央行公布互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)征求意見稿 支付機(jī)構(gòu)或向平臺(tái)型公司轉(zhuǎn)型
支付究竟是目的，還是工具？隨著央行一紙互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)征求意見稿的公布，未來(lái)支付的應(yīng)用場(chǎng)景和沉淀數(shù)據(jù)，或許比支付本身要重要得多。
7月31日臨近傍晚，央行在其官網(wǎng)公布了《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法(征求意見稿)》(以下簡(jiǎn)稱《管理辦法》).
當(dāng)中最引人關(guān)注的，是根據(jù)支付指令驗(yàn)證方式的安全級(jí)別，對(duì)個(gè)人客戶使用支付賬戶余額付款的交易進(jìn)行限額管理：如采用不包括數(shù)字證書、電子簽名在內(nèi)的兩類(含)以上要素進(jìn)行驗(yàn)證的交易，單個(gè)客戶所有支付賬戶單日累計(jì)金額應(yīng)不超5000元；如驗(yàn)證要素不足兩類，單日累計(jì)金額不超過(guò)1000元。綜合類支付賬戶的余額付款交易年累計(jì)不超過(guò)20萬(wàn)元，消費(fèi)類支付賬戶不超過(guò)10萬(wàn)元。
中金公司銀行業(yè)研究團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，《管理辦法》強(qiáng)化了銀行賬戶與支付賬戶的區(qū)別，強(qiáng)調(diào)了第三方支付公司小額便捷的定位，但還未對(duì)NFC的支付方式作出規(guī)范。雖對(duì)賬戶余額付款作出了限制，但絕大多數(shù)日常交易是在當(dāng)前限額內(nèi)發(fā)生的，例如余額寶到二季度末的戶均余額只有約2800元。未來(lái)，銀行賬戶體系仍是主體。
支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)的征求意見稿于2014年3月曝光。彼時(shí)的版本也對(duì)個(gè)人支付賬戶的轉(zhuǎn)賬和消費(fèi)作出了限額管理：?jiǎn)喂P轉(zhuǎn)賬不超1000元，同一客戶所有支付賬戶年累計(jì)轉(zhuǎn)賬額不超過(guò)1萬(wàn)元；單筆消費(fèi)不超過(guò)5000元，同一客戶所有支付賬戶月累計(jì)消費(fèi)金額不超過(guò)1萬(wàn)元。超過(guò)限額的，客戶應(yīng)通過(guò)銀行賬戶辦理。
如若《管理辦法》中的限額管理正式施行，對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)的打擊是不言而喻的。一家上規(guī)模的第三方支付機(jī)構(gòu)總裁表示：“限額管理對(duì)某些業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)是具有摧殘力的，如理財(cái)和大額支付，基本沒有市場(chǎng)了。”
針對(duì)支付額度限制，央行支付結(jié)算司副司長(zhǎng)樊爽文于7月12日在“2015·上海新金融年會(huì)暨互聯(lián)網(wǎng)金融外灘峰會(huì)”上表示：“這是一種結(jié)構(gòu)化的安排，既是對(duì)客戶的保護(hù)，也是對(duì)從業(yè)者的保護(hù)。在一些安全因素還未達(dá)標(biāo)的情況下，通過(guò)機(jī)制安排能防范一些風(fēng)險(xiǎn)。既然現(xiàn)行法律法規(guī)規(guī)定賬戶要實(shí)名制，那么支付機(jī)構(gòu)的賬戶或銀行的電子賬戶就得落實(shí)。目前，支付機(jī)構(gòu)的實(shí)名制落實(shí)還得依托銀行去做，能否達(dá)標(biāo)還要打一個(gè)問號(hào)。在這種情況下，如果沒有額度限制，也是一種不公平，容易造成好的向低的看齊的現(xiàn)象?！?/p>
東方證券銀行業(yè)首席分析師王劍分析認(rèn)為，第三方支付機(jī)構(gòu)最初是一個(gè)大網(wǎng)關(guān)(通道)，本質(zhì)是銀行存款的劃轉(zhuǎn)，交易信息仍由銀行掌握，稱不上什么革命，但給用戶帶來(lái)了便利性。但后期用戶能在支付公司開設(shè)虛擬賬戶(相對(duì)銀行賬戶而言)，如果買賣雙方都在支付公司開有賬戶，他們之間的結(jié)算就可以繞開銀行和清算組織，打破了央行長(zhǎng)期堅(jiān)持的“支付-清算”二級(jí)體系。因此，央行此次重點(diǎn)整頓了支付公司虛擬賬戶的余額支付行為，主要整頓方式即為實(shí)施限額管理，意圖是控制虛擬賬戶余額，嚴(yán)格資金總量管理。
中金公司銀行業(yè)研究團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)支付小額便捷支付的定位符合國(guó)際監(jiān)管潮流，雖然還會(huì)有博弈和技術(shù)細(xì)節(jié)修改，但監(jiān)管原則已定?！豆芾磙k法》一旦實(shí)施，意味著第三方支付機(jī)構(gòu)將回歸本職而不是變成銀行。大的支付機(jī)構(gòu)會(huì)發(fā)展得更好，可能是方向是平臺(tái)型(如擴(kuò)展征信、互聯(lián)網(wǎng)信貸等)，通過(guò)增值服務(wù)收費(fèi)。單純的支付業(yè)務(wù)利潤(rùn)率地下，小型機(jī)構(gòu)的生存會(huì)更加困難，行業(yè)將面臨整合。
王劍認(rèn)為，支付公司的商業(yè)模式生變，很難借助余額謀利，也很難通過(guò)收支付服務(wù)費(fèi)的方式，因此可行的方式是做行業(yè)整合者。一種互聯(lián)網(wǎng)思維的方案是：積累交易場(chǎng)景，挖掘大數(shù)據(jù)金礦。而積累交易場(chǎng)景的常見做法又是整合行業(yè)資源。從行業(yè)中要數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)反哺行業(yè)，良性互動(dòng)。
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