商業(yè)銀行下午4點(diǎn)就關(guān)門打烊了，兩家民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)的幾個(gè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)晚上七點(diǎn)還燈火通明，眾多客戶還把一塊塊磚頭般大小的錢往銀行柜臺(tái)里扔。跑馬觀花，你會(huì)說(shuō)國(guó)有銀行服務(wù)差，但其中的道理比人們看到的要深刻許多。
曾經(jīng)有學(xué)者估計(jì)，外資銀行進(jìn)入中國(guó)，可能會(huì)與中國(guó)的銀行出現(xiàn)這樣的分工，外資銀行有甄別貸款的比較優(yōu)勢(shì)，中國(guó)的銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)多，有吸收存款的比較優(yōu)勢(shì)，那么各自發(fā)揮自己的比較優(yōu)勢(shì)，中國(guó)的銀行分工吸收的存款，然后打包外資銀行；外資銀行發(fā)揮甄別貸款客戶風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)專門分工貸款。然后，大家分享其中利益。但在路橋，民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)和國(guó)有銀行已經(jīng)出現(xiàn)了這樣的分工跡象，國(guó)有銀行利用國(guó)家信用的吸儲(chǔ)優(yōu)勢(shì)，將存款以現(xiàn)今可以變通的各種名目放出，讓信息充分的民間金融機(jī)構(gòu)分工貸款，然后分割利益。這一點(diǎn)，從不同金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)客戶信息的經(jīng)理人數(shù)也可看出。一家民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)客戶經(jīng)理就有四五十人，而當(dāng)?shù)匾患覈?guó)有商業(yè)銀行客戶經(jīng)理只有四五個(gè)人。道理很簡(jiǎn)單，國(guó)有銀行把錢給了別人去貸，它當(dāng)然也不需要這么多客戶經(jīng)理，當(dāng)然也不需要長(zhǎng)時(shí)間上班。
把浙江的知識(shí)一般化，那就是：中國(guó)金融市場(chǎng)改革的低成本道路是通過(guò)發(fā)展民間金融，不斷加大企業(yè)密度，在降低不同產(chǎn)權(quán)金融機(jī)構(gòu)獲取信息費(fèi)用的同時(shí)，又加強(qiáng)了他們之間的競(jìng)爭(zhēng)；民營(yíng)銀行不能在企業(yè)密度不同的地方一概提倡，而是要著力發(fā)展市場(chǎng)半徑小信息費(fèi)用低的民間金融。國(guó)有商業(yè)銀行改革不能教條化，要注意本土的約束條件以及約束條件的轉(zhuǎn)變，存量改革成本高，增量改革成本低，如今已是中國(guó)經(jīng)濟(jì)半壁江山的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)并沒有花費(fèi)國(guó)企改革那樣高的代價(jià)，這或許也是中國(guó)市場(chǎng)化改革的一般經(jīng)驗(yàn)，也是中國(guó)金融改革應(yīng)該汲取的經(jīng)驗(yàn)。
（文/高小勇 作者為浙江工商大學(xué)新制度經(jīng)濟(jì)研究所所長(zhǎng)）
有人說(shuō)，中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理公司現(xiàn)在成了唯一一家揀垃圾的公司，專揀國(guó)有商業(yè)銀行的垃圾，不良資產(chǎn)都集中在這里處理。這個(gè)公司有個(gè)資產(chǎn)評(píng)估委員會(huì)，為這些資產(chǎn)收購(gòu)，跟債務(wù)人談判議定價(jià)格。委員會(huì)主任黃志凌博士，是公司成立時(shí)就從銀行去的。行萬(wàn)里路，追萬(wàn)筆賬，最近見他，剛值中年卻已是滿頭飄雪。
前不久，在京約黃博士和一位官員聊天。黃博士說(shuō)，廣東經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，但不良資產(chǎn)跟東北差不多，而浙江的不良資產(chǎn)為何最少？
浙江與俄羅斯的金融故事
黃博士這一問(wèn)里面的信息是，浙江的國(guó)有商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量是全國(guó)最好的。而民間金融的情況呢？我去年到過(guò)浙江臺(tái)州的路橋區(qū)，全國(guó)聲名顯赫的兩個(gè)民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)都在那里——臺(tái)州商業(yè)銀行和泰隆信用社；他們的壞賬竟然都在1%以下。這說(shuō)明，浙江的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)盡管不是全國(guó)最快的，但它的資產(chǎn)質(zhì)量卻是全國(guó)最好的，經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)自然也是最健康的。
浙江金融為何如此健康，而且像它的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展一樣，也沒支付多大成本？
有學(xué)者根據(jù)產(chǎn)權(quán)理論和浙江民間金融發(fā)達(dá)的事實(shí)，在全國(guó)號(hào)召建立民間銀行。但是，浙江國(guó)有商業(yè)銀行效率也不錯(cuò)又如何理解？許多地方民間金融也很混亂??？我有一個(gè)朋友，在北京一家知名公司作“高層”，這家公司原來(lái)在一個(gè)地方做民間信用社，失敗了，跑到北京改行才發(fā)達(dá)起來(lái)。我問(wèn)他信用社為什么失敗，他說(shuō)，企業(yè)少，好企業(yè)更少，一兩筆呆賬就讓你完蛋。
而為什么小小的浙江臺(tái)州路橋區(qū)，竟有十多家銀行在這里做生意，而且生意都不錯(cuò)（很多金融學(xué)者感慨銀行比米鋪還多）。企業(yè)密度是一個(gè)重要因素。前兩年的全國(guó)普查，全國(guó)平均萬(wàn)人擁有企業(yè)數(shù)量是40家，而浙江是79家。去年我在路橋了解到的企業(yè)是1008家，幾乎是全國(guó)的27倍。而且大部分是私人企業(yè)。如此密集的私人企業(yè)，競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)然充分，企業(yè)優(yōu)劣信息當(dāng)然也充分。這顯然大大節(jié)約了金融企業(yè)的信息費(fèi)用。再說(shuō)，企業(yè)多，這家企業(yè)不理想就選那家，這筆貸款死了，其他幾筆掙錢，大數(shù)定理決定在這種地方貸款風(fēng)險(xiǎn)低。
俄羅斯的金融故事，可以從反面說(shuō)明金融市場(chǎng)發(fā)育不僅僅是產(chǎn)權(quán)理論就可以指導(dǎo)的。美國(guó)著名記者戴維·霍夫曼寫的《寡頭》一書，被認(rèn)為是一本紀(jì)念碑似的著作。里面講，俄羅斯在戈?duì)柊蛦谭驎r(shí)代就讓私人開銀行，但這些銀行都認(rèn)為，靠給企業(yè)正常貸款掙錢是傻瓜，他們?nèi)缅X來(lái)做投機(jī)。葉利欽時(shí)代的4個(gè)商業(yè)寡頭，發(fā)達(dá)起來(lái)都利用了自己的銀行做投機(jī)。他們這種自利行為只是讓俄羅斯的市場(chǎng)化道路更加曲折。我在想，在缺少真正民營(yíng)企業(yè)的地方，讓私人辦銀行，又能指望他們做怎樣的選擇呢？
金融市場(chǎng)改革可以低成本
說(shuō)到底，我不是反對(duì)民間金融，而是反對(duì)提倡到處創(chuàng)立民間銀行，反對(duì)不講約束地引申浙江經(jīng)驗(yàn)，慫恿到處創(chuàng)辦民營(yíng)銀行的主張，尤其是在企業(yè)密度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的地方。
改革開放初期，浙江是最缺錢的地方。國(guó)有銀行一般只借錢給國(guó)有企業(yè)，除了意識(shí)形態(tài)原因，還有一個(gè)信息的原因。在當(dāng)時(shí)，一億元貸給上百家小企業(yè)與一億元貸給一家國(guó)有企業(yè)相比，顯然信息費(fèi)用要多得多。
當(dāng)時(shí)的浙江一是海防前線，二是沒有什么石油、煤炭、金屬礦產(chǎn)等自然資源，于是國(guó)家也沒有在那里投資國(guó)有企業(yè)，當(dāng)然也沒有什么國(guó)家貸款。原溫州市委書記及浙江省體改委主任董朝才告訴我，當(dāng)時(shí)國(guó)家貸款講指標(biāo)控制，溫州就沒有什么貸款指標(biāo)。許多民營(yíng)企業(yè)當(dāng)初創(chuàng)業(yè)的錢，都是靠利用與國(guó)企的關(guān)系輾轉(zhuǎn)而來(lái)的。浙江私人企業(yè)的發(fā)展，就是靠信息成本相對(duì)較低的親戚、朋友、鄰里、同村、同鄉(xiāng)的民間借貸。當(dāng)時(shí)的國(guó)有銀行與浙江民營(yíng)企業(yè)發(fā)展根本就不匹配。
但錢和自然資源不同，自然資源不能走動(dòng)，要拿錢來(lái)?yè)Q；而錢是可以流動(dòng)的，你對(duì)它好，它就會(huì)流到你這兒。怎么算對(duì)它好呢？流動(dòng)性強(qiáng)的金融資源對(duì)信息的要求高，而講信用可以降低信息費(fèi)用。于是，浙江人就自發(fā)進(jìn)行創(chuàng)新和制度安排。講信用不是浙江人的專用品德，而是資本約束下浙江人發(fā)現(xiàn)講信用比不講信用更有利可圖。這一點(diǎn)與廣東不同，廣東有港人的投資，后來(lái)辦特區(qū)有國(guó)家的投資，錢來(lái)得便宜，就有些用錢的壞習(xí)慣，爛賬當(dāng)然也就多。
浙江的地方政府也注意到錢這種資源的流動(dòng)性，為錢流向浙江創(chuàng)造條件。董朝才就告訴我，金融機(jī)構(gòu)要央行批，當(dāng)時(shí)他在溫州做官，就讓自己管轄的工商部門批，為民間金融創(chuàng)造條件。浙江有不少像董朝才那樣的地方干部，他們當(dāng)年“違規(guī)”發(fā)展民間金融也是經(jīng)濟(jì)人的選擇，在地方財(cái)政包干，在無(wú)國(guó)企可依靠的約束下，浙江的地方官員要靠發(fā)展經(jīng)濟(jì)來(lái)發(fā)送政績(jī)信號(hào)，只有善待民營(yíng)企業(yè)，只有善待流動(dòng)性強(qiáng)的金融資源。
浙江金融市場(chǎng)的發(fā)育與企業(yè)密度互為約束互為條件。浙江發(fā)達(dá)的民間金融，大大增加了浙江的企業(yè)密度。而民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展，既降低民間金融的信息成本，也節(jié)約了國(guó)有銀行的信息費(fèi)用。同時(shí)，民間金融還給當(dāng)?shù)貒?guó)有銀行增加了競(jìng)爭(zhēng)的壓力。浙江這種企業(yè)密度與不同產(chǎn)權(quán)金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)的互為條件，說(shuō)明這是一條成本較低的市場(chǎng)演進(jìn)路線；至少跟目前為止的國(guó)有商業(yè)銀行改革比，這是事實(shí)。
如何能“錢多不貴”？
6月，我與一位著名的香港經(jīng)濟(jì)學(xué)家和北大的教授去浙江紹興，開會(huì)期間就浙江民間金融情況問(wèn)及一位與會(huì)的國(guó)有商業(yè)銀行行長(zhǎng)。他說(shuō)不錯(cuò)，現(xiàn)在信用好的人借錢，利息七八厘都能借到。我聽了很吃驚。因?yàn)檫@跟國(guó)家貸款利息很接近了。如果算上國(guó)有銀行借款的繁瑣，借錢的代價(jià)差不多。這個(gè)情況一是說(shuō)明曾經(jīng)很缺錢的浙江，現(xiàn)在很有錢，物多不貴；二是浙江金融市場(chǎng)健康，信息的費(fèi)用越來(lái)越低。
浙江金融市場(chǎng)還在出現(xiàn)一些更深刻的創(chuàng)新。
去年在浙江路橋拍片，發(fā)現(xiàn)當(dāng)?shù)貒?guó)有商業(yè)銀行下午4點(diǎn)就關(guān)門打烊了，兩家民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)的幾個(gè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)晚上七點(diǎn)還燈火通明，眾多客戶還把一塊塊磚頭般大小的錢往銀行柜臺(tái)里扔。跑馬觀花，你會(huì)說(shuō)國(guó)有銀行服務(wù)差，但其中的道理比人們看到的要深刻許多。
曾經(jīng)有學(xué)者估計(jì)，外資銀行進(jìn)入中國(guó)，可能會(huì)與中國(guó)的銀行出現(xiàn)這樣的分工，外資銀行有甄別貸款的比較優(yōu)勢(shì)，中國(guó)的銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)多，有吸收存款的比較優(yōu)勢(shì)，那么各自發(fā)揮自己的比較優(yōu)勢(shì)，中國(guó)的銀行分工吸收的存款，然后打包外資銀行；外資銀行發(fā)揮甄別貸款客戶風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)專門分工貸款。然后，大家分享其中利益。但在路橋，民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)和國(guó)有銀行已經(jīng)出現(xiàn)了這樣的分工跡象，國(guó)有銀行利用國(guó)家信用的吸儲(chǔ)優(yōu)勢(shì)，將存款以現(xiàn)今可以變通的各種名目放出，讓信息充分的民間金融機(jī)構(gòu)分工貸款，然后分割利益。這一點(diǎn)，從不同金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)客戶信息的經(jīng)理人數(shù)也可看出。一家民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)客戶經(jīng)理就有四五十人，而當(dāng)?shù)匾患覈?guó)有商業(yè)銀行客戶經(jīng)理只有四五個(gè)人。道理很簡(jiǎn)單，國(guó)有銀行把錢給了別人去貸，它當(dāng)然也不需要這么多客戶經(jīng)理，當(dāng)然也不需要長(zhǎng)時(shí)間上班。
把浙江的知識(shí)一般化，那就是：中國(guó)金融市場(chǎng)改革的低成本道路是通過(guò)發(fā)展民間金融，不斷加大企業(yè)密度，在降低不同產(chǎn)權(quán)金融機(jī)構(gòu)獲取信息費(fèi)用的同時(shí)，又加強(qiáng)了他們之間的競(jìng)爭(zhēng)；民營(yíng)銀行不能在企業(yè)密度不同的地方一概提倡，而是要著力發(fā)展市場(chǎng)半徑小信息費(fèi)用低的民間金融。國(guó)有商業(yè)銀行改革不能教條化，要注意本土的約束條件以及約束條件的轉(zhuǎn)變，存量改革成本高，增量改革成本低，如今已是中國(guó)經(jīng)濟(jì)半壁江山的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)并沒有花費(fèi)國(guó)企改革那樣高的代價(jià)，這或許也是中國(guó)市場(chǎng)化改革的一般經(jīng)驗(yàn)，也是中國(guó)金融改革應(yīng)該汲取的經(jīng)驗(yàn)。
（文/高小勇 作者為浙江工商大學(xué)新制度經(jīng)濟(jì)研究所所長(zhǎng)）
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